Prečo je pre investorov dôležitý pomer výdavkov podielového fondu?

Pomer nákladov podielového fondu je pre investorov veľmi dôležitý, pretože poplatky za prevádzku a správu fondu môžu mať veľký vplyv na čistú ziskovosť. Pomer výdavkov fondu sa vypočíta vydelením celkovej dolárovej hodnoty majetku fondu celkovou sumou poplatkov fondu - správcovských aj prevádzkových nákladov - účtovaných investorom do fondu.

Ukazovatele výdavkov pre podielové fondy sa bežne pohybujú medzi 0, 1% a 2, 5%. Priemerné ukazovatele pre indexové fondy sú výrazne nižšie ako pre aktívne spravované portfóliové fondy, zvyčajne nie viac ako približne 0, 25%. Ukazovatele výdavkov pre aktívne spravované fondy sa najčastejšie pohybujú v rozmedzí 0, 75% až 1, 25%, ale niektoré fondy majú oveľa vyššie ukazovatele výdavkov.

Väčšina investorov si neuvedomuje významný vplyv zdanlivo malého percentuálneho rozdielu v pomeroch výdavkov podielových fondov, ale príklad ľahko ukazuje, že aj relatívne malý rozdiel má významný vplyv na čisté investičné zisky.

Zvážte dva podielové fondy, z ktorých oba majú priemernú ročnú návratnosť investícií 5%, pričom jeden poplatok za fond sa účtuje 1% a druhý poplatok 2%. Jediný rozdiel v percentuálnych bodoch sa nemusí zdať významný pre väčšinu investorov, ale je to preto, že výška poplatku je založená na spravovaných aktívach, nie na zisku.

Predpokladajme, že dvaja investori začnú rok s príslušnými investíciami vo výške 100 000 dolárov do fondov s pomerom výdavkov 1% a 2% a každý fond vygeneruje 5% návratnosť investícií pred odpočítaním poplatkov. Investorovi, ktorému sa účtuje poplatok vo výške 1%, sa stráca 1 000 dolárov (1% zo 100 000 dolárov) zo zisku 5 000 dolárov na poplatky. Investor platiaci 2% z poplatkov platí 2 000 dolárov zo svojho zisku 5 000 dolárov. Malý rozdiel 1% v nákladových pomeroch sa teda premieta do neuveriteľných 10% rozdielov v čistom zisku.

(Súvisiace čítanie nájdete v časti „Venujte pozornosť pomeru výdavkov vášho fondu.“)