Iron Butterfly

Čo je to Iron Butterfly?

Železný motýľ je obchod s opciami, ktorý využíva štyri rôzne zmluvy ako súčasť stratégie s cieľom ťažiť z akcií alebo termínových cien, ktoré sa pohybujú nabok alebo pomaly nahor. Kľúčom k úspechu v stratégii je správne umiestniť štyri zmluvy tak, aby riziko straty bolo nízke a pravdepodobnosť malých, ale stálych ziskov bola vysoká.

Kľúčové jedlá

• Obchody so spoločnosťou Iron Condor sú alternatívnou stratégiou, z ktorej by ste mali profitovať z pohybujúceho sa trhu.
• Obchodníci očakávajú menšie zisky, keď vyhrajú, a väčšie straty, keď prehrajú.
• Obchodníci očakávajú, že vyhrajú tento obchod častejšie, ako stratia.
• Obchodníci musia mať na pamäti provízie, aby sa ubezpečili, že môžu správne obchodovať s touto stratégiou.

Ako funguje Iron Butterfly

Obchod so železnými motýľmi je kombináciou dvoch vertikálnych obchodov - spread s býčím putom a spread s býčím volaním. Obchod je stratégia opcií na úverové rozpätie vytvorená so štyrmi možnosťami, ktoré pozostávajú z dvoch staníc a dvoch hovorov a štyroch štrajkových cien, všetky s rovnakým dátumom expirácie. Jeho cieľom je profitovať z nízkej volatility podkladového aktíva. Inými slovami, dosahuje maximálny zisk, keď sa podkladové aktívum uzavrie medzi dvomi strednými štrajkovými cenami po uplynutí platnosti.

Konštrukcia stratégie je takáto:

1. Kúpte si jeden z peňazí umiestnených s realizačnou cenou pod súčasnou cenou podkladového aktíva. Voľba „put-of-the-put put“ bude chrániť pred výrazným poklesom základného imania.
2. Predajte jedno z peňazí nedostupné peniaze s realizačnou cenou pod aktuálnou cenou, ale bližšie k tomu ako opcia s právom predaja zakúpená v prvom kroku.
3. Predajte jeden hovor bez peňazí, ktorého realizačná cena je vyššia ako aktuálna cena podkladového aktíva.
4. Kúpte si jeden z peňažných hovorov s realizačnou cenou ďalej nad aktuálnou cenou podkladového aktíva, ako je hovor predaný v treťom kroku. Hovor o nedoplatkoch bude chrániť pred podstatným posunom nahor.

Realizačné ceny pre opčné zmluvy predávané v krokoch 2 a 3 by mali byť dostatočne vzdialené, aby sa zohľadnil pravdepodobný pohyb podkladového materiálu v čase medzi vstupom na obchod a uplynutím platnosti.

Napríklad, ak si obchodník myslí, že podkladový materiál by mohol v nasledujúcich dvoch týždňoch presunúť 6 dolárov, potom by realizačná cena pre možnosť krátkeho hovoru (v kroku 3) mala byť najmenej o 5 dolárov vyššia ako aktuálna cena podkladového aktíva. Krátka predajná opcia (v kroku 2) by mala byť najmenej o 5 dolárov nižšia ako aktuálna cena podkladového aktíva. Teoreticky to umožní vysokú pravdepodobnosť, že cenová akcia zostane medzi dvoma vnútornými štrajkovými cenami

Stratégia má obmedzený potenciálny pozitívny zisk. Obchodníci so železnými kondormi očakávajú, že z ich obchodov budú vyhrávať relatívne malé sumy a budú vyhrávať častejšie, ako stratia. Stratégia má obmedzené riziko poklesu, pretože možnosti vysokého a nízkeho štrajku (krídla) chránia pred významnými pohybmi v oboch smeroch, ale v porovnaní s množstvom peňazí získaných za každý obchod je potenciálna maximálna strata väčšia ako potenciálny maximálny zisk,

Je potrebné poznamenať, že náklady na provízie sú pri tejto stratégii vždy faktorom, pretože ide o štyri možnosti. Obchodníci sa budú chcieť ubezpečiť, že provízie významne nenarušujú maximálny potenciálny zisk.

Dekonštrukcia železa Condor

Výsledkom obchodu so železom Condor sú dve rôzne kombinácie kombinácií. Prvá je kombináciou dlhej a krátkej predajnej opcie, ktorá vedie k býčemu put spreadu, kreditnému rozpätiu, ktoré zhromažďuje a udržiava zisk, pokiaľ cena podkladového aktíva zostáva nad vyššou z dvoch štrajkov (zobrazená ako 1 a 2 v obrázok nižšie).

Druhá je kombináciou možnosti dlhých a krátkych hovorov, ktorá vedie k šíreniu hovorov. Toto úverové rozpätie zhromažďuje a udržiava zisk, pokiaľ cena podkladového aktíva zostáva pod dolnou hodnotou z dvoch štrajkov (na obrázku nižšie 3 a 4).

Tento obrázok znázorňuje, ako sa profil ziskov a strát železného kondótora prejaví po uplynutí platnosti. Ak je podklad medzi realizačnými cenami 2 a 3, dosiahne sa maximálny zisk. Ak je cena podkladového aktíva vyššia ako štrajk 4 alebo nižší ako štrajk 1, použije sa maximálna strata.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia a príklad Iron Condor Iron Condor je stratégia opcií, ktorá zahŕňa nákup a predaj hovorov a stávky s rôznymi štrajkovými cenami, keď obchodník očakáva nízku volatilitu. viac Definícia a variácie spreadov motýľov Spready motýľov sú stratégiou s pevným rizikom a obmedzeným potenciálnym potenciálnym ziskom. Motýľové nátierky môžu používať puty alebo hovory a existuje niekoľko typov týchto stratégií šírenia. viac Definícia kombinácie Kombinácia sa všeobecne vzťahuje na stratégiu obchodovania s opciami, ktorá zahŕňa nákup alebo predaj viacerých hovorov a uvedenie toho istého aktíva. viac Rozpätie býka Rozpätie býka je stratégia býčích opcií, ktorá využíva buď dve stávky alebo dve hovory s rovnakým podkladovým aktívom a uplynutím platnosti. viac Definícia oplotenia (opcie) Oplotenie je stratégia defenzívnych opcií, ktorú investor zavádza na ochranu vlastneného podielu pred poklesom ceny, za cenu potenciálneho zisku. viac Definícia opcie čajok Opcia z čajky je stratégia s tromi nohami, ktorá sa často používa pri obchodovaní na devízovom trhu na zabezpečenie podkladového aktíva, zvyčajne s malými alebo žiadnymi čistými nákladmi. ďalšie partnerské odkazy