podváha

Čo znamená podváha?

Podváženie sa týka obchodu a financií v jednej z dvoch situácií. Podvážené portfólio nedrží dostatočné množstvo konkrétneho cenného papiera v porovnaní s váhou tohto cenného papiera držaného v podkladovom portfóliu benchmarkov. Podvážená váha sa môže vzťahovať aj na názor analytikov týkajúci sa budúceho výkonu zabezpečenia v scenároch, v ktorých sa očakáva slabý výkon.

Pochopenie podváhy

Zatiaľ čo portfólio s podváhou možno identifikovať pomocou jednoduchej matematiky určením toho, aké percento portfólia je nasmerované na konkrétne aktívum, podvážené zásoby sa identifikujú flexibilnejšie na základe premenných, ktoré si vybral analytik, ktorý určuje.

Podvážené portfóliá

Podvážené portfólio sa vyskytuje, keď percento alebo váha konkrétneho cenného papiera v rámci spravovaného portfólia je nižšia ako percento držané v portfóliu referenčných hodnôt. Napríklad, ak by portfólio referenčných hodnôt obsahovalo konkrétny cenný papier s váhou 20% a portfólio investorov držalo iba 10% hmotnostných tohto cenného papiera, považovalo by sa to za predmetný cenný papier s podvážením.

Správca portfólia môže podvážiť cenné papiere, ak sa domnievajú, že tieto konkrétne cenné papiere nedosiahnu lepšiu výkonnosť v porovnaní s ostatnými cennými papiermi v portfóliu. Napríklad, zvážte bezpečnosť v portfóliu benchmarkov s váhou 10%. Ak sa manažér domnieva, že cenný papier bude v určitom časovom období nedostatočne výkonný, môže mu na toto obdobie prideliť cenný papier s hmotnosťou menšou ako 10% - povedzme 8%. 2%, ktoré už nie sú nasmerované na tento cenný papier, sa môžu prideliť iným cenným papierom, ktoré majú pozitívnejší výhľad v nádeji, že sa zvýši očakávaný výnos z celého portfólia.

Očakávania podváženosti

Analytici môžu označiť cenný papier ako podvážený, ak je očakávaný výnos nižší ako priemerný výnos priemyslu, odvetvia alebo trhu, ktorý bol vybraný ako porovnávací bod. V tejto súvislosti je podváha podobná očakávaniu slabej výkonnosti a môže byť založená na niekoľkých vybraných premenných, ktoré si vybral analytik, ktorý ich určil.

Nie je stanovený žiadny časový rámec ani špecifická referenčná hodnota pre analytika, ktorý by mal vykonať toto stanovenie, čo vedie k odchýlkam na základe názorov analytikov a presných premenných vybraných ako porovnávacie miesto. To môže spôsobiť, že zásoba bude považovaná za podváženú v porovnaní s jedným indexom, ale nie v porovnaní s iným indexom, čo vedie k dvom rôznym odporúčaniam.

Príklad podváhy

Investori môžu využiť koncepciu podváženia vo veľkom meradle, aby mohli vyvodiť závery o trhu a jednotlivých zásobách. Napríklad podľa prieskumu UBS z mája 2017 mali hedgeové fondy najmenšie množstvo Apple v porovnaní s vážením indexov v tom čase, čo ich historicky podvážilo. Analytici interpretovali podváženie, čo znamená, že zásoby sa budú naďalej rozvíjať, pretože manažéri fondov ich začali kupovať, aby dohnali svoju výkonnosť.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Nadváha môže byť pre vás dobrá - vaše portfólio, ktoré má nadváhu, sa vzťahuje na nadmerné množstvo aktíva v portfóliu - buď všeobecne vyššiu, ako je obvyklá prítomnosť, alebo, podobne ako v prípade indexového fondu, konkrétne cenné papiere, ktoré zaberajú väčší priestor v portfólio ako v referenčnom indexe. viac Prekrývanie fondov Prekrývanie fondov je situácia, keď investor investuje do niekoľkých podielových fondov s prekrývajúcimi sa pozíciami. viac Nadbytočné výnosy Nadbytočné výnosy sú výnosy dosiahnuté nad a za návratom proxy. Prebytočné výnosy budú pre analýzu závisieť od určeného porovnania návratnosti investícií. viac Správa portfólia Definícia Správa portfólia spočíva v rozhodovaní o investičnom mixe a politike, priraďovaní investícií k cieľom, rozdeleniu aktív a vyváženiu rizika s výkonom. viac Definícia outperformu Outperform je odporúčanie analytika, podľa ktorého sa od akcie očakáva, že bude fungovať lepšie ako návratnosť na trhu. Známy tiež ako „lepší výkon na trhu“, „mierny nákup“ alebo „akumuluje sa“. viac R-Squared R-squared je štatistická miera, ktorá predstavuje pomer rozptylu pre závislú premennú, ktorý sa vysvetľuje nezávislou premennou. ďalšie partnerské odkazy