Všetko, čo viete o poplatkoch pre investorov

Investičné poplatky sú jedným z najdôležitejších determinantov investičnej výkonnosti a na čo by sa mal každý investor zamerať. Tento článok ukáže, prečo sú poplatky také dôležité, vymenúvajú niektoré typické poplatky a zameriavajú sa na niektoré typy investícií, ktoré vo všeobecnosti nesú vysoké (a nízke) poplatky.

Prečo záleží na investičných poplatkoch

Je ľahké zabudnúť na poplatky, keď sa zameriavame na iné dôležité subjekty, napríklad na rozdelenie aktív alebo výber zabezpečenia. Avšak okrem celkových pohybov na trhu a schopností jednotlivca vyberať zásoby je úroveň zaplatených poplatkov jedným z najdôležitejších determinantov výkonnosti.

Čísla uvedené nižšie predpokladajú, že v prvom roku prispievate na svoj dôchodkový účet 3 000 dolárov. Každý rok, keď sa zvyšuje váš plat, zvyšujete svoj príspevok o 250 dolárov. Takže v druhom roku prispievate 3 250 $, v treťom roku prispievate 3 500 $ av 4. roku prispievate 3 750 $. Po zvyšok svojej kariéry (30 rokov) budete postupne zvyšovať svoje príspevky a dosahovať 8% ročný výnos z diverzifikovaného portfólia. Aj keď získate 8% hrubého výnosu, váš čistý výnos sa zníži o sumu poplatkov, ktoré platíte. Čím vyššie sú poplatky, tým nižšia je návratnosť, ktorú skutočne dostanete.

Jediným rozdielom v investičných programoch v nižšie uvedenej tabuľke je výška poplatkov - všetko ostatné je rovnaké. Pozrite sa na rozdiel v sume, ktorú ste skončili pri odchode do dôchodku, v závislosti od toho, koľko ročne platíte v poplatkoch:

Spoločným cieľom odchodu do dôchodku je umožniť, aby sa počas odchodu do dôchodku každý rok mohlo vybrať 3 až 5% z investičného portfólia. Vo vyššie uvedenom scenári, ak by dvaja jednotlivci investovali podobným spôsobom počas celej svojej kariéry, ale jedna osoba zaplatila 0, 5% do poplatkov a druhá zaplatila 2%, rozdiel v ich ročnom príjme počas odchodu do dôchodku by bol každý rok vyšší ako 5 000 dolárov. To znamená, že jedna osoba by mala mesačne o 420 dolárov menej, len preto, že za svoje pracovné roky zaplatila nadmerné poplatky za svoje investičné portfólio. (Súvisiace čítanie nájdete v časti: 5 Zmienky o poplatkoch za fondy brzdia vaše investície .)

Vzorové poplatky

Aj keď nie vždy je potrebné zamerať sa na najnižšie možné poplatky v portfóliu, vo všeobecnosti je dobré vybrať investorov a poskytovateľov investícií, ktorí spadajú do určitého rozsahu. V tejto súvislosti je v nižšie uvedenej matici uvedené niekoľko typických poplatkov. (Poznámka: poplatky v matici nižšie sú orientačné a slúžia ako východiskový bod pre ďalší výskum a analýzu.)

Typy investovania s vysokým poplatkom

Existujú určité typy investičných produktov, ktoré vo svojej podstate nesú vysoké poplatky. Vo všeobecnosti platí, že čím ezoterickejšia je trieda aktív, tým vyššie sú poplatky, ktoré zaplatíte. Napríklad podielové fondy na hraničnom trhu vo všeobecnosti nesú vyššie poplatky ako americké akciové fondy s veľkým kapitálom, komoditné ETF zvyčajne nesú vyššie poplatky ako ETF, ktoré sledujú index EAFE v prípade medzinárodných akcií s vysokou kapitalizáciou, a nákup podnikového dlhopisu z Brazílie bude mať vyššie poplatky ako Štátna pokladnica USA.

Mnoho derivátov môže tiež niesť vysoké poplatky. Zatiaľ čo štandardizované opčné zmluvy a futures môžu mať primerané a transparentné poplatky, produkty, ako sú napríklad dlhopisy spojené s akciami, sú známe svojou neprehľadnosťou a vysokou štruktúrou poplatkov.

Typy investícií s nízkymi poplatkami

Rovnako ako niektoré triedy aktív smerujú k vysokým poplatkom, niektoré aktíva sú zamerané na nízke poplatky. Indexované produkty, ako sú ETF a indexové podielové fondy, zvyčajne ponúkajú relatívne nízke poplatky, a preto sú atraktívne pre hodnotných investorov. Viacerí poskytovatelia majú často k dispozícii alternatívy na vyhodnotenie (napr. Viac indexových fondov S&P 500). Keďže produkty sú všetky v podstate rovnaké, úroveň poplatkov bude pravdepodobne v budúcnosti hlavným zdrojom rozdielnych výnosov; preto sa skutočne oplatí vybrať poskytovateľa najnižších nákladov pre indexované produkty. Pamätajte, že vo všeobecnosti platí, že čím väčšia je trieda aktív, tým nižšie sú poplatky a naopak.

Investori uvedomujúci si poplatok by mali venovať osobitnú pozornosť jednému konkrétnemu typu podielového fondu. Hoci podielové fondy ako celok nie sú vo svojej podstate drahé, niektoré z nich nesú predné zaťaženie až do 5, 5% z výšky investície. Tento počiatočný zásah do vášho príkazcu sťažuje lepšie fungovanie trhu v budúcnosti. Mnohí finanční odborníci odporúčajú, aby ste si nikdy nekúpili žiaden podielový fond, ktorý by mal značné predajné poplatky, pretože podobné alternatívy sú často dostupné aj bez neho. Ak sa rozhodnete pre kúpu finančných prostriedkov s predbežným poplatkom, uistite sa, že fond dôkladne preskúmate, aby ste zistili, či dostávate dostatočnú hodnotu (vo forme očakávaného budúceho výkonu) za úhradu poplatku. (Súvisiace čítanie nájdete v časti: Aký je rozdiel medzi fondom zaťaženia a fondom bez zaťaženia? )

Spodný riadok

Poplatky sú jedným z hlavných determinantov návratnosti investícií a časom minimalizácia poplatkov vedie k maximalizácii výkonu. Je však dôležité nenechať poplatky dominovať vo vašom investičnom rozhodovacom procese. Investori by si pre nich mali vybrať vhodného poskytovateľa investícií a určiť vhodné rozdelenie aktív, aby pomohli splniť ich finančné ciele. Až potom by sa mal investor zamerať na minimalizáciu poplatkov v rámci konštrukcie svojho investičného programu.

(Ďalšie čítanie nájdete v časti: Prestaňte platiť vysoké poplatky za podielové fondy .)