Kto je Nelson Peltz?

Nelson Peltz je jedným z najúspešnejších aktivistických investorov vo finančnom svete. Je spoluzakladateľom spoločnosti Trian Fund Management. LP spolu s Peterom Mayom a Edwardom Gardenom.

Peltz sa narodil v roku 1942 v Brooklyne v New Yorku. Šiel do školy na Wharton School of Business v Pensylvánii na University of Pennsylvania, ale v roku 196 vypadol zo školy. Za 100 dolárov týždenne začal jazdiť s dodávkovými vozidlami pre obchod s mrazeným potravinami svojho otca, kde vyrastal v súkromnej firme 2, 5 milióna dolárov na verejnú spoločnosť so 140 miliónmi dolárov. vo výnosoch za obdobie 15 rokov.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz využil akvizičnú hodnotu dlhopisov s vysokým výnosom (nezdravých), ktoré predal Michael Milken v osemdesiatych rokoch. Tým, že uskutočnil výkupy financované z týchto nezdravých dlhopisov, zmenil svoj skromný príjem na majetok vo výške niekoľkých miliónov dolárov. V roku 1983 Nelson Peltz získal podiel v spoločnosti Triangle Industries, ktorá sa potom odhadovala na 80 miliónov dolárov. Do roku 1988 bola spoločnosť Triangle Industries ocenená približne 4 miliardami dolárov a bola predaná francúzskemu konglomerátu Pechiney SA vo vlastníctve štátu. Akcia spoločnosti Triangle vyskočila z 10, 37 dolárov na akciu na 46, 25 dolárov po tom, ako bola verejne oznámená predajná transakcia.

Peltz pomocou nevyžiadaných dlhopisov kúpil v roku 1985 spoločnosť National Can Corporation za 460 miliónov dolárov a divíziu obalov spoločnosti American Can Company v roku 1986 za 570 miliónov dolárov. Spoločnosti oboch plechoviek sa zlúčili do spoločnosti American National Can Corp, ktorá sa stala najväčšou obalovou spoločnosťou na svete.

Straty a vymáhanie

V roku 1989 kúpil Peltz britského realitného agenta Mountleigh Group PLC za 150 miliónov dolárov. Jeho plán zmeniť spoločnosť na vozidlo na prevzatie pre európske spoločnosti nevystúpil tak, ako sa plánovalo pri havárii na realitnom trhu v Británii v roku 1991. Mountleigh sa dostal do bankrotu, keď mu vznikol dlh vo výške 900 miliónov dolárov. Peltz stratil všetku svoju investíciu v dôsledku.

V roku 1993 Peltz kúpil podiel v Triarc Companies, Inc., finančne zúfalej holdingovej spoločnosti v hodnote približne 700 miliónov dolárov. V roku 1997 urobil veľkú akvizíciu spoločnosti Snapple od spoločnosti Quaker Oats za 300 miliónov dolárov, úspešne otočil spoločnosť a o tri roky neskôr predal nápojovú spoločnosť spoločnosti Cadbury's Schweppes za viac ako 1 miliardu dolárov.

Správa a aktivizmus Trian fondu

V roku 2005 spoluzaložil alternatívnu investičnú spoločnosť Trian Fund Management a investoval do spoločností ako Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., a Domino's Pizza, v niektorých prípadoch využívajúcich techniky výkupu s využitím pákového efektu. Od roku 2017 dohliada spoločnosť Trian Fund Management na správu aktív (AUM) vo výške viac ako 10 miliárd dolárov. Ako podnikový lupič sa Nelson Peltz snaží budovať hodnotu zlepšovaním operácií cieľovej firmy. Svoje výkupy a akvizície vykonáva na verejne obchodovaných trhoch, kde riadni akcionári môžu mať úžitok z pozitívnej účasti na revidovaných operáciách.

Peltz prišiel takmer o tri mesiace po predložení ponuky na hlasovanie, aby si zaistil miesto na palube spotrebiteľského gigantu Proctor & Gamble (PG). 17. júla 2017 Trian podal predbežnú splnomocnenú správu s Komisiou pre cenné papiere (SEC) na voľbu Nelsona Peltza do správnej rady spoločnosti PG. Toto oznámenie prišlo po tom, ako fond zvýšil svoj podiel v spoločnosti na 3, 3 miliardy akcií, čo predstavuje 1, 5% vlastníctvo spoločnosti. Peltz spomenul zaostávajúcu cenu akcií ako dôvod na pokus o roztriasnutie spoločnosti. Vzhľadom na to, že P&G je najväčšou pozíciou spoločnosti Trian vo fonde, ktorá sa skladá z 25% portfólia spoločnosti Trian, malo zmysel, že spoločnosť Peltz by chcela, aby sa cena akcií spoločnosti zlepšovala lepšie. V skutočnosti sa od roku 2013 do októbra 2017 P&G obchodovalo iba medzi 70 a 93 dolármi a počas tohto obdobia mala najvyššiu hodnotu 93, 89 dolárov na konci roka 2014. Od začiatku roka 2015 do októbra 2017 sa stav akcií stratil 1, 4%.

P&G nebol prvý príšerka, za ktorú Peltz išiel. V roku 2013 kedysi bojoval o miesto na palube stolného jedla a nápojového gigantu Pepsico, ktorý chcel rozdeliť na nápojovú jednotku od divízie s dobrým občerstvením. Po takmer dvoch rokoch boja s ňou Pepsico zvolil do svojej rady Trianovho poradcu, William R. Johnson. Hoci spoločnosť nerealizovala spin-off, implementovala strategický plán, ktorý zaznamenal prudký nárast cien akcií v priebehu troch rokov po zverejnení jej podielu v spoločnosti. V roku 2016, keď Peltz predal svoj podiel v Pepsico takmer 2 miliardy dolárov, odišiel s 50% návratnosťou svojej investície.

Nelson Peltz Legacy

V marci 2017 spoločnosť Forbes uviedla Nelsona Peltza ako jedného z 25 manažérov hedžových fondov s najvyšším príjmom v roku 2016. Zaisťovací fond, hlavný fond Trian Partners, spravovaný fondom Trian, vrátil v roku 2016 podľa Forbes 11% poplatkov bez poplatkov.

Čistý majetok spoločnosti Peltz od októbra 2017 je vyše 1, 7 miliardy dolárov.

Peltz je ženatý s Claudiou Heffnerovou a má 10 detí. V roku 2003 založil spolu so svojou manželkou Nelson & Claudia Peltz Family Foundation.