Aktívne riadené ETF

Čo je to ETF s aktívnou správou?

Aktívne spravovaný ETF je forma fondu obchodovaného na burze, ktorý má manažéra alebo tím rozhodujúci o pridelení podkladového portfólia, inak nedodržiava pasívnu investičnú stratégiu. Aktívne spravovaný ETF bude mať referenčný index, ale manažéri môžu podľa potreby meniť alokácie sektorov, trhové obchody alebo sa od indexu odchýliť. To vedie k návratnosti investícií, ktoré dokonale neodrážajú podkladový index.

02:13

4 dôvody, prečo investovať do ETF

Ako funguje ETF s aktívnym riadením

Aktívne spravovaná ETF ponúka mnoho rovnakých výhod ako tradičný fond obchodovaný na burze, ako je transparentnosť cien, likvidita a daňová efektívnosť, ale s manažérom fondu, ktorý môže fond prispôsobiť meniacim sa trhovým podmienkam. Kombinácia aktívneho riadenia a ETF poskytuje investorom inovatívne riešenie správy aktív. Pre investorov je dosť vecí, ktoré sa týkajú aktívnych ETF, napríklad nižšie pomery výdavkov ako podielové fondy, aktívna účasť skúsených finančných profesionálov a možnosť získať benchmarkové výnosy.

Nie je však isté, či aktívne spravovaný fond bude pasívneho rivala ETF nedostatočne alebo lepšie. Tradičné ETF sa môžu spoľahnúť aspoň na verný index, ktorý investorom umožňuje poznať držbu a rizikový profil fondu. Pomáha to udržiavať diverzifikované portfólio v súlade s očakávaniami. Správcovia fondov aktívneho ETF však majú slobodu obchodovania mimo referenčného indexu, čo investorom sťažuje predvídať budúce zloženie portfólia. Toto môže fungovať pre investorov, keď na trhu nastane veľká volatilita. Aktívny manažér môže presunúť pridelenia z pozícií s nedostatočnou výkonnosťou na vhodnejšie sektory alebo triedy aktív.

Koncom roka 2017 gigant Vanguard pre správu aktív oznámil plány na zavedenie katalógu aktívnych spravovaných ETF. Tento krok predstavuje ostrý odklon od stratégie založenej na indexoch, ktorú po niekoľko desaťročí presadzoval zakladateľ John Bogle.

Obmedzenia aktívneho riadenia ETF

Aj keď aktívne spravované ETF majú mnoho rovnakých charakteristík ako tradičné fondy obchodované na burze, majú tendenciu získať prémiu. Mnohé z nich majú vyššie ukazovatele výdavkov ako tradičný index ETF, ktorý vytvára tlak na manažérov fondov, aby neustále dosahovali lepšie výsledky alebo porazili trh.

Podobne ako v prípade podielového fondu je potenciál prevyšovať výkonnosť podkladového manažéra. Niektorí budú pravidelne prekonávať očakávania, ale väčšina výskumov zistí, že aktívny manažment podhodnocuje pasívnu stratégiu. Okrem toho majú aktívne spravované ETF tendenciu byť v rozpore so základnými investičnými zásadami, ako je diverzifikácia. Typický správca fondu presúva alokácie podľa trhových podmienok, čo znamená, že fond môže byť menej diverzifikovaný ako pasívny ETF.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Fond obchodovaný na burze - ETF Fond obchodovaný na burze (ETF) je kôš cenných papierov, ktorý sleduje podkladový index. ETF môžu obsahovať rôzne investície vrátane akcií, komodít a dlhopisov. viac Aktívny indexový fond Aktívne indexové fondy sledujú indexový fond s ďalšou vrstvou aktívneho manažéra, aby priniesli vyššie výnosy ako podkladový index. viac ETF definícií ETF ETF ETF je fond obchodovaný na burze (ETF), ktorý sleduje skôr iné ETF ako podkladové akcie, dlhopisy alebo indexy. viac Indexový fond Indexový fond je portfólio akcií alebo dlhopisov, ktoré je navrhnuté tak, aby napodobňovalo výkonnosť trhového indexu. Tieto fondy často tvoria hlavné držby dôchodkových portfólií a ponúkajú nižšie ukazovatele výdavkov ako aktívne spravované fondy. viac Aktívny manažment Aktívny manažment pozostáva z ľudského dohľadu alebo skupiny, ktorý rozhoduje o kúpe a predaji na základe výskumu, presvedčenia a ďalších faktorov. viac Správa portfólia Definícia Správa portfólia spočíva v rozhodovaní o investičnom mixe a politike, priraďovaní investícií k cieľom, rozdeleniu aktív a vyváženiu rizika s výkonom. ďalšie partnerské odkazy