Čo je dôležitejšie - dividendový výnos alebo celkový výnos?

Dividendový výnos aj celkový výnos sú pojmy, ktoré sa používajú na opis výkonnosti akcie v určitom časovom období (zvyčajne jeden rok), ale odrážajú rôzne typy výkonnosti. Otázka, či by sa kapitáloví investori mali zamerať na vytváranie príjmu, ktorý zahŕňa dividendový výnos alebo výnos, je vo finančnom svete spornou témou. Pravda, relatívna dôležitosť každého merania pravdepodobne závisí od vašich individuálnych okolností a investičného horizontu. To neznamená, že musíte zanedbávať v prospech druhého; je múdrejšie zvážiť oboje pred výberom investície.

Dôležitosť výnosu z dividend

Dividendy sú časťou ziskov spoločnosti, ktoré sú rozdelené akcionárom. Spoločnosť sa považuje za znak jasného finančného zdravia a dôvery, že spoločnosť vypláca dividendy, ktoré sú zvyčajne nezávislé od ceny akcií. Dividendový výnos je finančný pomer, ktorý predstavuje dividendový výnos na akciu vydelený cenou za akciu. Napríklad, cena akcie na 100 dolárov za akciu, ktorá dostáva výplatu dividend vo výške 8 dolárov, sa považuje za výnos s 8%.

Pre dlhodobých investorov môžu byť dividendy veľmi silné, pretože môžu byť reinvestované a použité na nákup väčšieho množstva akcií, čo znamená, že investor nemusí na zvýšenie svojich majetkových účastí viazať viac svojich zdrojov. Iní investori sa spoliehajú na výnosy, aby vyprodukovali tok svojich investícií. Hoci nie sú také spoľahlivé ako investície s pevným výnosom, ako sú dlhopisy, akcie produkujúce dividendy môžu byť týmto spôsobom dosť cenné.

Výnos však môže byť zavádzajúci. Niektoré spoločnosti naďalej vyplácajú výnosy, aj keď pracujú s krátkodobou stratou, zatiaľ čo iné spoločnosti vyplácajú výnosy príliš agresívne a nedokážu reinvestovať dostatočný zisk na udržanie operácií na ceste.

Dôležitosť celkového výnosu

Celkový výnos, často označovaný ako „výnos“, je veľmi priamym vyjadrením toho, do akej miery investícia pre akcionára investovala. Zatiaľ čo dividendový výnos zohľadňuje iba skutočné hotovostné dividendy, celkový výnos predstavuje úroky, dividendy a zvýšenie ceny akcií medzi ostatnými kapitálovými ziskami. Zdá sa, že to na povrchu poskytuje komplexnejšiu, a preto užitočnú metriku výkonnosti ako dividendový výnos. Návratnosť je však úplne retrospektívna a ceny akcií sa môžu zvýšiť z veľkého množstva dôvodov. Spravidla je ťažšie projektovať budúcu investičnú výkonnosť z výnosu z akcií ako z dividendového výnosu.

Čo je dôležitejšie?

Dôležitosť je relatívna a špecifická pre každého investora. Ak vám záleží len na identifikácii, ktoré akcie dosiahli v určitom časovom období lepšie výsledky, je celkový výnos dôležitejší ako dividendový výnos. Ak sa spoliehate na svoje investície, aby ste dosiahli stabilný príjem, dividendový výnos je dôležitejší. Ak máte dlhodobý investičný horizont a plánujete dlhodobé držanie portfólia, dáva zmysel zamerať sa na celkovú návratnosť. Vyhodnotenie spoločnosti z hľadiska potenciálnych kapitálových investícií by sa však nikdy nemalo obmedziť iba na tieto dve čísla; radšej sa pozrite na súvahu a výkaz ziskov a strát spoločnosti a vykonajte aj ďalší prieskum.