Vážená priemerná životnosť (WAL)

Čo je vážený priemerný život (WAL)?

Vážená priemerná životnosť (WAL) je priemerná doba, po ktorú zostáva každý dolár nesplatenej istiny úveru, hypotéky alebo amortizačného dlhopisu nesplatený. Výpočet WAL ukazuje investorovi, analytikovi alebo správcovi portfólia, koľko rokov bude trvať, kým dostane polovicu sumy nesplatenej istiny.

Pochopenie váženej priemernej životnosti (WAL)

Časové váženie je založené na znížení istiny. Vyššia hodnota dolára znamená, že príslušné časové obdobie má väčšiu váhu vo WAL. Napríklad, ak je väčšina splátky do 10 rokov, vážená priemerná životnosť bude bližšia k 10 rokom.

WAL dáva investorom alebo analytikom hrubú predstavu o tom, ako rýchlo sa dané dlhopisy vyplácajú. Keďže racionálni investori chcú získať výnosy skôr, ak by sa porovnali dve dlhopisy, investor by si vybral ten, ktorý má kratšiu WAL.

Príklad výpočtu váženej priemernej životnosti

Pri výpočte WAL amortizačného dlhopisu sa podieľajú štyri kroky. Predpokladajme, že dlhopis vykoná jednu platbu ročne. V priebehu nasledujúcich piatich rokov budú platby dlhopisov 1 000, 2 000, 4 000, 6 000 a 10 000 USD. Prvým krokom výpočtu je vykonanie každej z týchto platieb a ich vynásobenie počtom rokov, kým sa platba neuskutoční. V tomto príklade by to boli tieto hodnoty:

• Rok 1 = 1 x 1 000 = 1 000 USD
• Rok 2 = 2 x 2 000 = 4 000 USD
• Rok 3 = 3 x 4 000 dolárov = 12 000 dolárov
• Rok 4 = 4 x 6 000 = 24 000 dolárov
• Rok 5 = 5 x 10 000 = 50 000 dolárov

Druhým krokom vo výpočte je spočítanie týchto vážených množstiev. V tomto príklade sa celková vážená platba rovná 91 000 USD. Tretí krok je spočítanie celkových nevážených platieb dlhopisu. V tomto príklade je celková suma 23 000 USD. Posledným krokom je vziať celkové vážené platby a vydeliť túto hodnotu celkovými neváženými platbami, aby sa získala WAL:

Vážená priemerná životnosť = 91 000 dolárov / 23 000 USD = 3, 96 rokov

Najväčšia platba je konečná platba, takže WAL sa blíži celkovej päťročnej dobe splatnosti dlhopisu. Ak by sa napríklad zmenili platby za dva a päť rokov, vážená priemerná životnosť by bola oveľa nižšia:

• Rok 1 = 1 x 1 000 = 1 000 USD
• Rok 2 = 2 x 10 000 = 20 000 USD
• Rok 3 = 3 x 4 000 dolárov = 12 000 dolárov
• Rok 4 = 4 x 6 000 = 24 000 dolárov
• Rok 5 = 5 x 2 000 = 10 000 dolárov

Vážená priemerná životnosť = 67 000 dolárov / 23 000 dolárov = 2, 91 rokov

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Vážený priemerný kupón (WAC) Vážený priemerný kupón (WAC) je vážený priemer hrubých úrokových sadzieb zo súboru hypoték, ktoré sú cenným papierom zabezpečeným hypotékou (MBS). viac Čo je kumulatívny úrok? Kumulatívny úrok je súčet všetkých platieb úrokov z úveru za určité časové obdobie. viac Vážený priemer zostávajúceho obdobia (WART) Vážený priemer zostávajúceho obdobia (WART) je výpočet, ktorý sa používa na porovnanie času do splatnosti cenných papierov krytých aktívami, najčastejšie hypotéky. viac Priemerná životnosť Priemerná životnosť je doba, počas ktorej sa očakáva, že zostane istina istiny emisie. Priemerná životnosť je priemerné obdobie pred splatením dlhu amortizáciou alebo poklesom platieb z fondu. viac Výnos do priemernej životnosti Výnos do priemernej životnosti je výnos dlhopisov, keď je priemerná splatnosť nahradená dátumom splatnosti, užitočné pre dlhopisy s funkciou klesajúceho fondu. viac Definícia zloženého úroku zloženého úroku je číselná hodnota, ktorá sa vypočíta na základe počiatočnej istiny a akumulovaného úroku z predchádzajúcich období vkladu alebo úveru. Zložené úroky sú bežné pri pôžičkách, menej sa však používajú pri vkladových účtoch. ďalšie partnerské odkazy