Investovanie zhora nadol
Investovanie zhora nadol je prístup založený na analýze investícií, ktorý spočíva v tom, že sa najprv pozrieme na makroekonomický obraz ekonomiky a potom sa podrobnejšie pozrieme na menšie faktory. Po preskúmaní všeobecných podmienok na celom svete analytici ďalej preskúmajú všeobecné trhové podmienky, ktoré jednotlivé priemyselné odvetvia vyberajú, aby vybrali tie odvetvia, u ktorých sa predpokladá, že budú lepšie ako trh. Od tohto momentu ďalej analyzujú zásoby konkrétnych spoločností, aby vybrali potenciálne úspešné ako investície, pričom sa pozerajú na základy konkrétnej spoločnosti. Prístupy zhora nadol uprednostňujú makroekonomické alebo trhové faktory najviac.
Investície zhora nadol sa môžu porovnávať s prístupom zdola nahor, ktorý sa začína najprv základmi spoločnosti, kde sa kladie väčšina dôrazu, a potom sa prepracúva prostredníctvom štrukturálnej hierarchie, pričom sa pozerá na makroekonomické ekonomické faktory ako posledné.
BREAKING DOWN Investovanie zhora nadol
Pri pohľade na väčší obraz investori využívajú makroekonomické premenné, ako napríklad HDP, obchodné bilancie, pohyby mien, inflácia, úrokové sadzby a ďalšie aspekty hospodárstva. Potom stanoví úroveň na identifikáciu vysoko výkonných sektorov, priemyselných odvetví alebo regiónov v rámci makroekonómie. Na základe týchto faktorov investujú investori zhora nadol alokujú investície skôr z efektívneho diverzifikovaného rozdelenia aktív, než z analýzy a stávkovania na konkrétne spoločnosti. Napríklad, ak je hospodársky rast v Ázii lepší ako domáci rast v Spojených štátoch, investor by mohol svoje aktíva presunúť do zahraničia nákupom fondov obchodovaných na burze (ETF), ktoré sledujú konkrétne ázijské krajiny.
Investovanie zdola nahor je opačnou stratégiou ako zhora nadol. Praktici prístupu zdola nahor ignorujú makroekonomické faktory a namiesto toho sa pozerajú na jednotlivé mikroekonomické faktory, ktoré ovplyvňujú konkrétne spoločnosti, ktoré sledujú. Napríklad investor zdola nahor si vyberá spoločnosť a potom sa zameriava na jej finančné zdravie, ponuku, dopyt a ďalšie faktory v stanovenom časovom období. Aj keď existuje určitá debata o tom, či je prístup zhora nadol lepší ako stratégia zdola nahor, mnohí investori považovali zhora nadol za užitočné pri určovaní najsľubnejších odvetví na danom trhu.
Investície zhora nadol môžu vytvárať dlhodobejšie alebo strategické portfólio vrátane pasívnejších indexovaných stratégií, zatiaľ čo prístup zdola nahor môže viesť k taktickejším, aktívne riadeným stratégiám.
Príklad investovania zhora nadol
Napríklad UBS hostila globálne fórum UBS CIO 2016 v Beverly Hills v Kalifornii, aby pomohla investorom orientovať sa v súčasnom ekonomickom prostredí. Fórum sa zaoberalo makroekonomickými faktormi, ktoré ovplyvňujú trhy, vrátane politiky medzinárodnej vlády, politiky centrálnych bánk, výkonnosti medzinárodného trhu a účinkov hlasovania Brexitu na globálnu ekonomiku. Spôsob, akým UBS riešila tieto hospodárske faktory, podporuje investičnú stratégiu zhora nadol.
Jeremy Zirin, manažér bohatstva, ktorý je súčasťou UBS Wealth Management Americas, sa 28. júna 2016 premietol do výhod investovania zhora-nadol. Akcie Spotrebiteľa podľa vlastného uváženia vyzerali atraktívne pre Zirina a jeho tím, ktorý implementoval prístup zhora nadol na identifikáciu silné spotrebiteľské diskrečné investície. Jeho tím vzal do úvahy vyššie uvedené makroekonomické faktory a zistil, že diskrečný prístup spotrebiteľa bol izolovaný od medzinárodných rizík a bol podporený kúpnou silou amerických spotrebiteľov. Identifikácia tohto odvetvia umožnila mu a jeho tímu v konečnom dôsledku identifikovať Home Depot ako dobrú investíciu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.