Poistno-matematické ocenenie
Poistno-matematické ocenenie je druh ocenenia majetku penzijného fondu verzus pasíva, pri ktorom sa na určenie stavu financovania dôchodkového plánu použijú investičné, ekonomické a demografické predpoklady modelu. Predpoklady sú založené na kombinácii štatistických štúdií a skúseného úsudku. Keďže predpoklady sú často odvodené z dlhodobých údajov, neobvyklé krátkodobé podmienky alebo neočakávané trendy môžu príležitostne spôsobiť odchýlky od predpovedí.
BREAKING DOWN Poistno-matematické oceňovanie
Mnoho premenných ide do poistno-matematického modelu oceňovania. Na strane aktív musí poistný matematik predpokladať mieru príspevkov zamestnávateľa a mieru rastu investícií do portfólia akcií a dlhopisov (aktíva typu 1 a 2) a ostatných aktív (nelikvidný typ 3). Výpočet platobných záväzkov je oveľa zložitejší. Poistný matematik musí urobiť predpoklady týkajúce sa, nie však výlučne, diskontnej sadzby, sadzieb príspevkov zamestnancov, mier rastu miezd, miery inflácie, miery úmrtnosti, veku odchodu do dôchodku, veku odchodu do dôchodku so zdravotným postihnutím a úroku z členských účtov. Ak sú všetky dlhodobé predpoklady primerané, možno odvodiť realistický pomer financovania (alebo financovania). Pomer financovania sa rovná aktívam nad pasívami, s pomerom nad 1, 00 alebo 100%, čo naznačuje, že dôchodkové aktíva sú dostatočné na krytie pasív.
Poistno-matematické ocenenia sa vykonávajú v súkromnom aj vo verejnom sektore. Spoločnosť US Steel vo svojom ročnom podaní za rok 2016 uviedla, že jej pomer financovania k 31. decembru 2016 bol 0, 88 alebo 88% (aktíva plánu vo výške 5, 48 miliardy USD delené záväzkami vo výške 6, 21 miliardy USD). Spoločnosť nemala dostatok plánovaných aktív na splnenie týchto povinností.
Niektoré štáty sú v drsnom stave najmä z dôvodu výrazne vyšších záväzkov za mzdy pracovníkov. (Minulé rokovania so štátnymi zamestnancami vyústili do väčších záruk vyplácania dôchodkov.) Údaje z roku 2016 zo štátom vydaných súhrnných ročných finančných správ (CAFR) a zostavené spoločnosťou Bloomberg LP ukazujú, že priemerný pomer financovania pre štáty USA bol od toho roku iba 71%. Najhorší pomer v New Jersey bol približne 31%, zatiaľ čo Wisconsin bol jediným štátom so 100%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.