Psychologické zóny podporných a odporových zón

Technickí analytici používajú úrovne podpory a odolnosti na identifikáciu cenových bodov v grafe, kde pravdepodobnosti uprednostňujú pauzu alebo zvrátenie prevládajúceho trendu. Podpora nastáva tam, kde sa očakáva, že zostupný trend sa zastaví v dôsledku koncentrácie dopytu. K odporu dochádza vtedy, keď sa očakáva, že vzostupný trend sa dočasne zastaví z dôvodu koncentrácie ponuky. Článok „Interpretácia podporných a odporových zón“ sa zaoberá základmi tohto nástroja technickej analýzy. Tento príbeh skúma, ako sú zóny podpory a odporu do veľkej miery formované ľudskou emóciou a psychológiou. (Zakaždým, keď investor hovorí o tom, ako sa dostať na nízke alebo vyberajúce vstupné a výstupné body, vzdávajú týmto mužom poctu. Pozri Priekopníci technickej analýzy .)

Výukový program: Elliott Wave Trading Strategies

Psychológia podpory a odporu

Na danom finančnom trhu existujú zvyčajne tri typy účastníkov pri akejkoľvek danej cenovej hladine:

• Obchodníci, ktorí sú dlho a čakajú na zvýšenie ceny
• Obchodníci, ktorí sú krátki a dúfajú, že cena klesne
• Obchodníci, ktorí sa nerozhodli, akým spôsobom obchodovať

Keď cena stúpa z úrovne podpory, obchodníci, ktorí sú dlhé, sú spokojní a môžu zvážiť pridanie svojich pozícií, ak cena klesne späť na rovnakú úroveň podpory. Obchodníci, ktorí sú v tejto situácii krátki, začínajú pochybovať o svojich pozíciách a môžu si kúpiť krytie (opustenie pozície), aby sa dostali von, alebo blízko, ak by cena znova dosiahla úroveň podpory. Obchodníci, ktorí predtým nevstúpili na trh za túto cenovú hladinu, môžu byť pripravení vydávať sa a ísť dlho, ak sa cena vráti späť na úroveň podpory. V zásade môže veľké množstvo obchodníkov netrpezlivo čakať na nákup na tejto úrovni, čím sa posilňuje jeho sila ako oblasť podpory. Ak všetci títo účastníci nakupujú na tejto úrovni, cena sa pravdepodobne pravdepodobne vráti z podpory.

Cena však môže klesnúť priamo cez úroveň podpory. Keď cena neustále klesá, obchodníci si rýchlo uvedomia, že úroveň podpory nedrží. Dlhí obchodníci môžu počkať, kým sa cena vyšplhá späť na predchádzajúcu úroveň podpory, ktorá bude teraz pôsobiť ako odpor, aby ukončili svoje obchody v nádeji, že obmedzia svoje straty. Krátki obchodníci sú teraz šťastní a môžu zvážiť pridanie svojich pozícií, ak cena prehodnotí cenovú hladinu. Nakoniec, obchodníci, ktorí ešte nevstúpili na trh, sa môžu skrátiť, ak sa cena vráti na predchádzajúcu úroveň podpory, v očakávaní ďalšieho poklesu ceny. Opäť platí, že veľký počet obchodníkov môže byť pripravený urobiť krok na tejto úrovni, ale teraz namiesto nákupu budú predávať. Rovnaké správanie možno pozorovať opačne s reakciami obchodníkov na úroveň rezistencie.

Posúvacie zóny

Tieto príklady ilustrujú dôležitý princíp technickej analýzy: To, čo predtým fungovalo ako podpora, sa nakoniec stane odolným. Naopak, úrovne, ktoré vytvorili rezistenciu, budú pôsobiť ako podpora, len čo cena klesne nad úroveň rezistencie. Toto je možné vidieť na ktoromkoľvek grafe alebo v akomkoľvek časovom rámci. Aj keď investori sa zvyčajne odvolávajú na denné mapy na určenie oblastí podpory a odporu, na založenie týchto oblastí sa používajú aj menšie časové rámce, najmä krátkodobých obchodníkov. Obrázok 1 napríklad zobrazuje 15-minútový cenový graf Coca-Cola (NYSE: KO). Žltá čiara predstavuje cenovú hladinu (67, 60 dolárov), ktorá prepadla medzi pôsobením ako odpor a podpora a späť k odporu.

postava 1

Zóny podpory a odporu nie sú vidieť len za konkrétne ceny; môžu existovať spolu s trendmi nahor alebo nadol. Obrázok 2, ktorý ukazuje dvojročný graf Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), ukazuje, ako sa tieto zóny môžu javiť ako vodorovné čiary (podpora v tomto príklade) alebo s cenami, ktoré sa vyskytujú pozdĺž trendovej línie (úroveň rezistencie v graf). V priebehu dvoch rokov sa tieto hladiny znovu a znovu testovali, pričom sa výrazne a nad úrovňou trendových línií zlomili iba dvakrát. (Ukážeme vám, ktoré sviečky vrhli svetlo na úspešné trendy v obchodoch. Vyskúšajte obchod Inling Day Bollinger Band® Turn Trade .)

Obrázok 2

Ľudské emócie a správanie

Strach, chamtivosť a stádový inštinkt sú pojmy, ktoré sa často objavujú pri diskusiách o finančných trhoch. Dôvodom je skutočnosť, že ľudské pohyby na trhoch sú do veľkej miery zodpovedné za ľudské emócie a správanie. Cenový graf možno teda považovať za grafické znázornenie emócií, ako sú strach, chamtivosť, optimizmus a pesimizmus a ľudské správanie, napríklad inštinkt stáda. Cenové grafy znázorňujú, ako účastníci trhu reagujú na budúce očakávania. (Zistite, ako môže vaše myslenie hrať väčšiu úlohu pri vašom úspechu ako vplyvy na trh. Pozrite si obchodnú psychológiu a disciplínu .)

Napríklad strach a chamtivosť sa prejavujú vo vyššie uvedenom správaní účastníkov trhu. Keď cena klesne späť na úroveň podpory, obchodníci, ktorí už sú dlhší, pridajú pozície, aby zarobili viac peňazí. Medzitým sa obchodníci, ktorí sú krátki, kúpia na pokrytie, pretože sa bojia straty peňazí. V tomto príklade je tiež ukázaný inštinkt stáda, pretože obchodníci majú tendenciu zhromažďovať sa blízko týchto úrovní podpory a rezistencie a ďalej ich posilňovať.

Obchodníci môžu tiež kolektívne zažiť podmienečnú reakciu rôznych druhov. Obrázok 3, ktorý ukazuje denný graf Eli Lilly (NYSE: LLY), ukazuje, ako dva predchádzajúce cenové vrcholy vytvorili rezistenciu, ktorá odráža významný rast. Obchodníci, ktorí študovali tento graf a nakreslili trendovú líniu spájajúcu dva cenové vrcholy, ktoré sa vyskytli na začiatku augusta a v polovici októbra 2010, by očakávali odpor, keď cena konečne dosiahne plánovanú cestu trendovej línie. V skutočnosti sa to stalo už v apríli 2011, keď cena zodpovedala trendovej línii. Podobne by mohli obchodníci očakávať opätovnú podporu, keď cena klesne blízko 33, 50 dolárov, pretože táto cenová hladina poskytovala silnú podporu najmenej pri troch predchádzajúcich príležitostiach.

Obrázok 3

Obrázok 4 ďalej demonštruje tento koncept, pretože cena je nakreslená ako magnet k trendovej línii na dennom grafe Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B). V tomto prípade klesajúca tendencia pôsobí opakovane ako odpor v priebehu šiestich mesiacov. Keď sa cena podarí prekonať trendovú líniu, táto linka v nasledujúcich niekoľkých mesiacoch významne podporí.

Obrázok 4

Emočné úrovne cien

Medzi ďalšie úrovne podpory a odolnosti, ktoré sú ovplyvňované ľudskými emóciami, patria čísla zaokrúhlenia (pretože sú ľahko zapamätateľné), 52-týždňové maximá a minimá, a historické udalosti, ako sú nové maximá na trhu. Obchodníci a investori majú tendenciu priťahovať sa k týmto psychologickým cenovým hladinám z niekoľkých dôvodov. Jedným z nich je, že tieto ceny boli v minulosti významné a obchodníci vedia, že budú pravdepodobne opäť. Účastníci trhu často odhadujú budúce očakávania na základe toho, čo sa stalo v minulosti; ak úroveň podpory fungovala v minulosti, obchodník môže predpokladať, že znova poskytne solídnu podporu.

Ďalším dôvodom, prečo sú emocionálne úrovne cien významné, je to, že priťahujú veľa pozornosti a vytvárajú očakávania, čo môže viesť k zvýšeniu objemu, keďže viac obchodníkov je pripravených reagovať. Napríklad nové trhové maximá vytvárajú buzz vzrušenia, pretože obchodníci si myslia, že cena stúpa, bez toho, aby to predchádzajúce úrovne odporu spomaľovali. Ako býky preberajú na starosti, eufória môže viesť k významnému nárastu nad predchádzajúce maximum, zvyčajne so zvýšenou účasťou na trhu, až kým entuziazmus nezmizne a nestanoví sa nová úroveň rezistencie.

Spodný riadok

Zóny podpory a odporu využívajú technickí analytici na skúmanie minulých cien a predpovedanie budúcich pohybov na trhu. Tieto zóny je možné kresliť pomocou jednoduchých nástrojov technickej analýzy, ako sú vodorovné čiary alebo trendové čiary smerom nahor / nadol, alebo použitím pokrokovejších ukazovateľov, ako sú napríklad Fibonacciho retracementy. Trhová psychológia hrá hlavnú úlohu v pohybe cien daného nástroja, pretože obchodníci a investori si pamätajú minulosť, reagujú na meniace sa podmienky a predvídajú budúci pohyb trhu. (Vedieť, čo si trh myslí, je najlepším spôsobom, ako určiť, čo bude robiť ďalej. Ak sa chcete dozvedieť viac, prečítajte si článok Meranie veľkých obratov pomocou psychológie .)