Čo treba sledovať po rozhodnutí Fedu

Federálny rezervný systém vydáva ďalšie rozhodnutie o úrokových sadzbách v stredu o 14:00 EDT, po ktorom nasleduje tlačová konferencia Jeromeho Powella o 14:30. Reakcie trhu majú tendenciu prichádzať v tomto type scenára v dvoch vlnách, pričom pripomienky predsedu často vyvolávajú väčšie sa pohybuje ako formálne vyhlásenie. K tomu by malo dôjsť aj tentokrát z dôvodu neúprosného tlaku prezidenta Fedu na Fedu.

Spoločnosť Powell a spol. Pravdepodobne nesplnia túžbu Trumpa po hlbokom zákroku, pravdepodobne sa splní konsenzus 25 bázických bodov, takže je múdre hľadať tretiu reakciu po prezidentovej nevyhnutelnej búrke. Účastníci trhu v posledných mesiacoch tieto výroky „z behu“ zľavnili, ale prezident by mohol zvýšiť stávky s obnovenými hrozbami, aby predsedu Fedu vyradil z funkcie. Predchádzajúce komentáre v tejto súvislosti vyvolali rýchle reakcie predaja.

Nezabudnite dať zlato a dlhopisový trh na svoje obchodné obrazovky ešte pred rozhodnutím zmerať reakciu trhu nad priemernú hodnotu Dow Jones Industrial Average a niekoľko akciových štandardov. Akýkoľvek počet, ktorý nespadá do konsenzu, by mal v dôsledku dopadu na inflačné očakávania vyvolať na týchto miestach väčší pohyb, ako sa očakávalo. Reakcia bankového sektora tiež poskytne užitočnú spätnú väzbu a zníženie sadzieb sa zníži na zisky odvetvia.

Akcie SPDR Gold Shares (GLD) sa zastavili pri 50% stiahnutí z klesajúceho trendu v roku 2011 do roku 2015, tesne pod rozdelením v roku 2013 cez klesajúci vrchol trojuholníka blízko 150 dolárov. Býčie správy by mohli spustiť konečný nákupný trend do čiernej línie, ale nižšie ceny sú pravdepodobné v nasledujúcich týždňoch, keď tento nástroj funguje mimo prekúpeného technického stavu. Viactýždňový sklz, ktorý dosiahne červenú čiaru a 50-mesačný exponenciálny kĺzavý priemer (EMA) medzi 125 a 130 USD, by mohol ponúknuť historickú príležitosť na nákup v tejto cenovej štruktúre, pred pokračujúcim ziskom, ktorý nakoniec dosiahne historicky najvyššiu hodnotu.

Treasury Bond ETF (TLT) iShares 20+ rokov (TLT) sa po ekonomickom kolapte v roku 2008 zvislil, zaznamenal nové maximum na 123 dolároch ao pár mesiacov neskôr sa usadil v blízkosti 50-mesačného EMA. V rokoch 2012, 2015 a 2016 zverejnil nominálne nové maximá, a tak si vyrezal plytkú stúpajúcu trendovú líniu, ktorá sa bude hrať o tri roky neskôr. Najnovšie dlhopisy sa v auguste zastavili s dvoma bodmi tejto úrovne odporu a predpovedali ďalší prudký pokles.

Je tu však malá miestnosť na krútenie, pretože fond nedosiahol trendovú líniu, takže je možné, aby si medvede prevziali kontrolu nad páskou s tečkami, takže je možná konečná kúpna cena nad 150 dolárov. Vyššie ako očakávané zníženie sadzieb by mohlo stačiť, zatiaľ čo konsenzuálna tlač pravdepodobne vyvolá reakciu predaja a predaja, ktorá odloží fond na mesačné minimum. Zlysene pre býčkov s dlhopismi je nevýhodou slabá stránka, až kým pokles nedosiahne 120 dolárov.

SPDR S&P Bank ETF (KBE) zaznamenala historicky najnižšie jednociferné čísla v roku 2009 a prudko sa odrazila, pričom v rokoch 2010, 2015 a 2018 zaznamenala stredné maximá. Čiara natiahnutá cez tieto vrcholy tvorí trendovú líniu, ktorá bola prelomená. po prezidentských voľbách v roku 2016. Fond otestoval novú podporu v roku 2017 a obrátil sa vyššie, keď v januári 2018 dosiahol vrchol tesne nad 50 dolárov po tom, čo prezident Trump vypálil prvý výstrel v obchodnej vojne.

Odpredaj do decembra 2018 prerušil trend, zatiaľ čo cenová akcia v roku 2019 niekoľkokrát prešla napadnutou úrovňou, ani neobnovila uvoľnenie, ani nepotvrdila rozdelenie. Tento odstup sa pravdepodobne skončí v nasledujúcich mesiacoch, ale v tomto okamihu nie je možné vybrať víťaznú stranu, pretože technici sú rovnomerne vyvážení medzi býkmi a medveďmi. Prelomenie nad modrou čiarou blízko 44 dolárov po rozhodnutí o sadzbe by mohlo predvídať lepšie časy a cestu späť na horných 40 dolárov, zatiaľ čo medvede musia prevziať kontrolu nad páskou, a to prostredníctvom výpredaja cez augustové minimum.

Spodný riadok

Cenová akcia na týchto úrokovo citlivých trhoch po rozhodnutí Fedu by mohla poskytnúť aktérom spätnú väzbu pre účastníkov trhu zameraných na riziká.

Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch alebo ich derivátoch.