Môže byť pracovný kapitál príliš vysoký?

Pomer prevádzkového kapitálu spoločnosti môže byť príliš vysoký v tom zmysle, že príliš vysoký pomer sa všeobecne považuje za náznak prevádzkovej neefektívnosti. Vysoký pomer môže znamenať, že spoločnosť ponecháva relatívne veľké množstvo majetku nevyužitého na účely reinvestovania disponibilného kapitálu na rast a rozšírenie svojho podnikania.

Pochopenie pracovného kapitálu

Pracovný kapitál je dôležitou koncepciou v základnej analýze spoločnosti. Preskúmanie stavu pracovného kapitálu spoločnosti naznačuje, ako finančne zdravá je spoločnosť a ako efektívne je riadená. Pomer prevádzkového kapitálu sa považuje za kľúčovú metriku likvidity a často sa používa v spojení so súčasným pomerom na meranie schopnosti spoločnosti zvládnuť všetky svoje krátkodobé záväzky.

Pomer prevádzkového kapitálu sa vypočíta vydelením obežných aktív spoločnosti jej krátkodobými záväzkami. Na účely tohto výpočtu sú obežný majetok majetok, ktorý spoločnosť primerane očakáva, že bude prevedený na hotovosť do jedného roka alebo jedného hospodárskeho cyklu. Patria sem položky, ako sú zásoby, pohľadávky a peňažné prostriedky alebo ich ekvivalenty. Krátkodobé záväzky zahŕňajú záväzky, nájmy, dane z príjmu a splatné dividendy.

Preskúmanie prevádzkového kapitálu zohľadňuje kľúčové prvky základných obchodných operácií spoločnosti, ako sú zásoby, pohľadávky a záväzky. To, ako spoločnosť riadi každý z týchto kľúčových prvkov, sa nakoniec odráža v pomere pracovného kapitálu spoločnosti. Výnimočne účinné alebo neefektívne zvládnutie ktorejkoľvek z týchto základných obchodných operácií jednoznačne ovplyvňuje pozíciu pracovného kapitálu spoločnosti.

Posúdenie riadenia pracovného kapitálu

Pomer prevádzkového kapitálu 1, 0 naznačuje, že ľahko dostupné finančné aktíva spoločnosti sa presne zhodujú s jej súčasnými krátkodobými záväzkami. Kým pomer 1, 0 znamená, že spoločnosť by mala byť schopná primerane splniť svoje krátkodobé záväzky, analytici uprednostňujú pomer vyšší ako 1, 0, čo naznačuje, že spoločnosť má nadbytočný pracovný kapitál, ktorý zostal nad rámec toho, že len je schopný zaplatiť svoje výdavky. Prebytočný prevádzkový kapitál poskytuje určité peňažné vankúšiky proti neočakávaným nákladom a môže sa opätovne investovať do rastu spoločnosti. Pomer pod 1, 0 je nepriaznivý, pretože naznačuje, že súčasné aktíva spoločnosti nie sú dostatočné na pokrytie ich krátkodobých záväzkov.

Pomer prevádzkového kapitálu niekde medzi 1, 2 a 2, 0 sa bežne považuje za pozitívny ukazovateľ primeranej likvidity a dobrého celkového finančného zdravia. Pomer vyšší ako 2, 0 však možno interpretovať negatívne. Príliš vysoký pomer naznačuje, že spoločnosť prenecháva nadbytočnú hotovosť a iné aktíva iba nečinne, namiesto aktívneho investovania svojho dostupného kapitálu do rozširovania podnikania spoločnosti. To naznačuje zlé finančné hospodárenie a stratené obchodné príležitosti.