Vážená priemerná kapitalizácia trhu
Vážená priemerná trhová kapitalizácia sa týka typu tvorby indexu akciového trhu, ktorý je založený na trhovej kapitalizácii základných zložiek indexu. Veľké spoločnosti by tak tvorili väčšiu časť indexu ako akcie s malou kapitalizáciou. To znamená, že pohyb indexu by závisel od malého súboru zásob.
Najznámejším indexom trhovej kapitalizácie je index S&P 500, ktorý sleduje trhovú kapitalizáciu 500 najväčších aktív. Najvyššie štyri podniky kombinujú viac ako 10% celého indexu. Patria sem Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) a Facebook (FB). S&P 500 sa všeobecne považuje za meradlo zdravotného stavu širšieho trhu a meradlo výkonnosti.
Rozdelenie váženej priemernej trhovej kapitalizácie
Vážená priemerná trhová kapitalizácia sa určuje vynásobením súčasnej trhovej ceny počtom nesplatených akcií a následným priemerným stanovením váhy. Napríklad, ak trhová kapitalizácia spoločnosti je 1 milión dolárov a trhová kapitalizácia všetkých akcií v indexe je 100 miliónov dolárov, spoločnosť by predstavovala 1% indexu. Morningstar počíta metriku pomocou geometrického priemeru trhovej kapitalizácie akcií vo fonde, zatiaľ čo iní poskytovatelia používajú aritmetický priemer.
Niektorí investori sa domnievajú, že vážená priemerná trhová kapitalizácia je optimálnou metódou alokácie aktív, pretože odráža skutočné správanie sa trhov. Týmto spôsobom majú väčšie spoločnosti tendenciu mať väčší vplyv na index, ako je to v prípade S&P 500. To vedie k prirodzenému vyváženému mechanizmu, v ktorom sú rastúce spoločnosti prijaté do indexu a zmenšujúce sa spoločnosti sú vylúčené. Investori sa tiež domnievajú, že metodika spôsobuje menšie riziko, pretože veľká časť fondu je pridelená stabilným spoločnostiam.
Stratégia má však určité obmedzenia. Ak akcie s malou kapitalizáciou prevyšujú tie väčšie, ako majú po väčšinu histórie, investori indexu majú menej príležitostí na získanie vznešených výnosov. Medzitým, indexy s váženou trhovou kapitalizáciou, ako je S&P 500, dávajú dojem diverzifikácie, ale niekoľko akcií diktuje väčšiu časť pohybu. Toto je veľká stávka, že hypotéza efektívneho trhu platí na trhoch býka a medveďa.
Alternatívy váženej priemernej trhovej kapitalizácie
Medzi alternatívne metódy prideľovania aktív patria medzi mnohými ďalšími váženie cien a rovnaké váženie trhových stropov. Podiely cenovo váženého indexu sú určené jednoduchým matematickým priemerom niekoľkých cien akcií. Priemyselný priemer spoločnosti Dow Jones je pravdepodobne najznámejší index, ktorý využíva váženie cien.
Naproti tomu index s rovnakou váhou dáva každej akcii v portfóliu alebo fonde rovnakú váhu. Napríklad index S&P Equal Weight Index je rovnako váženou verziou populárnej S&P 500 s trhovou kapitalizáciou.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.