Definícia swapu indexu cez noc
Indexový swap sa týka zaisťovacej zmluvy, v ktorej si strana vymení vopred určený peňažný tok s protistranou v určený deň. Ako dohodnutá výmena pre jednu stranu tohto swapu sa používa index dlhu, vlastného imania alebo iný cenový index. Denný indexový swap používa index nočnej sadzby, ako sú federálne fondy alebo sadzby Libora. Indexové swapy sú špecializované skupiny konvenčných swapov s pevnou úrokovou sadzbou, ktorých termíny je možné stanoviť od troch mesiacov do viac ako jedného roka.
Kľúčové jedlá
- Úrok z časti swapu na jednodňovú sadzbu sa zloží a zaplatí v deň vynulovania, pričom fixná časť sa započítava do hodnoty swapu pre každú stranu.
- Súčasná hodnota plávajúcej nohy sa stanoví buď zložením jednodňovej sadzby, alebo geometrickým priemerom sadzby za dané obdobie.
- Podobne ako iné úrokové swapy sa musí vytvoriť úroková krivka na určenie súčasnej hodnoty peňažných tokov.
Ako funguje indexovanie cez noc?
Denný indexový swap označuje úrokový swap zahŕňajúci výmenu jednodňovej sadzby za pevnú úrokovú sadzbu. Swap s jednodňovým indexom používa ako podkladovú sadzbu pre pohyblivú vetvu index nočnej sadzby, ako je napríklad sadzba federálnych fondov, zatiaľ čo pevná časť by sa stanovila sadzbou dohodnutou oboma stranami.
Swapy nadčasových indexov sú medzi finančnými inštitúciami obľúbené, pretože nočný index sa považuje za dobrý ukazovateľ na medzibankových úverových trhoch a za menej rizikový ako tradičné úrokové rozpätia.
Ako vypočítať swap indexu cez noc
Pri výpočte výhod dolára z indexového swapu cez noc sa uplatňuje deväť krokov.
Prvý krok vynásobí jednodňovú sadzbu za obdobie, v ktorom sa swap uplatňuje. Ak swap začína v piatok, lehota na swap je tri dni, pretože transakcie sa o víkendoch nevyrovnávajú. Ak swap začína iný pracovný deň, lehota na swap je jeden deň. Napríklad, ak je jednodňová sadzba 0, 005% a swap je zadaný v piatok, efektívna sadzba by bola 0, 015% (0, 005% x 3 dni), inak je to 0, 005%.
Druhý krok výpočtu delí efektívnu jednodňovú sadzbu na 360. Priemyselná prax nariaďuje, aby výpočty nočného swapu používali 360 dní za rok namiesto 365. Pri použití vyššie uvedenej sadzby je výpočet v kroku dva: 0, 005% / 360 = 1, 3889 x 10 ^ -5.
V treťom kroku jednoducho pridajte jeden k tomuto výsledku: 1, 3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1, 00003889.
V štvrtom kroku vynásobte novú sadzbu celkovou istinou úveru. Napríklad, ak má jednodňová pôžička istinu 1 milión dolárov, výsledný výpočet je: 1, 00003889 x 1 000 000 = 1 000, 013, 89 USD.
V piatom kroku sa uvedené výpočty vzťahujú na každý deň pôžičky, pričom sa istina priebežne aktualizuje. Toto sa robí pre viacdňové pôžičky v prípade, že sa sadzba líši.
Krok šesť a sedem sú podobné ako dva a tri. Sadzba, ktorú používajú swapy na indexovanie cez noc, sa musí vydeliť 360 a pripočítať k 1. Napríklad, ak je táto sadzba 0, 0053%, výsledkom je: 0, 0053% / 360 + 1 = 1, 00001472.
V kroku 8 zvýšte túto sadzbu na počet dní v pôžičke a vynásobte istinou: 1, 00001472 ^ 1 x 1 000 000 = 1 000, 014, 72 dolárov.
Nakoniec odpočítajte tieto dve sumy a identifikujte zisk, ktorý banka získala z výmeny swapov: 1 000, 014, 72 USD - 1 000, 013, 89 USD = 0, 83 USD.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.