Definícia modelu Zeta

Čo je model Zeta?

Model Zeta je matematický model, ktorý odhaduje pravdepodobnosť bankrotu verejnej spoločnosti v dvojročnom časovom období. Číslo vyrobené týmto modelom sa označuje ako Z-skóre spoločnosti (alebo zeta skóre) a považuje sa za primerane presný prediktor budúceho bankrotu.

Model bol publikovaný v roku 1968 profesorom financií na New York University Edward I. Altman. Výsledné Z-skóre používa na meranie finančného zdravia spoločnosti viacero podnikových príjmov a súvahových hodnôt.

Vzorec pre model Zeta je

ζ = 1, 2 A + 1, 4 B + 3, 3 C + 0, 6 D + kdekoľvek: ζ = skóre A = prevádzkový kapitál vydelený celkovým majetkomB = nerozdelený zisk vydelený celkovým majetkomC = zisk pred úrokom a daňou vydelený celkovým majetkomD = trhová hodnota rozdeleného kapitálu podľa celkových pasív E = tržby vydelené celkovými aktívami \ begin {align} & \ zeta = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + E \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ zeta = \ text {score } \\ & A = \ text {pracovný kapitál vydelený celkovým majetkom} \\ & B = \ text {nerozdelený zisk vydelený celkovým majetkom} \\ & C = \ text {zisk pred úrokom a daňou vydelený celkovým majetkom} \\ & D = \ text {trhová hodnota vlastného kapitálu vydelená celkovým počtom pasív} \\ & E ​​= \ text {predaj vydelený celkovým majetkom} \\ \ end {zarovnaný} ζ = 1, 2 A + 1, 4 B + 3, 3 C + 0, 6 D + kdekoľvek: ζ = skóreA = prevádzkový kapitál vydelený celkovým majetkomB = nerozdelený zisk vydelený celkovým majetkomC = zisk pred úrokom a daňou vydelený celkovým majetkomD = trhová hodnota vlastného kapitálu vydelená celkovým počtom pasívE = tržby vydelené celkovým majetkom

Čo vám hovorí model Zeta?

Model Zeta vracia jediné číslo, z-skóre (alebo zeta skóre), ktoré predstavuje pravdepodobnosť bankrotu spoločnosti v nasledujúcich dvoch rokoch. Čím nižšie je z-skóre, tým je väčšia pravdepodobnosť bankrotu spoločnosti. Zistilo sa, že presnosť predikcie bankrotu v modeli Zeta sa pohybuje od viac ako 95% percenta jedného obdobia pred bankrotom po 70% pre sériu piatich predchádzajúcich ročných období vykazovania.

Z-skóre existuje v tzv. Zónach diskriminácie, čo naznačuje pravdepodobnosť bankrotu firmy. Z-skóre nižšie ako 1, 8 naznačuje, že je pravdepodobné bankrot, zatiaľ čo skóre väčšie ako 3, 0 naznačuje, že v najbližších dvoch rokoch k bankrotu nedôjde. Spoločnosti, ktoré majú z-skóre od 1, 8 do 3, 0, sú v sivej oblasti a bankrot je rovnako pravdepodobný ako nie.

• Z> 2, 99 - „bezpečné“ zóny
• 1, 81 <Z <2, 99 - „šedé“ zóny
• Z <1, 81 - „tiesňové“ zóny

Rôzne formulácie z-score a modely zeta existujú pre osobitné prípady, ako sú súkromné ​​firmy, vznikajúce trhové riziká a priemyselní výrobcovia, ktorí nie sú výrobcami.

Model Zeta vyvinul profesor Edwarda Altmana z New York University v roku 1968. Model bol pôvodne navrhnutý pre verejne obchodované výrobné spoločnosti. Neskoršie verzie modelu boli vyvinuté pre súkromné ​​spoločnosti, malé podniky a nevýrobné spoločnosti a rozvíjajúce sa trhy.

Kľúčové jedlá

• Model Zeta je matematický model, ktorý odhaduje pravdepodobnosť bankrotu verejnej spoločnosti v určitom časovom období.
• Model Zeta vyvinul profesor Edwarda Altmana z New York University v roku 1968.
• Výsledné Z-skóre používa na meranie finančného zdravia spoločnosti viacero podnikových príjmov a súvahových hodnôt.

Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čo nám hovorí Z-skóre Z-skóre je definované ako štatistické meranie vzťahu skóre k priemeru v skupine skóre. viac Altman Z-Score Altman Z-score je výstupom testu úverovej sily, ktorý meria pravdepodobnosť bankrotu výrobnej spoločnosti, ktorá je verejne obchodovaná. viac Nástroj na analýzu modelu Merton Model Merton je nástroj na analýzu, ktorý sa používa na hodnotenie úverového rizika dlhu spoločnosti. Analytici a investori využívajú model Merton na pochopenie finančnej spôsobilosti spoločnosti. viac Ako funguje ukazovateľ finančnej páky Pomer finančnej páky je akékoľvek z niekoľkých finančných meraní, ktoré sa zameriavajú na to, koľko kapitálu prichádza vo forme dlhu, alebo ktoré posudzuje schopnosť spoločnosti plniť finančné záväzky. viac Hodnota Investovanie: Ako investovať ako Warren Buffett Investori s hodnotami, ako je Warren Buffett, si vyberajú obchodovanie s podhodnotenými akciami za menej ako ich skutočná účtovná hodnota, ktorá má dlhodobý potenciál. viac Ako môžu investori vykonávať náležitú starostlivosť v spoločnosti Dôkladná starostlivosť sa týka prieskumu uskutočneného pred uzavretím dohody alebo finančnej transakcie s inou stranou. ďalšie partnerské odkazy