Čo je blokovanie IPO?
Počiatočné blokovanie verejnej ponuky (IPO) sa označuje aj ako blokovacie obdobie. Ide o zmluvné upozornenie, ktoré uvádza obdobie po zverejnení spoločnosti, keď hlavní akcionári majú zakázané predávať svoje akcie. Blokovacie obdobia zvyčajne trvajú 90 až 180 dní. Po ukončení obdobia blokovania sa odstráni väčšina obchodných obmedzení.
Vysvetlenie blokovania IPO
Účelom zablokovania IPO je zabrániť prílišnému zaplaveniu trhu príliš veľkým množstvom zásob spoločnosti. Spravidla sa investujúcej verejnosti pôvodne ponúka iba 20% akcií spoločnosti, ktoré sú v obehu. Jeden veľký akcionár, ktorý sa snažil vyložiť všetky svoje podiely v prvom týždni obchodovania, by mohol poslať akcie na úkor všetkých akcionárov. Empirické dôkazy naznačujú, že po skončení obdobia blokovania ceny akcií zaznamenávajú trvalý pokles o približne 1% až 3%.
Užitočnosť období blokovania
Obdobia blokovania IPO umožňujú, aby sa novo vydané akcie stabilizovali bez ďalších predajných tlakov zo strany zasvätených osôb. Toto obdobie na rozmyslenie umožňuje trhu oceňovať akcie podľa prirodzenej ponuky a dopytu. Likvidita môže byť spočiatku nízka, ale časom sa so zavedením obchodného rozpätia časom zvýši.
Zmluvy o opciách sa môžu začať obchodovať počas obdobia blokovania, čo ďalej umožňuje stabilitu a likviditu. Obdobie blokovania tiež umožňuje až dve po sebe nasledujúce správy o výnosoch, ktoré poskytujú väčšiu prehľadnosť obchodných operácií a výhľad pre investorov.
Vypršanie platnosti blokovania
Keď sa blíži dátum uplynutia platnosti blokovania, obchodníci často očakávajú pokles cien v dôsledku dodatočnej ponuky akcií, ktoré sú dostupné na trhu. Očakávanie poklesu ceny môže mať za následok zvýšenie krátkeho záujmu, pretože obchodníci krátko predajú akcie do konca platnosti. Investori, ktorí sa obávajú nadchádzajúceho uplynutia platnosti blokovania, sa môžu pokúsiť zaistiť alebo zaistiť svoje dlhé pozície pomocou opcií.
Zatiaľ čo zásoby majú tendenciu predávať sa pred uplynutím platnosti blokovania, nemusia nevyhnutne pokračovať v predajnom tlaku vo všetkých prípadoch. Ak je predpredajový výpredaj príliš dramatický, môže to často spôsobiť krátke stlačenie v deň uplynutia platnosti, pretože predajcovia krátkeho predaja sa snažia pokryť svoje akcie s nádejou, že zamknú zisk alebo znížia straty.
Krátke stlačenie je často prípad, keď je obchod príliš preplnený a úrok z marže je prehnaný. Akcie spoločnosti Shake Shack Inc. vyvolali krátke stlačenie odo dňa pred jej prvým uplynutím platnosti blokovania 28. júla 2015, čím sa cena akcií vylovila nad 30% za menej ako dva týždne. Úroková marža vzrástla na viac ako 100%, aby sa pôžičky akcií mohli skrátiť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.