Vanilková opcia
Vanilková opcia je finančný nástroj, ktorý dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu v danom časovom rámci. Vanilková opcia je volanie alebo predajná opcia, ktorá nemá žiadne špeciálne alebo nezvyčajné vlastnosti. Takéto opcie sú štandardizované, ak sa s nimi obchoduje na burze, ako je napríklad burza opcií v Chicagu.
Základy vanilkovej opcie
Vanilkové opcie používajú jednotlivci, spoločnosti a inštitucionálni investori na zabezpečenie svojej angažovanosti v určitom majetku alebo na špekulácie o pohybe cien finančného nástroja.
Ak vanilková voľba nie je vhodná, exotické možnosti, ako sú bariérové možnosti, ázijské možnosti a digitálne možnosti, sú prispôsobiteľnejšie. Exotické možnosti majú komplexnejšie vlastnosti a všeobecne sa s nimi obchoduje na voľnom trhu; môžu sa kombinovať do zložitých štruktúr na zníženie čistých nákladov alebo zvýšenie pákového efektu.
Hovory a hovory
Existujú dva typy vanilkových možností: volania a stávky. Majiteľ hovoru má právo, ale nie povinnosť, kúpiť podkladový nástroj za realizačnú cenu. Majiteľ puta má právo, ale nie povinnosť, predať nástroj za realizačnú cenu. Predajca opcie sa označuje ako jej autor. Skratovanie alebo písanie opcie vytvára povinnosť kúpiť alebo predať nástroj, ak je opcia uplatnená jeho vlastníkom.
Hovory a hovory majú dátum ukončenia platnosti. Stanovuje sa tým časový limit, ako dlho sa musí podkladové aktívum pohybovať.
Napríklad akcie XYZ sa môžu obchodovať za 30 dolárov. Hovorová opcia, ktorá vyprší za jeden mesiac, má realizačnú cenu alebo 31 dolárov. Náklady na túto možnosť nazývanú prémia sú 0, 35 USD. Každá opčná zmluva riadi 100 akcií, takže nákup jednej opcie stojí 0, 35 x 100 akcií alebo 35 dolárov.
Ak sa cena akcií XYZ pohybuje nad 31 dolárov, táto možnosť je v peniazoch. Avšak podkladové aktívum sa musí pohybovať nad 31, 35 dolárov, aby kupujúci mohol začať vidieť zisk z obchodu. Najviac možností, ktoré kupujúci môžu stratiť, je suma, ktorú za opciu zaplatili. Ziskový potenciál je neobmedzený a závisí od toho, ako ďaleko sa podkladový materiál pohybuje nad realizačnou cenou.
Spisovateľ opcie dostane 35 dolárov za písanie opcie. Ak cena akcií XYZ zostane pod 31 dolárov, spisovateľ si poistné ponechá. Ak cena stúpne nad 31 dolárov, je autor opcie povinný predať túto akciu kupujúcemu opcie za 31 dolárov, aj keď sa cena akcie zvýši na 35 dolárov. To by predstavovalo stratu [((35 - 31 $) x 100) - $ 35] alebo 365 $. Potom sa hovorí, že táto možnosť je z peňazí.
Funkcie vanilky
Každá možnosť má realizačnú cenu. Ak je realizačná cena lepšia ako cena na príslušnom trhu pri splatnosti, opcia sa považuje za „v peniazoch“ a môže ju uplatniť jej vlastník. Možnosť európskeho štýlu vyžaduje, aby táto možnosť bola v peniazoch k dátumu skončenia platnosti, aby sa mohla uplatniť; americký štýl možno uplatniť, ak je v peniazoch k dátumu exspirácie alebo pred ním.
Prémia je cena zaplatená za vlastníctvo opcie. Prémia je založená na tom, ako blízko je štrajk s cenou podkladového aktíva (v peniazoch, z peňazí alebo za peniaze), volatilitou podkladového aktíva a časom do uplynutia platnosti. Vyššia volatilita a dlhšia splatnosť zvyšujú poistné.
Opcia získava vnútornú hodnotu alebo sa presúva do peňazí, keď podkladový obchod prevyšuje realizačnú cenu - nad štrajk za hovor a pod štrajk za put.
Obchodníci s opciami nemusia čakať do uplynutia platnosti, aby uzavreli obchod s opciami, ani nemusia uplatniť opciu. Môžu kedykoľvek zaujať vyrovnávaciu pozíciu, aby uzavreli obchod s opciami a realizovali svoj zisk alebo stratu z opcie.
Kľúčové jedlá
- Vanilkové opcie sú finančné nástroje, ktoré umožňujú nákup alebo predaj podkladového aktíva za vopred stanovenú realizačnú cenu v stanovenom časovom rámci.
- Opcie na nákup a predaj, ktoré dávajú svojim majiteľom právo, ale nie povinnosť kupovať alebo predávať podkladové aktívum, zahŕňajú vanilkové opcie.
- Vanilkové možnosti možno kombinovať s exotickými a binárnymi možnosťami a vytvoriť tak vlastné výsledky.
Exotické a binárne možnosti
Dva ďalšie typy možností je možné kombinovať s vanilkovými možnosťami, aby sa vytvorili výsledky šité na mieru. Prvým typom opcií sú exotické opcie, ktoré majú k ich vykonaniu pripojené podmienky alebo výpočty. Napríklad možnosti prekážky zahŕňajú úroveň, ktorá, ak je dosiahnutá, spôsobí, že možnosť začne existovať alebo prestane existovať. Digitálne opcie platia vlastníkovi, ak je podkladový materiál nad alebo pod konkrétnou cenovou hladinou. Výplata ázijskej opcie závisí od priemernej obchodovanej ceny podkladového nástroja počas životnosti opcie.
Druhým typom možností, ktoré je možné kombinovať s vanilkovými možnosťami, sú binárne možnosti. Výsledok takýchto opcií je zvyčajne obmedzený iba na dva možné výsledky, čo znamená, že výplaty sú tiež obmedzené. Zvyčajne sa používajú na špekulácie o pohybe cien majetku. Možnou kombináciou medzi binárnymi a vanilkovými opciami by bol nákup opcie na hovor / vloženie vanilky a binárnej opcie v opačnom smere.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.