10 prehliadaných modrých žetónov, ktoré stúpajú, keď sa kolaps bubliny zhroutí

Keď praskne masívna bublina na dlhopisovom trhu, vodcovstvo na akciovom trhu sa dramaticky posunie, čím sa počas výsledného nepokoja podarí prekonať kvalitu, finančné a energetické zásoby s nízkou hodnotou, podľa Juliana Emanuela, hlavného investora v oblasti investícií a derivátov obchodná spoločnosť pre bankovníctvo a cenné papiere BTIG. Verí, že trh dlhopisov môže byť dnes „najväčšou bublinou“, s cenami na historicky najvyšších hodnotách a výnosmi na historicky minimálnych hodnotách, a to podľa podrobnej správy spoločnosti Business Insider.

Emanuel odporúča 12 podceňovaných, ale atraktívnych energetických a finančných zásob, ktoré by sa dali „očakávať, že v prípade zvýšenia výnosov dlhopisov budú lepšie.“ Medzi tieto akcie patria: 10: Occidental Petroleum Corp. (OXY), Capital One Financial Corp. (COF), Cimarex Energy Corp. (CEX), Principal Financial Group Inc. (PFG), Discover Financial Services (DFS), Comerica Inc (CMA), finančná skupina SVB (SIVB), Invesco Ltd. (IVZ), Lincoln National Corp. (LNC) a Prudential Financial Inc. (PRU).

Význam pre investorov

„Zdá sa, že„ posadnutosť investorov recesiou “skončila, keď sadzby Fedu znižujú inflačné očakávania, “ napísal Emanuel v nedávnej poznámke klientom, ako uvádza BI. Výsledkom je, že napriek úsiliu Fedu očakáva nárast výnosov dlhopisov a pokles cien dlhopisov. „Očakávame, že ďalšie široké postavenie na trhu povedie zúženie súčasných rozdielov v oceňovaní - rotácia - medzi cyklickými (finančnými a energetickými) a defenzívnymi / dlhopisovými proxy (Utilities, Consumer Staples, Software), “ dodal.

Occidental Petroleum sa obchoduje s forwardovým pomerom P / E mierne pod priemerom v priemysle, 15, 56 oproti 15, 74, ale jeho pomer PEG, ktorý zohľadňuje očakávaný rast ziskov, poukazuje na možné nadhodnotenie 3, 11 oproti 2, 11 za Zacks Equity Research. Na základe týchto a ďalších metrík poskytuje Zacks Occidental hodnotenie predaja. Akcie patria v roku 2019 k oneskoreným poklesom o 21, 9%. Konsenzus medzi analytikmi hodnotí zásoby ako „hold“, ale s priemerným cenovým cieľom 57, 11 dolárov alebo 24, 7% nad 19. septembrom, podľa Yahoo Finance.

Na druhej strane spoločnosť Occidental ponúka vysoký výnos z dividend vo výške 7, 1%. Na druhej strane, niektorí investori a analytici sa domnievajú, že spoločnosť Occidental preplatila akvizíciou ropného oleja Anadarko, uvádza správa Barrona. Medzi tými, ktorí nesúhlasia, je Warren Buffett, ktorý údajne súhlasil s vložením 10 miliárd dolárov do spoločnosti Occidental, aby sa uľahčil nákup.

Spoločnosť Prudential, poisťovňa, správa majetku a penzijný plán, výnos 4, 5% a jej cena akcií na základe upravených podrobných údajov v roku 2019 vzrástla o 12, 8%. „Veríme vo veľmi konzistentnú a pravidelnú dividendu, ktorá bude v súlade s našimi ziskami. rast, “uviedol Barron's v samostatnej správe, ako uviedol Kenneth Tanji, finančný riaditeľ spoločnosti. V článku sa uvádza, že spoločnosť Prudential zvýšila svoju štvrťročnú dividendu o 20% v roku 2018 ao ďalších 11% skôr v roku 2019.

"Začína to ziskovosťou našich podnikov a rozmanitosťou našich podnikov [a] sme celkom odolní vo všetkých druhoch prostredí, " uviedol Tanji pre spoločnosť Barron. Dodal, že obchodné jednotky spoločnosti Prudential „generujú viac peňažných tokov, ako potrebujú na rast“, a poskytujú finančné prostriedky, ktoré možno použiť na dividendy, spätné odkúpenia akcií, zníženie dlhu alebo akvizície.

Pozerať sa dopredu

Odporúčanie Emanuela je založené na niektorých kontraintuitívnych názoroch. Prvým je, že výnosy dlhopisov sa môžu zvýšiť napriek súčasnému programu Fedu na zníženie sadzby federálnych fondov. Druhým je, že akcie s vyššími ako priemernými dividendovými výnosmi, ktoré sa zvyčajne líšia pre investorov orientovaných na príjmy, môžu prosperovať s rastom výnosov dlhopisov. Obidve zostanú viditeľné.