Aký vplyv má nariadenie vlády na sektor finančných služieb?

Regulácia vlády ovplyvňuje priemysel finančných služieb mnohými spôsobmi, ale konkrétny dopad závisí od charakteru nariadenia. Zvýšená regulácia zvyčajne znamená väčšie pracovné zaťaženie ľudí vo finančných službách, pretože je potrebné čas a úsilie na prispôsobenie obchodných praktík, ktoré správne dodržiavajú nové nariadenia.

Zatiaľ čo zvýšené časové a pracovné zaťaženie vyplývajúce z vládnej regulácie môže byť v krátkodobom horizonte škodlivé pre jednotlivé spoločnosti poskytujúce finančné služby alebo úverové služby, vládne nariadenia môžu z dlhodobého hľadiska prospieť aj odvetviu finančných služieb ako celku. Zákon o Sarbanes-Oxley bol schválený Kongresom v roku 2002 ako reakcia na viaceré finančné škandály, do ktorých boli zapojené veľké konglomeráty ako Enron a WorldCom.

Kľúčové jedlá

• Regulácia vlády môže mať pozitívny a negatívny vplyv na finančný priemysel.
• Hlavnou nevýhodou je, že zvyšuje pracovné zaťaženie ľudí v priemysle, ktorí zabezpečujú dodržiavanie predpisov.
• Pozitívne je, že niektoré nariadenia pomáhajú spoločnostiam niesť zodpovednosť a zvyšujú vnútorné kontroly, ako napríklad Sarbanes-Oxleyov zákon z roku 2002.
• SEC je hlavným regulačným orgánom pre akciový trh, ktorý chráni investorov pred zlým hospodárením a podvodmi, čo zvyšuje dôveru investorov a investície.

Podľa zákona bol vrcholový manažment spoločností zodpovedný za presnosť svojich účtovných závierok, pričom zároveň vyžaduje, aby sa v týchto spoločnostiach zaviedli vnútorné kontroly, aby sa zabránilo budúcim podvodom a zneužitiu. Implementácia týchto predpisov bola nákladná, ale zákon dal väčšiu ochranu ľuďom, ktorí investujú do finančných služieb, čo môže zvýšiť dôveru investorov a zlepšiť celkové podnikové investície.

Predpisy, ktoré ovplyvňujú akciový trh

Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) reguluje trhy s cennými papiermi a jej úlohou je chrániť investorov pred zlým riadením a podvodmi. V ideálnom prípade tieto typy nariadení povzbudzujú aj väčšie investície a pomáhajú chrániť stabilitu spoločností poskytujúcich finančné služby. Nie vždy to funguje, ako ukázala finančná kríza v roku 2007. SEC uvoľnila požiadavku čistého kapitálu pre veľké investičné banky a umožnila im niesť podstatne viac dlhu, než aký mali vo vlastnom imaní. Po vybuchnutí bubliny na bývaní sa prebytočný dlh stal toxickým a banky začali zlyhávať.

Existuje úzka hranica medzi nadmernou a nedostatočnou reguláciou, kde nadmerná regulácia brzdí inováciu a nedostatočnú reguláciu, čo môže viesť k rozsiahlemu zlému riadeniu.

Nariadenia ovplyvňujúce finančný priemysel

Iné typy regulácie neprinášajú žiadne výhody finančným službám alebo správe aktív, ale majú chrániť iné záujmy mimo podnikového sveta. Environmentálne predpisy sú toho bežným príkladom. Agentúra na ochranu životného prostredia (EPA) často vyžaduje, aby spoločnosť alebo priemysel modernizovali vybavenie a používali drahšie procesy na zníženie dopadu na životné prostredie. Tieto druhy regulácie majú často zvlnený efekt, čo spôsobuje, že burzový trh a celková nestabilita vo finančnom sektore spôsobujú účinky regulácie. Spoločnosti sa často snažia presunúť svoje zvýšené náklady na svojich spotrebiteľov alebo zákazníkov, čo je ďalší dôvod, prečo sú environmentálne predpisy často kontroverzné.

V minulosti sa vládna regulácia používala aj na záchranu podnikov, ktoré by inak neprežili. Program na pomoc pri problémoch s majetkom bol riadený ministerstvom financií USA a dal mu právomoc vniesť do amerického finančného systému miliardy dolárov na jeho stabilizáciu v dôsledku finančnej krízy v rokoch 2007 a 2008. Tento typ vládnych zásahov sa v USA zvyčajne obáva, ale extrémna povaha krízy si vyžadovala rýchle a dôrazné kroky, aby sa zabránilo úplnému finančnému kolapsu.

Vláda a finančný priemysel

Vláda zohráva úlohu moderátora medzi sprostredkovateľskými firmami a spotrebiteľmi. Príliš veľa regulácie môže potlačiť inovácie a zvýšiť náklady, zatiaľ čo príliš málo môže viesť k zlému riadeniu, korupcii a kolapsu. To sťažuje určenie presného dopadu, ktorý bude mať vládna regulácia na sektor finančných služieb, ale tento dopad je zvyčajne ďalekosiahly a dlhodobý.