oprava
Vo svete investícií sa korekcia vo všeobecnosti definuje ako pokles ceny cenného papiera o 10% alebo viac z jeho najnovšieho vrcholu. Opravy sa môžu uskutočniť kdekoľvek vrátane individuálnych akcií, indexov, ktoré sledujú akcie alebo sektory, komoditné a menové trhy, alebo akéhokoľvek aktíva, ktoré sa obchoduje na burze.
Aktíva, index alebo trh môžu spadať do korekcie krátko alebo na dlhé obdobia - dni, týždne, mesiace alebo dokonca dlhšie. Priemerná korekcia trhu je však krátkodobá a trvá kdekoľvek od troch do štyroch mesiacov.
Investori, obchodníci a analytici používajú metódy predikcie a predikcie korekcií. Korekciu môže vyvolať veľa faktorov. Od rozsiahleho makroekonomického prechodu k problémom v riadiacom pláne jednej spoločnosti sú príčiny korekcie také rôznorodé ako akcie, indexy alebo trhy, na ktoré majú vplyv.
Ako korekcia funguje
Opravy sú ako ten pavúk pod posteľou. Vieš, že je to tam, číhajú, ale nevieš kedy bude mať svoj ďalší vzhľad. Aj keď by ste mohli spať nad týmto pavúkom, nemali by ste stratiť spánok kvôli možnosti opravy.
Podľa správy CNBC z roku 2018 priemerná korekcia pre S&P 500 trvala iba štyri mesiace a hodnoty sa pred zotavením znížili asi o 13%. Je však ľahké pochopiť, prečo sa jednotlivec alebo začínajúci investor môže počas korekcie obávať o 10% alebo viac zníženia hodnoty svojich portfóliových aktív smerom nadol. Nevideli to prichádzať a nevedia, ako dlho bude korekcia trvať. Pre väčšinu investorov je na trhu z dlhodobého hľadiska korekcia iba malým výmoľom na ceste k dôchodkovému sporeniu. Trh sa nakoniec zotaví, takže by nemali panikáriť.
Dramatická korekcia, ku ktorej dôjde v priebehu jednej obchodnej relácie, môže byť, samozrejme, katastrofálna pre krátkodobého alebo denného obchodníka a tých obchodníkov, ktorí majú extrémne pákový efekt. Títo obchodníci videli značné straty v časoch opráv.
Nikto nemôže presne určiť, kedy sa korekcia začne, skončí, alebo povedať, ako drastický pokles cien bude trvať, kým to neskončí. Čo môžu analytici a investori urobiť, je pozrieť sa na údaje z minulých opráv a podľa toho naplánovať.
Kľúčové jedlá
- Oprava je pokles ceny cenných papierov, aktív alebo finančných trhov o 10% alebo viac.
- Opravy môžu trvať kdekoľvek od dní do mesiacov alebo aj dlhšie.
- V krátkodobom horizonte môže byť korekcia zdravá, môže upravovať nadhodnotené ceny aktív a poskytovať príležitosti na nákup.
Mapovanie korekcie
Opravy sa niekedy môžu premietnuť pomocou analýzy trhu a porovnaním jedného trhového indexu s druhým. Pri použití tejto metódy môže analytik zistiť, že za indexom s nedostatočnou výkonnosťou môže nasledovať podobný index, ktorý je podhodnotený. Trvalý trend týchto podobností môže znamenať, že nastane korekcia na trhu.
Technická analýza prehodnocuje cenovú podporu a úrovne odporu, aby pomohla predpovedať, kedy sa obrátenie alebo konsolidácia môžu zmeniť na korekciu. K technickým korekciám dôjde, keď dôjde k nadmernému nafúknutiu aktíva alebo celého trhu. Analytici používajú grafy na sledovanie zmien v aktívach, indexoch alebo na trhu v priebehu času. Medzi nástroje, ktoré používajú, patrí použitie Bollingerových pásiem, obálkových kanálov a trendových línií na určenie, kde možno očakávať cenovú podporu a odpor.
Príprava investícií na opravu
Pred korekciou trhu môžu byť jednotlivé zásoby silné alebo dokonca nadmerne výkonné. Počas korekčného obdobia majú jednotlivé aktíva z dôvodu nepriaznivých trhových podmienok často slabú výkonnosť. Opravy môžu vytvoriť ideálny čas na nákup aktív vysokej hodnoty za znížené ceny. Investori však musia stále zvažovať riziká spojené s nákupmi, pretože pri korekcii by mohli dobre vidieť ďalší pokles.
Ochrana investícií pred korekciami môže byť náročná, ale uskutočniteľná. V snahe vyrovnať sa s klesajúcimi cenami akcií môžu investori stanoviť príkazy stop-loss alebo stop-limit. Prvý sa automaticky spustí, keď cena dosiahne úroveň vopred stanovenú investorom. Transakcia sa však nemusí uskutočniť na tejto cenovej hladine, ak ceny rýchlo klesajú. Druhý príkaz na zastavenie určuje pre cieľ špecifikovanú cieľovú cenu aj vonkajšiu limitnú cenu. Stop-loss zaručuje vykonanie, keď stop-limit garantuje cenu. Stop príkazy by sa mali pravidelne monitorovať, aby sa zabezpečilo, že odrážajú súčasnú situáciu na trhu a skutočné hodnoty aktív. Mnoho maklérov tiež umožní, aby platnosť príkazov na zastavenie vypršala po určitom období.
Investovanie počas opravy
Aj keď korekcia môže ovplyvniť všetky akcie, často zasahuje niektoré akcie tvrdšie ako iné. Akcie s vysokým rastom vo volatilných odvetviach, ako sú technológie, majú tendenciu reagovať najsilnejšie. Ostatné sektory sú vyrovnávanejšie. Zásoby spotrebiteľských strižných výrobkov sú napríklad obvykle odolné voči obchodným cyklom, pretože zahŕňajú výrobu alebo maloobchodný predaj potrieb. Ak je teda korekcia spôsobená hospodárskym poklesom alebo sa prehlbuje, tieto zásoby stále fungujú.
Diverzifikácia tiež poskytuje ochranu - ak ide o aktíva, ktoré pôsobia v rozpore s opravenými alebo ktoré sú ovplyvnené rôznymi faktormi. Napríklad dlhopisy a príjmové nástroje sú tradične protiváhou pre akcie. Reálne alebo hmotné aktíva, ako sú komodity alebo nehnuteľnosti, sú ďalšou možnosťou finančného majetku, napríklad akcií.
Hoci korekcie trhu môžu byť náročné a 10% pokles môže významne poškodiť veľa investičných portfólií, korekcie sa niekedy považujú za zdravé pre trh aj pre investorov. V prípade trhu môžu opravy pomôcť pri opätovnom nastavení a rekalibrácii ocenenia aktív, ktoré sa mohli stať neudržateľne vysokými. Opravy môžu investorom poskytnúť príležitosť využiť výhody diskontovaných cien aktív, ako aj získať cenné ponaučenia o tom, ako rýchlo sa môže trhové prostredie zmeniť.
Pros
Vytvára príležitosti na nákup do cenných papierov vysokej hodnoty
Môže byť zmiernený príkazmi stop-loss / limit
Upokojuje nadmerne nafúknuté trhy
Zápory
Môže viesť k panike, nadmernému predaju
Poškodzuje krátkodobých investorov, obchodníkov s pákovým efektom
Môže sa zmeniť na dlhodobý pokles
Príklady korekcie v reálnom svete
Korekcie trhu sa vyskytujú pomerne často. V rokoch 1980 až 2018 zaznamenali americké trhy 37 korekcií. Počas tohto obdobia poklesol index S&P 500 v priemere o 15, 6%. Desať z týchto opráv malo za následok medvedie trhy, ktoré sú vo všeobecnosti ukazovateľmi hospodárskeho poklesu. Ostatné zostali alebo prešli späť na býčie trhy, ktoré sú zvyčajne ukazovateľmi hospodárskeho rastu a stability.
Zoberme si napríklad rok 2018. Vo februári 2018 došlo k dvom hlavným indexom, indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) a indexu Standard & Poor's 500 (S&P 500), ktoré poklesli o viac ako 10%. Koncom októbra 2018 došlo aj k náprave v prípade Nasdaq aj S&P 500.
Trhy sa zakaždým odrazili. Potom došlo k ďalšej korekcii 17. decembra 2018 a DJIA aj S&P 500 klesli o 10% - S&P 500 klesla o 15% zo všetkých najvyšších dôb. Pokles pokračoval začiatkom januára s predpoveďami, že USA konečne ukončili hojnosť medvedieho trhu.
Trhy sa začali zhromažďovať a do konca januára vymazali všetky ročné straty. Od polovice apríla 2019 sa S&P 500 od temných dní v decembri zvýšila o 20%. Optimistickí analytici tvrdia, že trh s býkmi má ešte pred sebou nohy, aj keď niekoľko pesimistov sa obáva, že by vzostupom mohlo byť oživenie trhu s medveďmi s krátkym životným cyklom - alebo použitie inej metafory zvierat ako odrazu mŕtvej mačky.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.