Čo sa považuje za dobrý pomer výdavkov?

Pomer výdavkov je suma, ktorú spoločnosti účtujú investorom za správu podielového fondu alebo fondu obchodovaného na burze (ETF). Pomer výdavkov predstavuje všetky poplatky za správu a prevádzkové náklady fondu. Pomer výdavkov sa vypočíta vydelením prevádzkových nákladov podielového fondu priemernou celkovou dolárovou hodnotou všetkých aktív vo fonde.

Kľúčové jedlá

• Pomer výdavkov je suma, ktorú spoločnosti účtujú investorom za správu podielového fondu alebo fondu obchodovaného na burze.
• Dobrý nízky nákladový pomer sa všeobecne považuje za približne 0, 5% až 0, 75% pre aktívne spravované portfólio, zatiaľ čo pomer výdavkov vyšší ako 1, 5% sa považuje za vysoký.
• Pomery výdavkov podielových fondov sú zvyčajne vyššie ako pomery výdavkov ETF.
• V prípade fondov pasívneho indexu je typický pomer približne 0, 2%.

Vysoké a nízke pomery

Či je pomer výdavkov pomerne vysoký alebo nízky, určuje množstvo faktorov. Dobrý nízky pomer výdavkov sa však všeobecne považuje za približne 0, 5% až 0, 75% pre aktívne spravované portfólio, zatiaľ čo pomer výdavkov vyšší ako 1, 5% sa považuje za vysoký.

Pomer výdavkov k podielovým fondom je zvyčajne vyšší ako pomer výdavkov k ETF. ETF sa spravujú pasívne a porovnávajú sa s indexom, ako je S&P 500. Na druhej strane sa podielový fond aktívne spravuje, čím sa nakupujú a predávajú cenné papiere.

Podielové fondy majú tendenciu vykazovať vyššie ukazovatele výdavkov ako ETF, pretože si vyžadujú viac riadenia ľudí.

Priemerný pomer výdavkov pre aktívne spravované podielové fondy je medzi 0, 5% a 1, 0% a zvyčajne nepresahuje 2, 5%, hoci niektoré ukazovatele fondov sa zvýšili. V prípade fondov pasívneho indexu je typický pomer približne 0, 2%.

Faktory ovplyvňujúce pomer nákladov

Výdavky sa môžu medzi rôznymi typmi fondov výrazne líšiť. Kategória investícií, stratégia investovania a veľkosť fondu môžu ovplyvniť pomer výdavkov. Fond s menším počtom aktív má zvyčajne vyšší pomer nákladov a výdavkov kvôli svojej obmedzenej základni fondu na krytie nákladov.

Medzinárodné fondy môžu mať vysoké prevádzkové náklady, ak si vyžadujú personálne zabezpečenie v niekoľkých krajinách. Pri priemernom nákladovom pomere 1, 25% sú fondy s veľkým kapitálom zvyčajne lacnejšie ako fondy s nízkym kapitálom, ktoré v priemere dosahujú 1, 4%.

Výdavky fondu môžu významne zmeniť ziskovosť investorov. Ak fond dosiahne celkovú ročnú návratnosť 5%, ale poplatky účtujú spolu 2%, potom sa 40% výnosov fondu kompenzuje poplatkami. Preto by investori mali pri skúmaní fondov porovnávať náklady. Investori môžu nájsť výdavky fondu v prospekte fondu alebo sú uvedené na finančných webových stránkach.

Ako indexové fondy pripravili cestu pre nižšie výdavky

S rastúcou obľubou indexových fondov podporovali nižšie ukazovatele výdavkov. Indexové fondy replikujú návratnosť stanoveného indexu finančného trhu. Tento druh investovania sa považuje za pasívny a správcovia portfólia nakupujú a držia reprezentatívnu vzorku cenných papierov vo svojich cieľových indexoch.

Indexové fondy tak majú tendenciu mať podpriemerné náklady. Na rozdiel od toho môžu manažéri pri aktívnom riadení zvýšiť alebo znížiť expozíciu voči sektorom alebo cenným papierom a môžu vykonať významný výskum akcií alebo dlhopisov. Táto dodatočná práca znamená, že investície v rámci aktívneho riadenia sú nákladnejšie.

Indexové podielové fondy majú tiež tendenciu mať nižšie náklady, pretože sa zameriavajú na zmiešané fondy s veľkým kapitálom, ktoré sa zameriavajú na indexy s veľkými kapitálmi v USA, napríklad na index S&P 500. Aktívne spravované portfóliá na druhej strane môžu zahŕňať akcie s rôznou trhovou kapitalizáciou, môže ísť o akcie medzinárodných spoločností a môže pochádzať zo špecializovaných sektorov, takže správa aktív si vyžaduje viac odborných znalostí.

Spravidla by podielové fondy, ktoré investujú do veľkých spoločností, mali mať pomer výdavkov najviac 1%, zatiaľ čo fond zameraný na malé spoločnosti alebo medzinárodné akcie by mal mať pomer výdavkov nižší ako 1, 25% alebo iný.