Amortizovateľná dlhopisová prémia
Amortizovateľná prémia na dlhopisy je daňová lehota, ktorá sa vzťahuje na nadmerné prémie zaplatené nad nominálnu hodnotu dlhopisu. V závislosti od typu dlhopisu môže byť prémia daňovo odpočítateľná a amortizovaná počas životnosti dlhopisu pomerne.
Členenie amortizovateľnej dlhopisovej prémie
Prémia na dlhopisy sa vyskytuje, keď sa cena dlhopisu na sekundárnom trhu zvýšila v dôsledku poklesu trhových úrokových sadzieb. Dlhopis predaný za prémiu na nominálnu hodnotu má trhovú cenu, ktorá je vyššia ako nominálna hodnota. Rozdiel medzi účtovnou hodnotou dlhopisu a nominálnou hodnotou dlhopisu je prémia za dlhopis. Napríklad dlhopis, ktorý má nominálnu hodnotu 1 000 USD, ale predáva sa za 1 050 USD, má prémiu 50 USD. Postupom času, keď sa prémie dlhopisov blíži dobe splatnosti, hodnota dlhopisov klesá, až kým nedosiahne nominálnu hodnotu v deň splatnosti. Postupné znižovanie hodnoty dlhopisu sa nazýva amortizácia.
Pre investora do dlhopisov predstavuje prémia zaplatená za dlhopis na daňovej účely súčasť nákladovej základne dlhopisu. Ak dlhopis platí zdaniteľný úrok, držiteľ dlhopisu sa môže rozhodnúť amortizovať prémiu, to znamená, použiť časť prémie na zníženie výšky úrokových výnosov zahrnutých do daní. Tí, ktorí investujú do zdaniteľných prémiových dlhopisov, obvykle profitujú z amortizácie prémie, pretože amortizovaná suma sa môže použiť na kompenzáciu úrokových výnosov z dlhopisov, čím sa zníži výška zdaniteľného príjmu, ktorý bude musieť investor zaplatiť v súvislosti s dlhopisom. Nákladová základňa zdaniteľného dlhopisu sa každý rok znižuje o sumu amortizovaného poistného.
V prípade, že dlhopis platí úrok oslobodený od dane, investor dlhopisu musí amortizovať prémiu za dlhopis. Aj keď táto amortizovaná suma nie je odpočítateľná pri určovaní zdaniteľného príjmu, daňovník musí znížiť svoj základ v dlhopise amortizáciou za daný rok. Podľa IRS sa vyžaduje, aby sa metóda amortizácie prémie dlhopisov každý rok používala metóda konštantného výnosu.
Amortizácia dlhopisovej prémie použitím metódy konštantnej výnosnosti
Metóda s konštantným výnosom amortizuje prémiu za dlhopis vynásobením upravenej základne výnosom pri vydaní a potom odpočítaním úroku z kupónu.
Časové rozlíšenie = základ nákupu x (YTM / časové rozlíšenie za rok) - úrok z kupónu
Používa sa na určenie amortizácie dlhopisového prémie za každé časové obdobie. Prvým krokom pri výpočte amortizácie poistného je stanovenie výnosu do splatnosti (YTM), čo je diskontná sadzba, ktorá sa rovná súčasnej hodnote všetkých zostávajúcich platieb, ktoré sa majú vykonať na dlhopise, na základe v dlhopise.
Napríklad, zvážte investora, ktorý kúpil dlhopis za 10 150 dolárov. Dlhopis má päťročný dátum splatnosti a nominálnu hodnotu 10 000 dolárov. Platí 5% kupónovú sadzbu polročne a má výnos do splatnosti 3, 5%. Vypočítajme amortizáciu za prvé a druhé obdobie.
Keďže tento dlhopis realizuje polročné platby, prvým obdobím je prvých 6 mesiacov, po ktorých sa uskutoční prvá platba kupónom. Druhé obdobie je nasledujúcich šesť mesiacov, po ktorých investor dostane druhú platbu kupónom. A tak ďalej. Keďže predpokladáme šesťmesačné časové rozlíšenie, výnos a kupónová sadzba sa vydelia číslom 2. Podľa nášho príkladu je výnos použitý na amortizáciu prémie za dlhopisy 3, 5% / 2 = 1, 75% a výplata kupónu za obdobie je 5% / 2 x 10 000 = 250 USD. Amortizácia za obdobie 1 je:
Časové rozlíšenie1 = (10 150 $ x 1, 75%) - 250 USD
Časové rozlíšenie1 = 177, 63 USD - 250 USD
Časové rozlíšenie1 = - 72, 38 USD
Základom dlhopisu pre druhé obdobie je kúpna cena plus časové rozlíšenie v prvom období, tj 10 150 $ - 72, 38 USD = 10 077, 62 USD.
Časové rozlíšenie2 = (10 077, 62 x 1, 75%) - 250 USD
Časové rozlíšenie2 = 176, 36 - 250 USD
Časové rozlíšenie2 = - 73, 64 USD
Intuitívne má dlhopis nakúpený za prémiu negatívny prírastok; inými slovami, základ sa amortizuje. Pre zostávajúcich 8 období (pre polročné dlhopisy so splatnosťou 5 rokov existuje 10 období časového rozlíšenia alebo platby) sa na výpočet amortizovateľnej prémie za dlhopisy použije rovnaká štruktúra ako v predchádzajúcom texte.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.