Od boomu k výpomoci: banková kríza osemdesiatych rokov
Banková a úverová kríza v rokoch 2008 - 2009 bola označovaná za najhoršiu od vlny bankových zlyhaní Veľkej hospodárskej krízy. Ďalšia banková kríza, ktorá sa odohrala v 80. a začiatkom 90. rokov, sa však radí medzi najhoršie globálne úverové katastrofy v histórii.
To, čo sa stalo známym ako kríza v oblasti S&L, sa často zanedbávalo v období zrútenia sa úverovej bubliny v roku 2008, čo nakoniec viedlo k masívnej záchrane priemyslu, ktorý v podstate prepadol.
Hoci bola kríza S&L menšia ako banková kríza v 20. a 30. rokoch 20. storočia, tlačila štátne a federálne systémy regulácie a vkladového bankovníctva na svoje hranice, čo nakoniec viedlo k rozsiahlym zmenám regulačného prostredia. Tieto udalosti môžu prekvapiť každého, kto je príliš mladý na to, aby si spomenul. (Zistite, ako FDIC pomáha udržiavať vaše peniaze vo vreckách; pozrite sa, či sú vaše bankové vklady poistené? )
Je iróniou, že počas oboch úverových ťažkostí, ktoré vyrastali z hypotekárneho úveru z roku 2008 a v čase krízy v oblasti vedy a techniky, zasadali republikánski prezidenti, ktorí zasadali, činy, ktoré boli v rozpore s ich rétorikou na voľnom trhu, a to najmä vo forme veľkých vládnych výpomocí pre zlyhávajúce finančné inštitúcie. (Vládne výpomoci sa vracajú späť; prečítajte si o najväčších výpomoci v Top 6 amerických vládnych finančných výpomoci .)
Rastúce bankové zlyhania začiatkom osemdesiatych rokov
Podľa údajov divízie pre výskum a štatistiku Federálnej poisťovne vkladov (FDIC), v rokoch 1980-1994, zlyhalo celkom 1 617 komerčných a sporiteľní. V týchto zlyhaných inštitúciách sa nachádzalo aktíva v hodnote 206, 179 miliárd dolárov.
V inej štúdii využívajúcej údaje FDIC zlyhalo 1043 záchvatov alebo boli inak vyriešené v rokoch 1986 - 1995. Tieto inštitúcie predstavovali aktíva v celkovej výške 519 miliárd dolárov. Banková kríza osemdesiatych rokov bola preto dvojitou šelmou - jedna hlava sa týkala zlyhania sporenia a pôžičiek (kríza S&L), ktorá predstavovala väčšinu aktív a počet bánk, a druhá súvisiaca so zlyhaním veľké komerčné banky.
Na rozdiel od toho je zrejmé, že údaje o zlyhaní banky, ktoré viedli do 80. rokov, a rozsah krízy sú zrejmé. Napríklad v rokoch 1965-1979 zlyhalo iba 0, 3% všetkých existujúcich bánk.
Zlyhania bánk nakoniec dosiahli post-depresívny rekord 279 v roku 1988, čo predstavuje 54 miliárd dolárov (nominálnych) aktív, keď sa kríza v 80. rokoch prehĺbila. Hoci bol relatívne malý z hľadiska celkového počtu bánk a bankových aktív a vzhľadom na konečné náklady, pre FDIC to viedlo k vôbec prvej prevádzkovej strate. Tieto straty pokračovali až do konca roku 1991.
Faktory prispievajúce ku kríze
Neexistuje jediný faktor, ktorý by v osemdesiatych a začiatkom deväťdesiatych rokov viedol k prudkému nárastu zlyhaných bankových inštitúcií v USA. Pred začiatkom krízy sa legislatívne a regulačné prostredie zmenilo. Zákon o deregulácii a menovej kontrole depozitárskych inštitúcií z roku 1980 odstránil mnoho obmedzení sporov a úverových zväzov; Garn-St. Zákon o vkladových ústavoch v Nemecku z roku 1982 dal sporiteľom väčšiu voľnosť pri investovaní do pôžičiek na nehnuteľnosti; a zákon o daňovej reforme z roku 1986 zásadne zmenili bankové prostredie a vyvolali podmienky, ktoré prispeli k bankovej kríze. (Ďalšie informácie nájdete v časti História FDIC a globalizácia finančných služieb .)
Vzhľadom na zmeny v regulačnom a hospodárskom prostredí to vyvolalo neobmedzené poskytovanie úverov na nehnuteľnosti, ktoré sa začalo koncom 70. rokov a pokračovalo začiatkom osemdesiatych rokov. Mnoho analytikov to považuje za primárnu príčinu bankovej krízy tej doby. Ťažké ekonomické poklesy na začiatku osemdesiatych a začiatkom deväťdesiatych rokov a kolaps cien nehnuteľností a energie počas tohto obdobia boli výsledkom a kľúčovými faktormi, ktoré viedli k nestabilite finančného prostredia. Podvody (najmä rabovanie alebo kontrola podvodov) a iné druhy zneužitia dôverných informácií zohrávali v celkovej kríze tiež významnú úlohu.
Vládne intervencie na odstránenie problému
Kým vládna intervencia v bankovom sektore bola uvedená ako jeden z hlavných faktorov prispievajúcich k finančnej kríze v osemdesiatych rokoch, následné opatrenia vlády tiež pomohli zachrániť tento sektor a dosiahnuť jeho rekonštitúciu, hoci sa zásadne zmenili. Ako sa kríza v oblasti vedy a techniky na konci osemdesiatych rokov zhoršila, vyústili do série regulačných a legislatívnych zmien a vytvorila sa abecedná polievka agentúr a inštitúcií.
V roku 1989 bol zriadený Úrad pre dohľad nad sporom (OTS) s oprávnením prenajímať a regulovať S & L a v roku 1989 bola založená spoločnosť Resolution Trust Corporation (RTC) s cieľom zbaviť sa neúspešných sporov, ktoré spadali do rúk regulačných orgánov. Kongres v reakcii na prehlbujúcu sa krízu uzákonil aj zákon o reforme, vymáhaní a vymáhaní finančných inštitúcií z roku 1989 (FIRREA), v ktorom daňovníci začali platiť zákon. FIRREA nahradila Federálnu poisťovňu sporenia a pôžičiek (FSLIC) a umožnila prevod zlyhaných aktív, pasív a operácií FSLIC do práve vytvoreného fondu na riešenie krízových situácií FSLIC (FRF), ktorý spravovala vládna federálna poisťovňa vkladov (FDIC). ). (Viac informácií o finančných regulátoroch: Kto sú a čo robia .)
Sociálne náklady a zaťaženie daňového poplatníka
Americký všeobecný účtovný úrad odhadol, že náklady na krízu boli 160, 1 miliárd dolárov - z čoho 124, 6 miliárd dolárov zaplatila vláda USA v rokoch 1986 - 1996. Tieto čísla sa nepočítajú štátne výpomoci ani peniaze z poistných fondov. Väčšina peňazí bola vyplatená vkladateľom ako náhrada za peniaze dojené zasvätenými. Federálna národná komisia pre reformu, vymáhanie a vymáhanie finančných inštitúcií (NCFIRRE) poznamenala, že „neustále existujú dôkazy o podvodoch, ako aj schopnosť prevádzkovateľov„ dojiť “organizáciu prostredníctvom vysokých dividend a platov, bonusov, výhod a iných prostriedkov. „Typickým veľkým zlyhaním bolo zlyhanie, v ktorom manažment využil takmer všetky zvrátené stimuly vytvorené vládnou politikou.“
záver
Banková kríza v osemdesiatych rokoch bola v podstate krízou šetrných inštitúcií, do ktorej sa vrhli niektoré veľké zlyhania komerčných bánk. Hlavnými príčinami a aspektmi krízy boli rýchlo sa meniace bankové regulačné prostredie, zvýšené konkurenčné tlaky, špekulácie s nehnuteľnosťami a inými aktívami spormi a nestabilné ekonomické podmienky. Výsledné bankové prostredie je také, kde koncentrácia bankovníctva nikdy nebola vyššia. Kým počet bánk na valcoch FDIC medzi rokmi 1984 - 2004 klesol zo 14 392 na 7 511, podiel aktív v bankovom sektore v držbe 10 najväčších bánk sa do roku 2005 prudko zvýšil, na takmer 60%. Zákon o Bliley, prijatý v roku 1999, odstránil zostávajúce právne prekážky a umožnil obrom v komerčnom bankovníctve, investičnom bankovníctve a poisťovníctve kombinovať operácie v rámci jedného firemného stanu. (Ak si chcete prečítať viac o nedávnej finančnej kríze, prečítajte si prehľad finančnej krízy 2007-08, ktorá je predmetom preskúmania, alebo palivo, ktoré prispieva k zmierneniu rizikových hypoték .)