Uvedená možnosť
Kótovaná opcia alebo opcia obchodovaná na burze je typ derivátového cenného papiera obchodovaného na registrovanej burze. Uvedené opcie dávajú držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať konkrétnu sumu podkladového aktíva za pevnú cenu k určitému dátumu. Na rozdiel od mimoburzových opcií (OTC) majú štandardizované štrajkové ceny, dátumy vypršania platnosti, vyrovnania a zúčtovanie.
Kľúčové jedlá
- Kótovaná opcia je derivátový cenný papier obchodovaný na registrovanej burze so štandardizovanými realizačnými cenami, dátumami expirácie, vyrovnaniami a zúčtovaním.
- Existujú dva typy uvedených možností, a to americký štýl a európsky štýl.
- Uvedené možnosti, uskutočňované aj volané, poskytujú obchodníkom príležitosť špekulovať o smere pohybu základnej bezpečnosti s oveľa významnejšou úrovňou bezpečnosti.
Pochopenie uvedených možností
Kótovaná opcia, známa aj ako opcia obchodovaná na burze, je tá, ktorá sa ponúka na národnej burze, napríklad na burze cenných papierov New York Stock Exchange (NYSE) alebo Chicago Board of Trade (CBOT). Zahŕňajú cenné papiere, ako sú bežné akcie, fondy obchodované na burze (ETF), trhové indexy, meny, cenné papiere s pevným výnosom a komodity. Na rozdiel od opčných listov môžu obchodníci písať alebo vytvárať opcie na podkladové cenné papiere. Sekundárny trh je aktívny, na rozdiel od výmeny za opčné listy.
Mnoho opčných zmlúv sa predáva na voľnom trhu (OTC) s hlavnou výhodou úplného prispôsobenia sa podmienkam. Tento trh je však vo väčšine situácií nelikvidný a predstavuje vyššie riziko, že jedna strana, či už kupujúci alebo predávajúci, nemusí dodržať záväzky dohody.
Pre väčšinu investorov a obchodníkov však uvedené možnosti poskytujú dostatočný prostriedok s oveľa výraznejšou úrovňou bezpečnosti. Táto burza pôsobí ako sprostredkovateľ, pričom prijíma druhú stranu obchodu a poskytuje služby zúčtovania a vyrovnania, buď priamo alebo prostredníctvom tretej strany.
Existujú dva typy uvedených možností. Tieto štýly sú americký a európsky štýl. Primárny rozdiel medzi nimi je dátum vykonania. Pri variantoch amerického štýlu sa tieto možnosti môžu uplatniť kedykoľvek do dátumu exspirácie. Naopak, v prípade európskych štýlov sa môžu uplatniť iba v deň uplynutia platnosti. Obchodníci a investori však môžu kedykoľvek predať svoje dlhé pozície alebo odkúpiť svoje krátkodobé postavenie, aby ukončili obchod pred uplynutím platnosti. Väčšina možností nájdených na národných burzách je v americkom štýle.
Uvedené opcie, uskutočňované aj volané, poskytujú obchodníkom príležitosť špekulovať o smere pohybu v podkladovom cennom papieri, ale s nižšími počiatočnými nákladmi. Stratégie opcií sú pravdepodobne schopné obmedziť riziko a zisk bez ohľadu na to, akým smerom sa základné zabezpečenie pohybuje, ak vôbec. Pre investorov môžu opcie na písanie alebo predaj vytvárať tok príjmov z podkladových akcií, ktoré už vlastnia na úkor obmedzenia potenciálnych ziskov zo samotných podkladových akcií.
Ako pre obchodníkov, tak pre investorov, možnosti poskytujú aj prostriedok na zaistenie. Napríklad držiteľ pozície na sklade by si tiež mohol kúpiť opcie na predaj, aby sa ochránil pred významným pohybom nadol. Malé množstvo nákladov na opčnú zmluvu je v podstate poistnou zmluvou.
Upozornenie pre uvedené možnosti
Zatiaľ čo riziko pre držiteľov opcií je obmedzené na sumu, ktorú zaplatili, aby ich kúpili, ktorá sa nazýva prémia, riziko pre predajcov opcií alebo prepisovateľov môže byť nekonečné. Toto vyššie riziko je spôsobené tým, že predajcovia opcií majú povinnosť, nie právo, predať alebo kúpiť, v závislosti od prípadu, podkladové aktívum v realizačnej cene.
Napríklad držiteľ telefonickej opcie na 50 USD na sklade ABC túto opciu uplatní, ak cena akcie stúpne na 70 USD. Spisovateľ opcie predáva akcie za 50 dolárov, a ak ich už nevlastnia, musia ísť na otvorený trh, aby akcie kúpili za 70 dolárov. Čistým výsledkom bude strata 20 dolárov, znížená o sumu poistného inkasovaného pôvodne za predaj opcie.
Predajcovia stávok predstavujú podobné riziko s jediným malým potešením, že zásoby nemôžu klesnúť pod nulu. Možnosti kupujúcich riskujú čas. Ak sa cena podkladovej akcie nepohybuje, potom sa cena opcie prirodzene zníži, keď sa dátum vypršania platnosti blíži. Našťastie existujú možnosti opcií pre kupujúcich aj predávajúcich, ktorí na zmiernenie týchto rizík používajú viacero opcií s podobnými alebo rozdielnymi realizačnými cenami a expiráciami.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.