Zákon o jednotnom obozretnom investovaní (UPIA)
Jednotný zákon o obozretnom investovaní (UPIA) je jednotný štatút, ktorý stanovuje pokyny pre správcov, ktorí sa majú riadiť pri investovaní trustových aktív. Ide o aktualizáciu predchádzajúcich obozretných štandardov, ktoré majú odrážať zmeny, ku ktorým došlo v investičnej praxi od konca 60. rokov minulého storočia. Konkrétne, zákon o jednotnom obozretnom investovaní odráža modernú teóriu portfólia (MPT) a prístup s úplnou návratnosťou pri výkone uváženia investičných rozhodnutí.
Pochopenie zákona o jednotnom obozretnom investovaní (UPIA)
Jednotný zákon o obozretnom investovaní bol prijatý v roku 1992 treťou zmenou zákona o dôveryhodných fondoch inštitútu American Law Institute. Jednalo sa o aktualizáciu predtým prijatého pravidla obozretného muža. Jednotný zákon o obozretnom investovaní podporil prístup k celkovému portfóliu a odstránil obmedzenia kategórií pre rôzne typy investícií a tým posilnil diverzifikáciu investičných portfólií. Správcom tiež umožnilo zahrnúť do svojich portfólií investície, ako sú deriváty, komodity a futures. Aj keď tieto investície jednotlivo majú relatívne vyšší stupeň rizika, mohli by teoreticky znížiť celkové portfóliové riziko a zvýšiť výnosy, ak sa posudzujú v kontexte celkového portfólia.
Kľúčové jedlá
- Zákon o jednotnom obozretnom investovaní (UPIA) je štatút, ktorý stanovuje pokyny pre správcov, ktorí sa majú riadiť pri investovaní trustových aktív, čo je aktualizácia pravidla obozretného investovania.
- Pravidlo obozretného muža uvádza, že na investovanie trustových aktív je potrebný zverenecký fond, pretože „obozretný človek“ investuje svoje vlastné aktíva.
- UPIA vyžaduje, aby správcovia brali do úvahy diverzifikovaný portfóliový prístup, ktorý vychádza z modernej teórie portfólia a prístupu s úplnou návratnosťou.
Prudent Man Rule
Pravidlo obozretného muža bolo založené na zvyčajnom zákone Massachusetts napísanom v roku 1830 a revidovanom v roku 1959. Uviedlo sa v ňom, že od zvereneckého správcu sa vyžaduje, aby investoval trustové aktíva, pretože „obozretný človek“ by investoval svoje vlastné aktíva, pričom treba pamätať na toto:
- Potreby príjemcov
- Potreba zachovať majetok
- Potreba príjmu
Obozretná investícia sa nebude vždy javiť ako vysoko výnosná investícia; okrem toho nikto nemôže s istotou predpovedať, čo sa stane s akýmkoľvek investičným rozhodnutím.
Nedávno bolo pravidlo obozretného človeka premenované na pravidlo obozretného človeka. Tento súbor usmernení je možné uplatniť aj mimo dôveryhodných domén, kde sa to nazýva pravidlo obozretného investora.
Aktualizácia zákona o jednotnom obozretnom investorovi
Jednotný zákon o obozretnom investovaní vykonal v porovnaní s predchádzajúcim štandardom pravidiel obozretného investovania do spoločnosti štyri hlavné zmeny:
- Pri určovaní obozretnosti jednotlivej investície sa berie do úvahy celé investičné portfólio trustového účtu. Podľa štandardu Uniform Prudent Investor Act by správca nezodpovedal za individuálne investičné straty, pokiaľ by investícia bola v súlade s celkovými cieľmi portfólia.
- Diverzifikácia sa výslovne vyžaduje ako povinnosť obozretného fiduciárneho investovania.
- Žiadna kategória alebo druh investície sa nepovažuje za neodkladnú. Namiesto toho sa zvažuje vhodnosť portfólia. V dôsledku toho sú teraz možné juniorské záložné pôžičky, investície do komanditných spoločností, derivátov, futures a podobných investičných nástrojov. Špekulácie a priame riskovanie však nie sú podľa pravidla sankcionované a naďalej podliehajú možnej zodpovednosti.
- Správca je oprávnený delegovať správu investícií a ďalšie funkcie na tretie strany.
Najdôležitejšou zmenou zákona o obozretnom investovaní v Uniforme bolo, že štandard obozretnosti by sa odteraz uplatňoval na každú investíciu v rámci celkového portfólia, a nie na jednotlivé investície.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.