Aké sú príklady morálneho hazardu v obchodnom svete?

Morálne nebezpečenstvo je situácia, v ktorej sa jedna zo strán dohody dopúšťa riskantného správania alebo nekoná v dobrej viere, pretože vie, že druhá strana znáša dôsledky tohto správania. Napríklad vodič s poistkou pre auto, ktorá poskytuje úplné krytie, odpustenie nehody a nie odpočítateľný, môže počas jazdy venovať menej starostlivosti ako niekto bez poistenia alebo menej štedrá politika, pretože prvý vodič pozná poisťovaciu spoločnosť, nie on, platí 100% nákladov v prípade nehody. Medzi bežné príklady morálneho hazardu v podnikateľskom svete patria vládne výpomoci a kompenzácie predajcov.

Veľká recesia

Na konci 2000-tych rokov, v období hlbokej globálnej recesie, roky riskantného investovania, chybného účtovníctva a neefektívnych operácií zanechali mnohé obrie americké korporácie, z ktorých všetky zamestnali tisíce pracovníkov a prispeli do ekonomiky krajiny miliárd dolárov, okraj kolapsu. Bear Stearns, American International Group (AIG), General Motors a Chrysler boli na špičke tohto zoznamu problémových spoločností. Zatiaľ čo mnoho vedúcich pracovníkov obviňovalo ekonomickú nevoľnosť za strach svojich podnikov, pravdou však bolo, že recesia odhalila iba rizikové správanie, do ktorého sa už zapojili. Vláda USA nakoniec považovala tieto spoločnosti za príliš veľké na to, aby zlyhali, a prišli na ich záchranu v podobe záchrany, ktorá stála daňových poplatníkov stovky miliárd dolárov; Zdôvodnila to tak, že ak by podniky, ktoré sú tak dôležité pre hospodárstvo krajiny, mohli zlyhať, prinútili USA k depresii, z ktorej by sa nemuseli zotaviť.

Záchrany spoločností AIG, General Motors a ďalších na úkor daňových poplatníkov predstavovali veľké morálne nebezpečenstvo, pretože poslali manažérom veľkých spoločností správu, že akýkoľvek spád z nadmerného rizika zvyšovania ziskov by znášal niekto iný ako oni. Zákon z Dodd-Frank z roku 2010 sa pokúsil zmierniť niektoré morálne riziká spojené s korporáciami príliš veľkých na zlyhanie tým, že ich donútil vopred vypracovať konkrétne plány, ako postupovať, ak sa dostali do finančných problémov, a ustanovil to v budúcnosti by spoločnosti neboli poskytnuté na úkor daňových poplatníkov.

Kompenzácia predajcu

Kompenzácia predajcu predstavuje ďalšiu oblasť, ktorá je často vystavená morálnemu hazardu. Ak majiteľ podniku zaplatí predajcovi stanovenú mzdu, ktorá nie je založená na výkone alebo predajných číslach, má predajca motiváciu vynaložiť menej úsilia, urobiť si dlhšie prestávky a vo všeobecnosti má menšiu motiváciu byť obchodnou superhviezdou, ako keby bola kompenzácia viazaná na výkon. V tomto scenári predajca koná v dobrej viere tým, že nevykonáva prácu, v ktorej bol najatý, aby čo najlepšie využil svoje schopnosti. Predajca však pozná následky tohto rozhodnutia, nižšie príjmy znáša šéf, majiteľ firmy, zatiaľ čo kompenzácia predajcu zostáva rovnaká. Z tohto dôvodu väčšina spoločností dáva prednosť predajcom iba malý základný plat, pričom väčšina ich kompenzácií pochádza z provízií a prémií viazaných na predajný výkon. Tento spôsob kompenzácie poskytuje obchodníkom stimuly na tvrdú prácu, pretože nesú bremeno bremena vo forme nižších výplat. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Čo je morálne riziko?“)