S diskrétnosťou
Pojem „diskrétnosť“ označuje termín, ktorý sa týka typu pokynu vykonaného obchodníkom s cennými papiermi podľa jeho najlepšieho úsudku. Poradie s uvážením umožňuje väčšie prispôsobenie a flexibilitu pri snahe dosiahnuť najlepšiu cenu pre obchod. Makléri môžu tiež odkazovať na príkaz s voľnou úvahou ako na „nedržaný pokyn“, ktorý poskytuje cenovú a časovú voľnosť.
Kľúčové jedlá
- Príkaz s uvážením umožňuje sprostredkovateľovi flexibilitu v tom, ako a kedy vykonajú pokyn.
- Tento typ pokynu sa používa, ak sa investor domnieva, že sprostredkovateľ môže získať lepšiu cenu, ako by mohli sami.
- Pri objednávkach podľa vlastného uváženia nie vždy vedie k lepšej cene a maklér môže prísť o príležitosť, pretože čaká na lepšiu cenu.
Porozumenie s diskrétnosťou
Príkaz na uváženie môže byť pre investora výhodný, pretože umožňuje maklérom zvážiť dynamiku a náladu obchodného dna a konať podľa jeho uváženia. Napríklad povedzme, že investor zadá pokyn na nákup 500 akcií spoločnosti ABC s horným limitom 16 dolárov. Maklér si možno všimol vzor akcií, ktoré sa nedávno otvárali pod 16 dolárov a končiace nad 16 dolárov. Preto sa maklér môže rozhodnúť o kúpe akcie na otvorenom trhu.
Ak sa maklér pokúsi získať najlepšiu cenu za príkaz na uváženie, nenesie zodpovednosť za nevykonanie obchodu nad alebo pod stanovenú limitnú cenu. Napríklad maklér mohol dostať pokyn na kúpu 1 000 akcií ABC s horným limitom 16 USD. Mohol by si myslieť, že trh bude klesať a nebude kupovať akcie, keď sa obchoduje pod 16 dolárov. Namiesto toho sa zhromaždenia na trhu a sprostredkovateľ teraz nemôžu vykonať objednávku pod 16 dolárov. Keďže išlo o príkaz na základe vlastného uváženia, investor má len obmedzené prostriedky alebo dôvody na podanie sťažnosti.
Inokedy použiť pri objednávkach podľa uváženia
Na likvidných trhoch sa príkazy na uváženie zvyčajne nevyžadujú, pretože investor má dostatok aktivít na to, aby sa ľahšie dostal a vystúpil z pozície. Ak je trh alebo cenný papier nelikvidný alebo sa pohybuje nepravidelne, príkaz na základe uváženia môže investorovi poskytnúť viac pokoja.
Nelikvidné zásoby: Na základe uváženia môžu makléri vyskúšať lepšiu cenu na rozdiel od vykonávania trhového pokynu a vyplácania širokého rozpätia dopytu a dopytu. Napríklad, ak je najlepšia ponuka v XYZ 0, 20 USD a najnižšia ponuka je 0, 30 USD, maklér by mohol spočiatku sedieť v hornej časti ponuky za 0, 21 USD a postupne zvyšovať cenu objednávky s nádejou, že nebude musieť platiť oveľa vyššiu ponukovú cenu.,
Obdobia zvýšenej volatility: Investor môže dať svojmu sprostredkovateľovi rozkaz podľa vlastného uváženia počas období vysokej volatility, napríklad po vyhlásení zisku, znížení brokera alebo makroekonomickom prepustení, napríklad v správe o pracovných miestach v USA. Maklér alebo obchodník s podlahami potom môže využiť svoje skúsenosti a úsudky z podobných udalostí v minulosti na určenie najlepšieho času a ceny na vykonanie pokynu.
Ako zadať diskrečnú objednávku
Väčšina online brokerov a / alebo diskontných brokerov neposkytuje pokyny na uváženie, pretože vyžaduje, aby maklér alebo obchodník na podlahe ručne vykonával obchod. Ručne vykonávané obchody sú zvyčajne oveľa drahšie ako objednávky zadávané online, ktoré nevyžadujú, aby maklér fyzicky niečo vykonal.
Zadanie príkazu na uváženie zvyčajne vyžaduje fyzické volanie makléra a požiadanie o tento typ objednávky. Mnoho maklérov a finančných inštitúcií účtuje päťkrát až desaťkrát vyššiu sumu za call-in-trade ako za objednávku zadanú prostredníctvom svojej online obchodnej platformy.
To, či sprostredkovateľ dokonca poskytuje objednávky podľa vlastného uváženia, sa bude líšiť. Ak je tento typ objednávky zaujímavý, overte si u makléra, či je k dispozícii.
Príklad príkazu na uváženie nákupu akcie
Predpokladajme, že obchodník má záujem o kúpu akcie spoločnosti Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), ktorá sa naposledy obchodovala za 317 000 dolárov za akciu. Priemerný denný objem na sklade je asi 250 akcií, takže nie je veľmi likvidný. Rozpätie medzi ponukovou cenou a požadovanou cenou môže byť tisíce dolárov, takže sa investor rozhodne zavolať svojmu maklérovi a dať pokyn na uváženie.
Akcie sa dnes pohybujú v rozmedzí 314 000 až 318 000 dolárov, investor však nemá čas čakať na lepšiu cenu a nechce platiť ani 314 000 dolárov, ak sa akcie pravdepodobne počas dňa znížia. Investor zavolá svojho makléra a zadá príkaz na uváženie, ktorý vyprší za dva dni a má limit 316 000 dolárov. Toto v podstate hovorí, že maklér môže v najbližších dvoch dňoch vyplniť objednávku na nákup za akúkoľvek cenu nižšiu ako 316 000 dolárov, pričom použije najlepší úsudok, aby získal najlepšiu možnú cenu.
Ak sa zásoby budú naďalej pohybovať nad 317 000 dolárov, objednávka nebude vyplnená. Na druhej strane, ak cena klesne na 315 000 dolárov, môže sa maklér rozhodnúť vyplniť objednávku. Cena môže naďalej klesať, alebo môže krátko nato stúpať. Bez ohľadu na výsledok bude obchodník musieť prijať výplň (alebo nevyplniť), ktorú im sprostredkovateľ dostane.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.