Čo sa považuje za zdravý EV / EBITDA?

Pomer hodnota podniku k hodnote EBITDA sa v jednotlivých odvetviach líši. Priemer EV / EBITDA pre S&P 500 sa však za posledných niekoľko rokov pohyboval v priemere od 11 do 14. V júni 2018 bola priemerná hodnota EV / EBITDA pre S&P 12, 98. Všeobecne platí, že hodnota EV / EBITDA pod 10 je analytikmi a investormi všeobecne interpretovaná ako zdravá a nadpriemerná.

EV / EBITDA Multiple

Pomer podnik - hodnota k EBITDA sa vypočíta podľa:

• EV vydelené EBITDA alebo zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou
• EV (čitateľ) je hodnota podniku (EV) spoločnosti a počíta sa takto:
• EV = trhová kapitalizácia + prioritné akcie + menšinový podiel + dlh - celková hotovosť

Táto populárna metrika sa používa ako nástroj oceňovania na porovnanie hodnoty spoločnosti (vrátane dlhu) s hotovostným príjmom spoločnosti zníženým o nepeňažné náklady. Je to ideálne riešenie pre analytikov a investorov, ktorí chcú porovnávať spoločnosti z rovnakého odvetvia.

Hodnoty EV / EBITDA pod 10 sa zvyčajne považujú za zdravé. Porovnanie relatívnych hodnôt medzi spoločnosťami v rámci toho istého odvetvia je však najlepším spôsobom, ako môžu investori určiť spoločnosti s najzdravšou hodnotou EV / EBITDA v konkrétnom sektore.

Výhody analýzy EV / EBITDA

Rovnako ako pomer P / E (cena / zisk), čím nižší je EV / EBITDA, tým lacnejšie je ocenenie spoločnosti. Hoci sa pomer P / E zvyčajne používa ako nástroj na hodnotenie, existujú výhody pri používaní pomeru P / E spolu s EV / EBITDA. Napríklad veľa investorov hľadá spoločnosti, ktoré majú nízke ocenenie pomocou P / E a EV / EBITDA a solídny rast dividend.