Poznámka k akciám (ELN)
Akciová bankovka (ELN) je investičný produkt, ktorý kombinuje investíciu s pevným výnosom a ďalšie potenciálne výnosy, ktoré sú viazané na výkonnosť akcií. Akcie spojené s akciami sú zvyčajne štruktúrované tak, aby vrátili počiatočnú investíciu s variabilnou úrokovou časťou, ktorá závisí od výkonnosti prepojeného vlastného imania. ELN môžu byť štruktúrované mnohými rôznymi spôsobmi, ale vanilková verzia funguje ako pásikový dlhopis kombinovaný s možnosťou voľby na konkrétny cenný papier, kôš cenných papierov alebo index ako S&P 500 alebo DJIA. V prípade zmenky spojenej s indexom vlastného imania sa cenný papier zvyčajne nazýva pokyn spojený s indexom vlastného imania.
Pochopenie poznámok súvisiacich s akciami
Akcie spojené s akciami poskytujú investorom spôsob, ako chrániť svoj kapitál a zároveň získať potenciál na nadpriemerný výnos v porovnaní s bežnými dlhopismi. Teoreticky je rastový potenciál pre výnosy v dlhopisoch spojených s akciami neobmedzený, zatiaľ čo riziko poklesu je obmedzené. Aj v najhoršom prípade ponúka väčšina dlhopisov spojených s akciami úplnú základnú ochranu. To robí tento typ štruktúrovaného produktu príťažlivým pre investorov, ktorí nie sú ochotní riskovať a ktorí majú napriek tomu na trhu výrazný výhľad. To znamená, že bankovky spojené s akciami platia iba pri splatnosti, takže náklady na uzamknutie týchto peňazí sa môžu vyskytnúť iba vtedy, ak sa nakoniec vráti iba istina.
Ako ELN funguje
V najjednoduchšej forme by mohla byť štruktúrovaná 5-ročná 5-ročná poukážka na akciu s kapitálom, aby sa z 800 USD fondu použilo na kúpu 5-ročného dlhopisu s výnosom do splatnosti 4, 5% a potom na výzvu investovalo a reinvestovalo ďalších 200 USD možnosti pre S&P 500 počas 5-ročnej životnosti nóty. Existuje šanca, že platnosť opcií vyprší, v takom prípade investor získa späť pôvodne vložených 1 000 dolárov. Ak však tieto možnosti zhodnotia s hodnotou S&P 500, tieto výnosy sa pripočítajú k 1 000 $, ktoré sa nakoniec vrátia. pre investora.
Akcie spojené s akciami, miery účasti a pákový efekt
V skutočnosti bude mať zmenka spojená s akciami mieru účasti, ktorá predstavuje percentuálnu sumu, ktorú sa investor v zmenke zúčastňuje na zhodnocovaní základného imania. Ak je miera účasti 100%, potom 5% zvýšenie podkladového aktíva je 5% zvýšenie prípadnej výplaty na zmenke. Náklady na štruktúrovanie a správu siete ELN však môžu znížiť mieru účasti. Napríklad v prípade 75% miery účasti má 5% zhodnotenie podkladového aktíva pre investora hodnotu iba 3, 75%.
Akcie spojené s akciami môžu tiež používať rôzne štruktúry a vlastnosti. Niektorí budú používať priemerný vzorec na vyhladenie výnosov z časti spojenej s vlastným kapitálom alebo periodického stropu, ktorý obmedzuje stúpajúcu hodnotu ELN pravidelným dosahovaním výnosov na konkrétnej úrovni. Existujú aj typy dlhopisov spojených s akciami, ktoré namiesto opcií používajú dynamické zabezpečenie a využívajú pákový efekt na zvýšenie výnosov z vlastného imania. Celkovo môžu byť dlhopisy spojené s akciami účinným nástrojom pre investorov, ktorí chcú chrániť svoj princíp, pričom majú stále potenciál navýšenia kapitálových investícií.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.