4 Kľúčové ukazovatele, ktoré posúvajú trhy

Každý týždeň sa v obchodných správach zverejňujú a zverejňujú desiatky ekonomických prieskumov a ukazovateľov. V skutočnosti je ich toľko - a údajové body často robia také malé pohyby -, že je ľahké prehliadnuť dôležitosť týchto údajov na trhoch. Ako vzdelaný investor je však dôležité držať prst na pulze ekonomiky a ukazovatele sú dôležitým spôsobom, ako to dosiahnuť. V tomto článku sa preskúmajú niektoré najdôležitejšie ekonomické ukazovatele a trhové ukazovatele, ktoré majú investori sledovať. Spoznajte ich a budete lepšie pripravení predvídať budúci vývoj trhu a reagovať naň.

zamestnanosť

Asi najdôležitejším ukazovateľom zdravia ekonomiky je zamestnanosť. Prvý piatok každého mesiaca zverejňuje Štatistický úrad Spojených štátov štatistiku práce a mesačnú správu o nezamestnanosti. Označujú aktuálnu mieru nezamestnanosti a počet pracovných miest, ktoré americké hospodárstvo získalo alebo stratilo. Účastníci trhu netrpezlivo očakávajú tieto správy a často vedú k niektorým z najväčších jednodňových pohybov na dlhopisových aj akciových trhoch. Správa o situácii v zamestnanosti ovplyvňuje aj ďalšie dôležité ukazovatele, ako napríklad dôvera spotrebiteľov a nálady spotrebiteľov.

Pretože spotrebitelia tvoria takmer 70% hospodárskej činnosti v USA, stav pracovného trhu má pre celkový blahobyt hospodárstva nesmierne dôležitý význam. To znamená, že oslabenie alebo posilnenie trhu práce môže ovplyvniť hospodárstvo. Oslabujúci sa trh práce sa napríklad často premieta do nižších ziskov spoločností. Základným predpokladom je, že keď ľudia nie sú zamestnaní, nemôžu si kupovať domy alebo robiť potrebné nákupy, ktoré zvyšujú podnikové zisky. (Viac informácií o miere nezamestnanosti nájdete v téme Miera nezamestnanosti: Realize .)

4 Kľúčové ukazovatele, ktoré posúvajú trhy

inflácie

Mandátom Federálneho rezervného systému je podpora hospodárskeho rastu a cenovej stability v hospodárstve. Cenová stabilita sa meria ako miera zmeny inflácie, takže účastníci trhu horlivo monitorujú mesačné správy o inflácii, aby určili budúci vývoj menovej politiky Federálneho rezervného systému.

Existuje mnoho ukazovateľov inflácie, ale najčastejšie je to najčastejšie index spotrebiteľských cien alebo CPI. Index spotrebiteľských cien meria zmenu spotrebiteľských cien a teoreticky určuje, do akej miery je život pre priemerného spotrebiteľa drahší. Ďalším dôležitým opatrením je index cien výrobcov alebo PPI. Kolísanie PPI meria mieru zmeny inflácie pre výrobný tovar. Ak sa tieto ceny podstatne zvýšia, je pravdepodobnejšie, že spoločnosti nakoniec zvýšia ceny nakoniec na spotrebiteľov. Mnoho ekonómov a účastníkov trhu uprednostňuje analýzu CPI aj PPI bez vplyvu potravín a energie, pretože je známe, že tieto odvetvia sú volatilné.

Účastníci trhu tiež sledujú cenu kľúčových komodít, ako je ropa. Keďže ropa je takou kľúčovou súčasťou hospodárskej činnosti na celom svete, jej cene je potrebné venovať osobitnú pozornosť. Zvýšenie ceny ropy môže mať niekedy kompenzačné účinky. Vyššie ceny ropy však môžu viesť k vyšším cenám pre rôzne druhy tovaru, pretože ropa je súčasťou mnohých materiálov, ako aj určujú náklady na prepravu tovaru čakajúceho na predaj. (Viac informácií o inflácii a hospodárstve nájdete v časti Dôležitosť inflácie a HDP .)

Inflácia je užitočnou metrikou oceňovania spoločností, pretože diskontná sadzba na vykonanie faktorov analýzy diskontovaných peňažných tokov je miera inflácie. Vyššia inflácia zodpovedá vysokej diskontnej sadzbe a následne nižšej hodnote projektu. Na druhej strane je deflácia tiež nebezpečná, pretože nižšie príjmy môžu znamenať budúce prepúšťanie pre firmy, ktoré si nemôžu udržať svoju plnú pracovnú silu.

Spotrebiteľská aktivita

Zmeny úrovne aktivity spotrebiteľov majú priamy vplyv na zisky spoločností a úroveň cien akcií. Existuje niekoľko spôsobov, ako merať spotrebiteľskú aktivitu. To, čo ľudia kupujú a kde nakupujú, môže poskytnúť cenné informácie o ekonomike. (Ďalšie informácie sa nachádzajú v téme Používanie výdavkov spotrebiteľa ako ukazovateľa trhu .)

Jedným z najpopulárnejších spôsobov merania spotrebiteľskej aktivity je dôvera spotrebiteľa. Existuje niekoľko mier spotrebiteľskej dôvery, ale všetky sú určené na to, aby určili, ako sa spotrebitelia cítia o svojich hospodárskych vyhliadkach v nasledujúcich mesiacoch. Teória je taká, že keď sa spotrebitelia cítia istejšie, s väčšou pravdepodobnosťou minú. Naopak, sú menej pravdepodobné, že minú, keď sa cítia menej sebavedomí. Vzhľadom na to, že trhy sa pozerajú do budúcnosti, existuje aj tendencia, aby ceny akcií odrážali budúce názory spotrebiteľov v súčasnosti. Ďalším opatrením spotrebiteľa je maloobchodný predaj. Zatiaľ čo dôvera spotrebiteľov sa pozerá dopredu, ukazovatele maloobchodného predaja odhaľujú historické vzorce nakupovania. (Viac informácií nájdete v časti Porozumenie indexu spotrebiteľskej dôvery .)

Trh s bytmi slúži ako ďalší dôležitý ekonomický ukazovateľ. Hoci bývanie je vysoko lokalizované a na vnútroštátnej úrovni je ťažké ho merať, existuje niekoľko ukazovateľov, ktoré vykonávajú primeranú prácu. Účastníci trhu venujú pozornosť mesačným vydaniam, ako sú začatia bývania, stavebné povolenia a predaj nových domov, aby získali prehľad o úrovni aktivity na trhu s bývaním. Sledovatelia trhu tiež monitorujú zmeny cien prostredníctvom rôznych ukazovateľov, ako je index cien domov a cien / Case Shiller, ktorý monitoruje zmeny cien domov v 20 veľkých amerických mestách. Syntetizáciou rôznych správ o bývaní môžu účastníci trhu vyvodiť, či sú ľudia ochotní robiť veľké nákupy.

Investorská činnosť

Účastníci trhu sa popri ekonomických ukazovateľoch úzko zameriavajú aj na opatrenia investorskej činnosti týkajúce sa trhových kľúčov. Napriek všeobecnej viere nie je najlepší čas investovať, keď sú všetci býčí, ale namiesto toho, keď je väčšina investorov dravá. Ak všetci ostatní býk bývajú, nezostáva nikto, kto by kupoval a zvyšoval ceny - to však, samozrejme, záleží na vašej investičnej stratégii. Preto sú dôležité údaje o sentimente investorov. K dispozícii sú rôzne ukazovatele. Niektoré vydávajú veľké investičné spoločnosti alebo výskumné spoločnosti, ktoré pravidelne zisťujú svojich klientov, aby určili konsenzus na trhu.

Keďže zámorskí investori sa stali čoraz dôležitejšími účastníkmi finančných trhov v USA, opatrenia ich činnosti si získali väčšiu pozornosť. Jedna z najsledovanejších správ sa zameriava na nákup amerických štátnych pokladníc zahraničnými centrálnymi bankami. Ak centrálne banky nakupujú viac štátnych pokladníc, úrokové sadzby často klesajú nižšie, a keď sú nižšie, ceny akcií majú tendenciu sa zvyšovať. Opačná tendencia - menej nákupov, vyššie úrokové sadzby a stlačené ceny akcií - to platí tiež.

Medzi ďalšie dôležité trhové ukazovatele patria ukazovatele predstihu / poklesu a počet nových maximálnych a nových minimálnych hodnôt na trhu. Tieto hodnoty ukazujú, aký zdravý je celkový akciový trh, a môžu poskytnúť potvrdenie o „kvalite“ postupu alebo poklesu akciového trhu.

Spodný riadok

Vedieť, aké ekonomické a trhové ukazovatele posúvajú trhy, je iba polovicou bitky. Skutočným trikom je interpretácia ukazovateľov a určenie ich pravdepodobného dopadu na trh. Okrem absolútnej úrovne ukazovateľa je potrebné zohľadniť aj dva ďalšie dôležité faktory: vývoj ukazovateľa a očakávania trhu týkajúce sa tohto ukazovateľa. Dohromady tieto často určujú reakciu trhu na danú ekonomickú alebo trhovú správu. Naučiť sa predvídať reakciu trhu na rôzne ukazovatele si vyžaduje starostlivé monitorovanie finančných trhov, ako aj skúsenosti s interpretáciou týchto správ. Rovnako ako u väčšiny aspektov investovania, tvrdá práca a vytrvalosť pomôžu investorovi určiť pravdepodobnú reakciu na ekonomické a trhové údaje. (Ak sa chcete dozvedieť viac o ukazovateľoch, pozrite si predpovede hlavných ekonomických ukazovateľov na predpovedanie trendov na trhu .)