8 zásob, ktoré môžu viesť dlhodobo ako prudký pokles stavu na trhu

Investori, ktorí hľadajú akcie, ktoré dokážu dobre fungovať pri trvalej trhovej dynamike, by mali zvážiť osem akcií s nízkou hodnotou a vysokou dividendou. Na základe histórie od roku 1990 sú takéto akciové dividendové akcie zvyčajne lídrami na trhu, či už je makroekonomické prostredie ekonomickým spomalením, plnohodnotnou recesiou alebo kolom uvoľnenia menovej politiky Federálnym rezervným systémom.

„Problémy s oceňovaním a pozíciou, ktoré pripravili pôdu pre tohtoročné úskalia, neboli úplne vyriešené, “ píše Lori Calvasina, vedúca americkej akciovej stratégie na RBC Capital Markets, v novej správe zhrnutej Barronovou. Na základe ocenení akcií, ktoré sú takmer rekordné, a medvedích signálov z trhu termínovaných akcií sa domnieva, že akcie sú citlivé na zlé správy a že je pravdepodobné, že dôjde k odpredaju.

Medzi akcie, ktoré prešli obrazovkami RBC, patria Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) a Valero Energy Corp. (VLO). Tieto ďalšie akcie na výplatu dividend sú špičkovými analytikmi RBC na základe hodnotových a kvalitatívnych kritérií: Applied Materials Inc. (AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET) a Targa Resources Corp. (TRGP).

Význam pre investorov

Tím Calaviny študoval, ako sa v každom z troch vyššie uvedených ekonomických scenárov sledovali výkony troch kategórií zásob od roku 1990. Išlo o dividendy s hodnotami, kvalitné dividendy a rast kvality vyplácané dividendami. Dividendová hodnota sa celkovo darila najlepšie.

Keď sa hospodárstvo spomaľovalo, čo naznačuje klesajúci index výroby ISM, index S&P 500 dosiahol v priemere 4, 4% zisk, zatiaľ čo hodnota dividendových akcií sa vrátila 6, 4%. Počas recesií to boli straty 12, 7% a 4, 6%. Kým sa Fed uvoľňoval, zisky boli 16% a 28, 5%.

Akcie prechádzajúce cez obrazovky RBC mali forwardové pomery P / E a pomer cena / cena k prevádzkovým peňažným tokom v najnižších 33% S&P 500, ale dividendové výnosy v najvyšších 50%. Ich výplaty dividend sú udržateľné, pod 100%. Napokon tieto zásoby majú lepšie výkony ako ratingy RBC.

Spoločnosť poskytujúca ropné služby Halliburton má forwardový P / E takmer 12 a výnosy 3, 9%. Analytik RBC, analytik Kurt Hallead, ho nazýva „jadrovým holdingom pre veľkých investorov v oblasti energetiky“. V roku 2019, na základe upravených záverečných cien, sa Hallead v porovnaní s minulým rokom znížil o 28, 5%, čo je cenový cieľ 35 dolárov, alebo 89% nad úrovňou 4. októbra blízko.

Spoločnosť Prudential Financial, ktorá poskytuje služby v oblasti poisťovníctva a diverzifikácie finančných služieb, má forward P / E do 7 rokov a dosahuje 4, 7%. Klesajúce úrokové sadzby z neho urobili trhový trh so ziskom 10, 7% YTD na základe upravených záverečných cien. Analytik RBC Mark Dwelle naznačuje, že variabilné anuitné tržby spoločnosti Prudential sa zvyšujú a že jej globálne podniky sa kombinujú a poskytujú konzistentnú návratnosť investícií približne 15%. Jeho cieľová cena 110 dolárov je takmer o 26% vyššia ako 4. októbra.

Spoločnosť Valero patrí medzi analytikov RBC Brad Heffern s najnižšími nákladmi na ropné rafinérie a vrátila akcionárom 11 miliárd dolárov prostredníctvom spätných nákupov akcií a dividend od roku 2015 do roku 2018. Valero má forwardový P / E pod 9 a výnosy 4, 4%. Jeho akcie sa zvýšili o 16, 5% YTD na upravenom základe a Heffern má cieľ 98 dolárov, čo predstavuje ďalší zisk 16%.

Pozerať sa dopredu

Calvasina vidí rotáciu z rastu na hodnotové akcie na základe peňažných tokov ETF a ďalších trendov a očakáva, že to bude pokračovať bez ohľadu na to, či sa hospodárstvo zrýchli alebo spomalí. Poznamenáva, že rastové zásoby majú predpokladaný nárast výnosov, ktorý je len o niečo lepší ako rast cenných papierov. Navyše „rast teraz vyzerá drasticky, na rozdiel od minulého desaťročia, keď to vyzeralo lacno, “ zistila.