Definícia celkového dlhu k kapitalizácii
Aký je celkový pomer dlhu k kapitalizácii?Celkový pomer dlhu k kapitalizácii je nástroj, ktorý meria celkovú sumu nesplateného dlhu spoločnosti ako percento z celkovej kapitalizácie firmy. Tento ukazovateľ je ukazovateľom finančnej páky spoločnosti, ktorá predstavuje dlh používaný na nákup aktív.
Spoločnosti s vyšším dlhom ho musia starostlivo spravovať a zabezpečiť, aby bol k dispozícii dostatok peňažných tokov na správu splátok istiny a úrokov z dlhov. Vyšší dlh ako percento z celkového kapitálu znamená, že spoločnosť má vyššie riziko platobnej neschopnosti.
Vzorec pre celkový pomer dlhu k kapitalizácii je
Celkový dlh k kapitalizácii = (SD + LTD) (SD + LTD + SE) kde: SD = krátkodobý dlhLTD = dlhodobý dlhSE = vlastný kapitál akcionárov \ begin {zarovnané} & \ text {Celkový dlh do kapitalizácie} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {kde:} \\ & SD = \ text {krátkodobý dlh} \\ <D = \ text {dlhodobý dlh} \\ & SE = \ text {vlastný kapitál} \\ \ end {zarovnaný} Celkový dlh do kapitalizácie = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) kde: SD = krátkodobý dlhLTD = dlhodobý- termínovaný dlhSE = vlastný kapitál
Čo vám hovorí celkový pomer dlhu k kapitalizácii?
Každý podnik používa aktíva na generovanie tržieb a ziskov a kapitalizácia sa týka množstva peňazí získaných na nákup aktív. Podnik môže získať peniaze vydaním dlhu veriteľom alebo predajom akcií akcionárom. Sumu získaného kapitálu môžete vidieť v súvahe spoločnosti na dlhodobých dlhových a majetkových účtoch akcionárov.
Kľúčové jedlá
- Celkový pomer dlhu k kapitalizácii je miera solventnosti, ktorá ukazuje pomer dlhu, ktorý spoločnosť používa na financovanie svojich aktív, v porovnaní s výškou kapitálu použitého na ten istý účel.
- Výsledok vyššieho pomeru znamená, že spoločnosť má vyššiu pákovú silu, čo so sebou prináša vyššie riziko platobnej neschopnosti.
Príklady použitého pomeru celkového dlhu k kapitalizácii
Predpokladajme napríklad, že spoločnosť ABC má krátkodobý dlh vo výške 10 miliónov dolárov, dlhodobý dlh vo výške 30 miliónov dolárov a vlastný kapitál 60 miliónov dolárov. Pomer dlhu k kapitalizácii spoločnosti sa vypočíta takto:
Celkový pomer dlhu k kapitalizácii:
(10 miliónov dolárov + 30 miliónov dolárov) (10 miliónov dolárov + 30 miliónov dolárov + 60 miliónov dolárov) = 0, 4 = 40% \ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.}) } {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ 60 $ \ text {mill.})} = 0, 4 = 40 \% (10 mil. $ + 30 mil. $ + 60 mil. $)) (10 mil. USD + 30 mil. USD) = 0, 4 = 40%
Tento pomer naznačuje, že 40% kapitálovej štruktúry spoločnosti pozostáva z dlhov.
Zoberme si kapitálovú štruktúru inej spoločnosti, XYZ, ktorá má krátkodobý dlh vo výške 5 miliónov dolárov, dlhodobý dlh vo výške 20 miliónov dolárov a vlastný kapitál 15 miliónov dolárov. Pomer dlhu k kapitalizácii spoločnosti by sa vypočítal takto:
Celkový dlh na kapitalizáciu:
(5 miliónov dolárov. + 20 miliónov dolárov.) (5 miliónov dolárov. + 20 miliónov dolárov. + 15 miliónov dolárov). = 0, 625 = 62, 5% \ frac {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ 20 $ \ text {mill.}) } {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ $ 20 \ text {mill.} + \ $ 15 \ text {mill.})} = 0, 625 = 62, 5 \% ($ 5 mill. + $ 20 mill. + $ 15 mill.) (5 mil. USD + 20 mil. USD) = 0, 625 = 62, 5%
Aj keď má XYZ v porovnaní s ABC nižší dolárový objem celkového dlhu, 25 miliónov dolárov oproti 40 miliónom dolárov, dlh predstavuje výrazne väčšiu časť jeho kapitálovej štruktúry. V prípade hospodárskeho poklesu môže mať spoločnosť XYZ v porovnaní s firmou ABC ťažkosti so splácaním úrokov zo svojho dlhu.
Prijateľná úroveň celkového dlhu pre spoločnosť závisí od odvetvia, v ktorom pôsobí. Zatiaľ čo spoločnosti v kapitálovo náročných odvetviach, ako sú verejné služby, potrubia a telekomunikácie, majú zvyčajne vysoký pákový efekt, ich peňažné toky majú vyššiu mieru predvídateľnosti ako spoločnosti v iných odvetviach, ktoré generujú menej konzistentný zisk.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.