Čo je spoločnosť StoneCo Ltd. a prečo je do nej investovaný Berkshire Hathaway?

Keď hovorí miliardár investičných guruov Warren Buffett, investori počúvajú. Keď teda jeho mnohonárodný konglomerát Berkshire Hathaway oznámil plány na uskutočnenie značnej investície v brazílskej fintech spoločnosti StoneCo Ltd. (STNE), naklonili sa jednotliví aj inštitucionálni investori na bližší pohľad na tento relatívne neznámy subjekt. Tento článok skúma, prečo obchodný model StoneCo upútal Buffettovu pozornosť.

Kľúčové jedlá

• Spoločnosť Warren Buffet Berkshire Hathaway oznámila plány na nákup veľkého podielu relatívne nejasnej brazílskej fintech spoločnosti s názvom StoneCo Ltd. v októbri 2018.
• Spoločnosť StoneCo, ktorú založili André Street a Eduardo Pontes, bola nadväzujúcou spoločnosťou na predchádzajúci podnik dua Braspag.
• Po IPO spoločnosti StoneCo v roku 2018 sa cena akcií v prvých dvoch dňoch zvýšila o 30%.

Služby digitálnych platieb v Brazílii

Podľa svojho prospektu, keď bol StoneCo uvedený na trh v roku 2012, zakladatelia André Street a Eduardo Pontes strávili viac ako desať rokov prácou v oblasti elektronických platieb a spracovania platieb v Brazílii. Hoci dosiahli úspechy s ich firmou Braspag v oblasti online platobných technológií, v reakcii na zmeny na trhu duo ukončilo svoju predchádzajúcu operáciu, aby postavilo StoneCo od nuly. Okrem pokročilých technologických možností v elektronickom platobnom priestore spoločnosť StoneCo zdôraznila dôležitosť ľudského spojenia, aby sa uľahčila interakcia so zákazníkmi s tímami predaja a služieb zákazníkom spoločnosti StoneCo.

Mierka, rast a marža

Spoločnosť StoneCo uviedla na trh IPO v roku 2018, pred ktorým spoločnosť vo svojich podaniach SEC uviedla, že dosiahla výrazný rast, rozšírenie marží a rozsah. Spoločnosť sa za prvý štvrťrok roku 2018 mohla pochváliť celkovým príjmom a príjmom vo výške 636 miliónov USD (takmer 160 miliónov USD) a ocenením 6, 1 miliardy USD, čo je približne 22-násobok výnosov spoločnosti za 12 mesiacov. Spoločnosť StoneCo tiež tvrdila, že v Q2 2018 získala viac ako 5, 5% brazílskeho trhového podielu, pričom do tretieho štvrťroka toho roku bolo zablokovaných viac ako 230 000 klientov. Na základe objemu je StoneCo v súčasnosti štvrtým najväčším spracovateľom elektronických platieb v Brazílii.

Berkshireov záujem

S takými pôsobivými číslami dosiahnutými v takom krátkom čase nie je prekvapením, že StoneCo upútala pozornosť investorov s orlím zrakom na Berkshire Hathaway, čo viedlo k nákupu viac ako 14 miliónov akcií za cenu IPO. Tento krok sa však obrátil na hlavu, pretože spoločnosť Berkshire je známa tým, že sa zameriava na akcie s modrými čipmi a predvídateľné, stabilné spoločnosti, vrátane poisťovacích dopravcov a spoločností poskytujúcich služby. Náhly záujem spoločnosti Buffet o prevažne netestovanú fintechnu spoločnosť znamenal posun v jeho typickom investičnom prístupe, najmä v dôsledku notoricky známej nedôvery spoločnosti Buffett k IPO. Príklad: podľa The Wall Street Journal, na výročnom stretnutí Berkshire v roku 2012, Buffet navrhol, že „z tisícov, tisícov a tisícov firiem na svete nemôže byť IPO najatraktívnejšou vecou, ​​ak nie z iného dôvodu ako skutočnosť, že predajcovia majú výhodu pri rozhodovaní o tom, kedy vstúpiť na trh. ““

V každom prípade, prinajmenšom čiastočne z dôvodu investície spoločnosti Berkshire, sa spoločnosť StoneCo od svojho IPO rýchlo zvýšila na popredné miesto, keď cena akcií vzrástla o 30% v prvých dvoch dňoch obchodovania, hoci jej cena od začiatku klesla. toto písanie.