Vanguard CEO: Budúcnosť rady je ľudská

Napriek tlaku, ktorý vyvíja jeho spoločnosť na odvetvie finančného poradenstva, generálny riaditeľ Vanguard Tim Buckley verí, že budúcnosť je ľudská.

Toto je cesta z rozsiahleho rozhovoru medzi Buckleym a Barronovou Reshma Kapadiou. Buckley, ktorý sa v januári 2018 ujal vedenia spoločnosti Vanguard po tom, čo pôsobil ako hlavný investičný riaditeľ spoločnosti, sa domnieva, že zatiaľ čo tlakové poplatky budú naďalej stláčať marže investičných produktov, technológia ľudí nenahradí.

To je dobrá správa pre poradcov, ktorí sa obávajú komodifikácie investičných produktov, ktoré boli predtým ich chlebom a maslom. Technologické zmeny už nejaký čas okrádajú poradenské služby. Buckely však zdôrazňuje, že dlhodobé účinky budú pozitívne: „poradenstvo bude vyššej kvality; jednoduchosť použitia bude oveľa lepšia a náklady oveľa nižšie. “

Hovoríte, že chcete revolúciu

Buckley bol opatrný, aby zdôraznil, že hodnota, ktorú môžu stroje poskytnúť, má limit, ale nakoniec pomáha poradcom. „Mnoho vecí, ktoré boli náročné, a kde by poradkyňa strávila 40% až 50% svojho času - napríklad zisťovanie rizikového profilu, vyváženie, získavanie daňových strát - sa dá automatizovať a tak lacno urobiť pomocou technológie.“

Výsledkom tohto ušetreného času budú mať poradcovia možnosť tráviť viac času spoznávaním svojich klientov, prácou s nimi na témach finančného plánovania alebo pomáhaním im zmierňovať ich reakcie na náhle udalosti na trhu. "Technológia bude mať ťažké pomôcť niekomu rozhodnúť sa, ktoré charitatívne organizácie budú podporovať a ako, a náročné plánovanie nehnuteľností pre niekoho, kto chce podporovať jedno dieťa, ktoré chce byť vedcom, a druhé, ktoré chce začať podnikať."

Vanguard investoval aj do poradenskej hry. Spoločnosť doplnila svoje pasívne investičné fondy o personalizovanú súpravu finančného poradenstva. Vanguard Personal Advisor Services (PAS) ponúka investorom kompletnú sadu osobných finančných rád s investíciou 50 000 dolárov. Od januára 2018 bola táto služba podľa Financial Times najväčším poskytovateľom roboadvice na svete.

Poplatky rýchlo klesajú

Napriek nedávnemu ostreľovaniu konkurencie, Vanguard už dlho vedie cestu k nižším poplatkom. Vlajková loď spoločnosti Vanguard 500, ktorú založil John (Jack) Bogle v roku 1974, pomohla zvýšiť popularitu indexového investovania pre retailových zákazníkov. Spoločnosť rozšírila svoju činnosť v oblasti indexových fondov na ETF a v súčasnosti je AUM druhým najväčším správcom aktív.

Aj keď dôjde k aktívnemu investovaniu, kde spoločnosť Vanguard stále spravuje 1 bilión dolárov v aktívach, Buckley rýchlo naliehal na nižšie náklady na správu investícií: „Prezrite si naše fondy a zistíte, že ich výkonnostne vážené referenčné hodnoty prevyšujú o 80 až 120 bázických bodov. počas obdobia 10 alebo 15 rokov. Ak by sme im však vynaložili priemerné výdavky v priemysle, všetko alfa by zmizlo. “

Dopĺňajúc to však Vanguard zdvojnásobil svoj model poradenstva. Zatiaľ čo spoločnosť mala v roku 2016 v súvislosti s rýchlym rastom niektoré škytavky, na strane služieb je to zvýšená investícia a do svojho poradenského modelu bude naďalej nalievať aktíva. Pokiaľ ide o ďalší pokles, Buckley neváhal: „Spoliehame sa na to, aby sme sa pred poklesom spoľahli a aby boli klienti dobre vzdelaní a zostali disciplinovaní. Naše správanie klientov bolo pôsobivé. Vo volatilite vo februári boli tí, ktorí uskutočnili transakciu, čistí kupujúci. “

Kým Vanguard vedie balík s nízkymi poplatkami, pretekári budú naďalej štipať na pätách. Napriek tomu sa zdá, Buckley presvedčený, že jeho prístup preváži. „Musíme investovať do našich digitálnych skúseností a znižovať náklady na riadenie.“