Čo je NAV podielového fondu?

Čistá hodnota aktív (NAV) predstavuje trhovú hodnotu fondu na akciu. Je to cena, za ktorú investori kupujú („ponuková cena“) akcie fondu od investičnej spoločnosti a predávajú ich („cena spätného odkúpenia“) tejto spoločnosti. Odvodí sa vydelením celkovej hodnoty všetkých hotovosti a cenných papierov v portfóliu fondu po odrátaní všetkých pasív počtom nesplatených akcií. Výpočet NAV sa vykonáva raz na konci každého obchodného dňa na základe záverečných trhových cien cenných papierov portfólia.

Napríklad povedzme, že podielový fond investoval 45 miliónov dolárov do cenných papierov a 5 miliónov dolárov v hotovosti na celkové aktíva 50 miliónov dolárov. Fond má záväzky vo výške 10 miliónov dolárov. V dôsledku toho by fond mal celkovú hodnotu 40 miliónov dolárov.

Celková hodnota je dôležitá pre investorov, pretože odtiaľ sa dá vypočítať cena za jednotku fondu. Ak vydelíte celkovú hodnotu fondu počtom nesplatených jednotiek, zostane vám cena za jednotku - forma ocenenia, pri ktorej sa obvykle kótuje NAV.

Na základe predchádzajúceho príkladu, ak by fond mal nesplatené 4 milióny akcií, hodnota ceny za akciu by bola 40 miliónov dolárov vydelená 4 miliónmi, čo sa rovná NAV 10 USD na akciu.

Kľúčové jedlá

• Čistá hodnota aktív (NAV) predstavuje trhovú hodnotu fondu na akciu.
• NAV sa vypočíta vydelením celkovej hodnoty všetkých hotovosti a cenných papierov v portfóliu fondu mínus všetky pasíva počtom nesplatených akcií.
• Výpočet NAV je dôležitý, pretože nám hovorí, koľko stojí jedna akcia fondu.

Hodnota podielových fondov vs. hodnota zásob

Systém oceňovania NAV na obchodovanie s akciami podielových fondov sa výrazne líši od systému kmeňových akcií alebo akcií, ktoré vydávajú spoločnosti a sú kótované na burze cenných papierov.

Spoločnosť vydáva konečný počet akciových akcií prostredníctvom počiatočnej verejnej ponuky (IPO) a prípadne ďalších dodatočných ponúk, ktoré sa potom obchodujú na burzách, ako je New York Stock Exchange (NYSE). Ceny akcií sú stanovené trhovými silami alebo ponukou a dopytom po akciách. Systém hodnôt alebo cien akcií je založený výlučne na dopyte na trhu.

Na druhej strane sa hodnota podielového fondu určuje podľa toho, koľko sa do fondu investuje, ako aj nákladov na jeho prevádzkovanie a jeho nesplatených akcií. NAV však neposkytuje metriku výkonnosti fondu. Pretože podielové fondy rozdeľujú prakticky všetky svoje príjmy a realizované kapitálové zisky akcionárom fondov, NAV na podielových fondoch nie je pri zisťovaní výkonnosti fondu pomerne dôležitá. Namiesto toho sa podielový fond najlepšie posudzuje podľa jeho celkového výnosu, ktorý zahŕňa výkonnosť podkladových cenných papierov a všetky vyplatené dividendy.

Štatistika poradcu

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

NAV je jednoducho cena za akciu podielového fondu. V priebehu dňa sa nezmení ako cena akcie; aktualizuje sa na konci každého obchodného dňa. Takže uvedená cena NAV je vlastne cena k včerajšiemu dňu. Objednávka, ktorú zadáte, sa však bude zakladať na aktualizovanej NAV na konci CURRENT obchodného dňa. Pri nákupe alebo predaji akcií preto nemusíte poznať presnú NAV.

Napríklad, ak si chcete kúpiť podielový fond ABCDX v hodnote 10 000 dolárov a NAV k včerajšej uzávierke bola 100 USD, znamenalo by to, že si kúpite 100 akcií. Ak sa však NAV v deň uskutočnenia nákupu drasticky zvýši, v skutočnosti by ste kúpili viac ako 100 akcií, ktoré ste pôvodne plánovali. Aby ste tomu zabránili, môžete namiesto akcií kúpiť alebo predať v dolároch.