Smerové obchodovanie
Smerové obchodovanie sa týka stratégií založených na pohľade investora na budúce smerovanie trhu. Toto bude jediný rozhodujúci faktor v tom, či sa investor rozhodne predať alebo kúpiť cenný papier.
Pochopenie smerového obchodovania
Riadené obchodovanie sa týka obchodných stratégií založených na hodnotení investora na širokom trhu alebo na špecifickom riadení cenných papierov. Investori môžu implementovať základnú smerovaciu obchodnú stratégiu tak, že zaujmú dlhé pozície, ak trh alebo cenné papiere stúpajú, alebo krátke pozície, ak cena cenných papierov klesá.
Smerové obchodovanie je vo veľkej miere spojené s obchodovaním s opciami, pretože niekoľko stratégií sa môže použiť na kapitalizáciu pohybu vyššie alebo nižšie na širšom trhu alebo konkrétnej akcii. Zatiaľ čo smerové obchodovanie vyžaduje od obchodníka silné presvedčenie o trhu alebo o krátkodobom smerovaní cenných papierov, obchodník musí mať zavedenú stratégiu na zníženie rizika, aby chránil investičný kapitál, ak sa ceny pohybujú smerom, ktorý je v rozpore s pohľad obchodníka.
Smerové obchodovanie s akciami zvyčajne vyžaduje pomerne veľký krok, aby obchodník mohol pokryť provízie a obchodné náklady a stále dosahovať zisk. Ale s opciami sa môže z dôvodu ich pákového efektu pokúsiť o smerové obchodovanie, aj keď sa neočakáva, že predpokladaný pohyb podkladových akcií bude veľký.
Kľúčové jedlá
- Smerové obchodovanie sa týka stratégií založených na pohľade investora na budúce smerovanie trhu.
- Investori môžu implementovať základnú smerovaciu obchodnú stratégiu tak, že zaujmú dlhé pozície, ak trh alebo cenné papiere stúpajú, alebo krátke pozície, ak cena cenných papierov klesá.
- Smerové obchodovanie vyžaduje, aby obchodník bol pevne presvedčený o krátkodobom alebo krátkodobom smerovaní trhu alebo cenných papierov, pričom si je vedomý rizík, ak sa ceny pohybujú opačným smerom.
Príklad smerového obchodovania
Predpokladajme, že investor je na vzostupnej burze XYZ, ktorá sa obchoduje za 50 dolárov a očakáva, že v nasledujúcich troch mesiacoch vzrastie na 55 dolárov. Investor preto kupuje 200 akcií za 50 dolárov, so stop-loss stratou 48 dolárov v prípade, že akcie obrátia smer. Ak akcie dosiahnu cieľ 55 USD, mohli by sa predať za túto cenu za hrubý zisk pred províziami 1 000 USD. (tj zisk 5 USD x 200 akcií). Ak XYZ v najbližších troch mesiacoch obchoduje až do výšky 52 USD, očakávaný preddavok vo výške 4% by mohol byť príliš malý na to, aby bolo možné kúpu akcie naložiť priamo.
Možnosti môžu ponúknuť investorovi lepšiu alternatívu k profitovaniu zo skromného pohybu spoločnosti XYZ. Investor očakáva, že XYZ (ktorý sa obchoduje za 50 dolárov) sa bude v nasledujúcich troch mesiacoch pohybovať nabok, pričom cieľová hodnota by mala byť 52 dolárov a cieľová cena by mala byť 49 dolárov. Mohli by predať opcie za peniaze (ATM) s možnosťou predaja s realizačnou cenou 50 dolárov za tri mesiace a získať prémiu vo výške 1, 50 USD. Investor preto uzatvára dve zmluvy s opciami s právom predaja (každá so 100 akciami) a dostáva hrubú prémiu vo výške 300 USD (tj 1, 50 EUR x 200 USD). Ak XYZ vzrastie na 52 dolárov v čase, keď platnosť opcií vyprší o tri mesiace, platnosť exspirácie vyprší a investor si ponechá prémiu vo výške 300 USD bez provízií. Ak by sa však XYZ v čase vypršania platnosti opcie obchodoval pod 50 dolárov, investor by bol povinný akcie kúpiť za 50 dolárov.
Keby investor bol mimoriadne silný na cene akcií spoločnosti XYZ a chcel by využiť svoj obchodný kapitál, mohol by si tiež kúpiť kúpne opcie ako alternatívu k nákupu akcií priamo. Celkovo ponúkajú opcie oveľa väčšiu flexibilitu pri štruktúrovaní riadených obchodov ako pri priamych / krátkych obchodoch s akciami alebo indexmi.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.