4 najlepšie zaistenia pre pokles v S&P 500

Ak sa akcie stretnú s výraznou korekciou alebo s dlhodobým trhom medveďov, písanie je zvyčajne na stene mnoho týždňov predtým. Bolo to tak v štvrtom štvrťroku 2015, v ktorom by červené vlajky mali signalizovať investorom, aby zvážili zníženie rizika hedgingu. Prezidentskí investori sú odmeňovaní na relatívnom základe.

Zvýšenie hotovosti v portfóliu

Mnoho investorov je averzných k predaju z dôvodu daňových dôsledkov, ale mnohí stratili 50% alebo viac vo svojich portfóliách na trhoch medveďa 2000 a 2008, čo si vyžaduje 100% zisk, aby sa vyrovnal. Jedným zo spôsobov, ako znížiť daňové uštipnutie, je kompenzácia výnosného predaja akcií predajom stratených pozícií. Zvyšovanie hotovosti nemusí byť rozhodnutím typu „všetko alebo nič“.

Jesse Livermore hovoril o „predaji na spánkovú úroveň“, keď sa obával strát v portfóliu. Ak je investor plne investovaný do akcií, získajte hotovosť na 20, 30, 40% alebo podľa potreby. Niektorí sa rozhodli jednoducho predať všetko a čakať, až sa dym vyjasní. Ďalšou taktikou je umiestnenie koncových strát na zásoby, takže zisky sa akumulujú, ak zásoby naďalej vzpierajú široký trh a stúpajú. Stop-loss odstráni pozíciu z portfólia, ak klesne.

Skráťte S&P 500 alebo Buy Put Options

Existuje niekoľko spôsobov, ako zaistiť S&P 500 priamo. Investori môžu skrátiť futures na S&P 500 ETF, krátke futures na S&P 500, kúpiť inverzný podielový fond S&P 500 od spoločnosti Rydex alebo ProFunds alebo kúpiť investovať do akcií S&P 500 ETF alebo do futures S&P. Mnohí retailoví investori nie sú s väčšinou týchto stratégií spokojní alebo oboznámení a často sa rozhodnú prekonať tento pokles a utrpieť veľkú dvojcifernú stratu portfólia. Jedným z problémov pri výbere opcie s právom predaja je, že prémie za opcie sa čerpajú so zvýšenou volatilitou počas veľkého poklesu, takže investor by mohol byť na správnej ceste a stále by mohol prísť o peniaze. Predaj s krátkym predajom pravdepodobne nie je vhodný pre investora, ktorý je na trhoch iba náhodne zapojený.

Kúpiť štátne dlhopisy a zmenky

V plnohodnotnej predajnej panike investori využívajú prechod na kvalitu alebo let do bezpečia do štátnych dlhopisov alebo bankoviek. Krátky koniec výnosovej krivky pozostával z päťročných alebo menej často najčastejších zhromaždení, a to bol prípad v polovici februára 2016, keď došlo k poklesu zásob. Zdá sa, že je hlúpe nasledovať „mentalitu stáda“ do Štátnych pokladníc, keď sa preceňujú, ale funguje to, ak má obchodník zmysel brať zisky na ceste, keď sa akcie začínajú stabilizovať.

Mnoho dlhodobých medvedích trhov sa však časovo zhoduje s hospodárskou recesiou, a v tomto prípade by sa portfólio malo nakloniť smerom k dlhému koncu výnosovej krivky nákupom 10- alebo 30-ročných štátnych pokladníc. Investori samozrejme ľutujú, že sa pri prvej červenej vlajke nepresunuli k tejto orientácii.

Kúpiť VIX hovory

Index VIX meria výhľad volatility na trhu vyplývajúci z cien opcií na akciové indexy S&P 500. Brutálne poklesy trhu takmer vždy prinášajú prudký nárast volatility a dlhodobá volatilita je logickou taktikou. Existuje niekoľko spôsobov, ako to dosiahnuť, a prvou je nákup možností volania VIX uvedených na burze cenných papierov v Chicagu (CBOE). Hovory zvyčajne stúpajú spolu s indexom VIX a je dôležité zvoliť vhodné štrajkové ceny a dátumy splatnosti. Napríklad realizačná cena, ktorá je príliš z peňazí, nedosahuje nič a prémia sa stráca. Upozorňujeme, že hovory sú založené na cene futures na VIX a ceny hovorov nie vždy dokonale korelujú s indexom.

Druhým prístupom je nákup do iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), ale je zaťažený problémami s výkonom. Toto je zmenka obchodovaná na burze (ETN), nie ETF, a podobne ako volanie VIX, je založená na futures na VIX. To vedie k niektorým vtipom, napríklad keď sa VXX pohybuje v rovnakom smere ako S&P 500 16% času, hoci je navrhnutý tak, aby sa pohyboval opačným smerom. Hovory VIX sú lepšou voľbou na zaistenie dlhodobou volatilitou.

Mnoho spôsobov, ako počasie Storm

Turbulencie na trhu sú súčasťou investičnej hry a nikdy nezmiznú. Keď sa búrka blíži, investori by sa mali vyzbrojiť účinnými hedžingmi, až kým sa nevrátia lepšie dni.