Čo znamená akciový kapitál negatívnych akcionárov?

Vlastné imanie, ktoré je uvedené v súvahe, používajú investori na určenie finančného zdravia spoločnosti. Vlastné imanie predstavuje sumu, ktorá by sa vrátila akcionárom, ak by sa všetky aktíva spoločnosti zlikvidovali a všetky jej dlhy boli splatené. V skratke, vlastné imanie meria čistý majetok spoločnosti.

Vlastné imanie spoločnosti sa vypočíta podľa:

Aktíva celkom - pasíva celkom = vlastné imanie

Záporný zostatok vo vlastnom imaní, nazývaný aj vlastný kapitál, znamená, že záväzky prevyšujú aktíva a môžu byť spôsobené niekoľkými dôvodmi.

Čo znamená záporný kapitál pre akcionárov v súvahe?

Dôvody záporného vlastného kapitálu

Akumulované straty za niekoľko období alebo rokov by mohli mať za následok záporný vlastný kapitál. V sekcii vlastného imania akcionárov súvahy sú nerozdelené zostatky zostatok zo zisku alebo z čistého zisku, ktorý je určený na použitie na výplatu dividend, zníženie dlhu alebo reinvestovanie do spoločnosti.

V prípade čistej straty sa strata prevedie do nerozdeleného zisku ako záporné číslo a odpočíta sa od zostatku nerozdeleného zisku minulých období. V dôsledku toho by záporný kapitál akcionárov mohol znamenať, že spoločnosť zaznamenala straty za viaceré obdobia, a to natoľko, že bol prekročený existujúci nerozdelený zisk a všetky prostriedky získané z emisie akcií.

Veľké dividendové platby, ktoré buď vyčerpali nerozdelený zisk alebo prekročili vlastné imanie, by vykazovali záporný zostatok. Kombinované finančné straty v nasledujúcich obdobiach po veľkých výplatách dividend by tiež mohli viesť k zápornému zostatku.

Požičiavanie peňazí na krytie akumulovaných strát namiesto vydania väčšieho množstva akcií prostredníctvom kapitálového financovania by mohlo viesť k negatívnemu vlastnému imaniu. Prostriedky získané z emisie akcií by spravidla vytvorili kladný zostatok vo vlastnom imaní. Ako už bolo uvedené, finančné straty, ktoré sa mohli akumulovať vo vlastnom imaní, by vykazovali záporný zostatok a akýkoľvek vzniknutý dlh by sa vykazoval ako záväzok. Inými slovami, spoločnosť by mohla tieto straty pokryť požičanými prostriedkami, ale kapitál akcionárov by stále vykazoval záporný zostatok.

Amortizácia nehmotného majetku, ako sú patenty alebo ochranné známky, sa zaznamenáva v sekcii vlastného imania akcionárov a môže prekročiť existujúci zostatok vlastného imania. Amortizácia nehmotného majetku je proces účtovania nákladov na nehmotný majetok počas predpokladanej doby životnosti majetku.

Záporný kapitál akcionárov by mohol byť varovným signálom toho, že spoločnosť sa nachádza vo finančnej tiesni alebo by to mohlo znamenať, že spoločnosť minuli svoj nerozdelený zisk a akékoľvek prostriedky z emisie akcií na reinvestovanie do spoločnosti nákupom nákladných strojov a zariadení. Inými slovami, záporný kapitál akcionárov by mal investorovi povzbudiť, aby hlbšie kopal a preskúmal dôvody záporného zostatku.

Viac informácií o súvahe nájdete v časti „Ako sa líšia výkazy ziskov a strát?“