Washington Woes Buoy Gold ETF

Pravdepodobne nie je prekvapujúce, že politická dráma na kopci Capitol je zvýšená tým, že Donald Trump okupuje Biely dom. Nie je tiež prekvapujúce, že zlato a súvisiace fondy obchodované na burze (ETF) profitujú z tejto zvýšenej politickej neistoty.

Každý rok sú akcie SPDR Gold Shares (GLD) a iShares Gold Trust (IAU), dva najväčšie ETF kótované v USA, vyššie o 11, 6%, čo podporuje tvrdenie, že žltý kov zostáva preferovanou destináciou pre investorov, ktorí sa obávajú politická nestálosť. Ak budú GLD a IAU v roku 2017 držať dvojciferné zisky, bude to najlepšia ročná výkonnosť pre zlaté ETF od roku 2011, keď finančné prostriedky sotva zmeškali ročný zisk 10%. (Pozri tiež: Vstup na trh so zlatom .)

Pozoruhodne, zlato má dobré výsledky na pozadí Federálneho rezervného systému, ktorý zvyšuje úrokové sadzby. Fed v tomto roku dvakrát zvýšil sadzby a pravdepodobne do konca roka odhalí ďalšie zvýšenie sadzieb. Nižšie úrokové sadzby uprednostňujú zlato, pretože komodita nevypláca dividendy ani úroky. „Zlato najviac koreluje so skutočnými úrokovými mierami (inými slovami s úrokovými mierami po inflácii), nie s nominálnymi alebo inflačnými sadzbami, “ uviedol BlackRock v nedávnej správe. „Zatiaľ čo reálne sadzby prudko vzrástli v druhej polovici roka 2016, začiatkom roku 2017 sa trend prudko zastavil. Reálne sadzby v USA za 10 rokov končia júlom presne tam, kde začali tento rok, na 0, 47%. tlak zlata, ktorý zápasil v povolebnej eufórii. ““

Aj keď volatilita akciového trhu bola tento rok priaznivá, to isté sa nedá povedať o Capitol Hill, téme, ktorá zdvíha zlaté ETF. „Pri použití mesačných údajov za posledných 20 rokov mala politická neistota, meraná indexom neistoty v hospodárskej politike USA, štatisticky významnejší vzťah k cenám zlata ako volatilita na finančných trhoch, “ tvrdí BlackRock. „V skutočnosti, dokonca aj po zohľadnení volatility trhu, má politická neistota tendenciu zvyšovať ceny zlata.“ (Pozri tiež: 3 pozitívne vzory grafov pre drahé kovy .)

GLD je najväčší ETF na svete, ale IAU sa nesmie ignorovať. IAU má v správe aktív 8, 9 miliárd dolárov, čo je číslo, ktoré stúpa vďaka priaznivému pomeru výdavkov. IAU účtuje 0, 25% ročne alebo 25 USD za investíciu 10 000 dolárov v porovnaní s 0, 4% pre GLD. Od začiatku tretieho štvrťroka investori pridali na IAU takmer 212 miliónov dolárov, čím sa celkový prílev ETF zvýšil na takmer 788 miliónov dolárov. To je dobré pre jeden z najlepších tokov príjmov medzi všetkými komoditnými ETF v tomto roku. (Pozri tiež: Sadzby poplatkov so zlatými ETF tiež príliš .)