Nezabezpečené vs. zabezpečené dlhy: Aký je rozdiel?

Pôžičky a iné spôsoby financovania dostupné pre spotrebiteľov patria do dvoch hlavných kategórií: zabezpečený a nezabezpečený dlh. Primárny rozdiel medzi nimi je prítomnosť alebo absencia kolaterálu - to znamená, že sa zadlží dlh alebo niečo, čo sa má brať ako záruka proti nesplateniu.

Nezabezpečený dlh

Nezabezpečený dlh nemá žiadnu záruku: nevyžaduje žiadne zabezpečenie, ako naznačuje jeho názov. Ak dlžník nesplatí tento typ dlhu, musí veriteľ začať súdny proces na vymáhanie dlžnej sumy.

Veritelia vydávajú prostriedky v nezabezpečenej pôžičke výlučne na základe úverovej bonity dlžníka a prísľubu splácania. Preto banky zvyčajne účtujú vyššiu úrokovú mieru z týchto takzvaných pôžičiek na podpis. Požiadavky na úverové skóre a požiadavky na príjem dlhu sú zvyčajne pre tieto typy pôžičiek prísnejšie a poskytujú sa iba najspoľahlivejším dlžníkom.

Okrem pôžičiek od banky príklady nezabezpečených dlhov zahŕňajú lekárske účty, určité maloobchodné splátky, ako napríklad členstvo v telocvičniach alebo opaľovacích kluboch, a zostatky na vašich kreditných kartách. Keď získate kus plastu, spoločnosť vydávajúca kreditné karty vám v podstate vydáva úverovú linku bez akýchkoľvek požiadaviek na kolaterál. Na zdôvodnenie rizika sa však účtujú vysoké úrokové sadzby.

Pretože niečí investícia je zabezpečená iba spoľahlivosťou a úverom emitujúceho subjektu, nezabezpečený dlhový nástroj, ako je dlhopis, predstavuje vyššiu mieru rizika ako jeho náprotivok so zabezpečením aktív. Pretože riziko pre veriteľa sa zvyšuje v porovnaní s rizikom zabezpečeného dlhu, úrokové sadzby na nezabezpečený dlh majú tendenciu byť zodpovedajúcim spôsobom vyššie.

Úroková sadzba pre rôzne dlhové nástroje však do značnej miery závisí od spoľahlivosti emitujúceho subjektu. Nezabezpečená pôžička pre jednotlivca môže niesť astronomické úrokové sadzby z dôvodu vysokého rizika zlyhania, zatiaľ čo štátne pokladničné poukážky (ďalší bežný typ nezabezpečeného dlhového nástroja) majú oveľa nižšie úrokové sadzby. Napriek skutočnosti, že investori nemajú nárok na vládne aktíva, vláda má právomoc raziť ďalšie doláre alebo zvyšovať dane na splatenie svojich záväzkov, čím sa tento druh dlhového nástroja stáva prakticky bezrizikovým.

Nezabezpečený dlhový nástroj, ako napríklad dlhopis, so sebou nesie vyššiu mieru rizika ako jeho náprotivok krytý aktívami.

Zabezpečený dlh

Zaistené dlhy sú tie, v ktorých dlžník spolu so prísľubom splácania vloží určité aktíva ako záruku za pôžičku. Zabezpečený dlhový nástroj jednoducho znamená, že v prípade omeškania môže veriteľ použiť majetok na splatenie finančných prostriedkov, ktoré postúpil dlžníkovi.

Bežnými typmi zabezpečeného dlhu sú hypotéky a pôžičky na autá, pri ktorých sa financovaná položka stáva kolaterálom. Pri pôžičke na auto, ak dlžník neuskutoční včasné platby, emitent úveru nakoniec získa vlastníctvo vozidla. Ak fyzická osoba alebo podnik uzavrie hypotéku, predmetná nehnuteľnosť sa použije na splácanie; požičiavajúca inštitúcia si v skutočnosti ponecháva majetok (finančný záujem) v majetku až do úplného splatenia hypotéky. Ak dlžník nesplatí splátky, veriteľ môže zabaviť nehnuteľnosť a predať ju, aby získala späť dlžné prostriedky.

Riziko zlyhania zabezpečeného dlhu, nazývané riziko protistrany pre veriteľa, má tendenciu byť relatívne nízke, pretože dlžník musí omnoho viac stratiť zanedbaním svojej finančnej povinnosti. Zabezpečené financovanie dlhu je preto pre väčšinu spotrebiteľov obvykle ľahšie získať. Keďže tento typ úveru predstavuje pre veriteľa menšie riziko, úrokové sadzby sú obvykle pre zabezpečenú pôžičku nižšie.

Veritelia často požadujú, aby bol majetok udržiavaný alebo poistený podľa určitých špecifikácií, aby sa zachovala jeho hodnota. Napríklad, domáci hypotekárny veriteľ často vyžaduje, aby dlžník uzavrel poistenie majiteľa domu. Ochrana majetku zabezpečuje, že politika zaisťuje hodnotu majetku pre veriteľa. Z toho istého dôvodu si poskytovateľ pôžičky, ktorý vydáva pôžičku na auto, vyžaduje určité poistné krytie, aby v prípade, že sa vozidlo stane účastníkom havárie, banka mohla stále získať späť najviac, ak nie všetky, zostatok úveru.

• Nezabezpečený dlh nemá zabezpečenie.
• Zaistené dlhy sú tie, v ktorých dlžník spolu so prísľubom splácania vloží určité aktíva ako záruku za pôžičku.
• Riziko zlyhania zabezpečeného dlhu, nazývané riziko protistrany pre veriteľa, má tendenciu byť relatívne nízke.