Top 5 dlhopisových ETF za rok 2018

Keď úrokové sadzby stúpajú, investori dlhopisov majú tendenciu sa svrbiť, pretože hodnoty ich dlhopisov s pevnou úrokovou sadzbou majú náhle hodnotu relatívne nižšiu ako výnosy z novo vydaných dlhopisových nástrojov.

Našťastie určité produkty s pevným výnosom potenciálne profitujú z rastúcich úrokových sadzieb investovaním do dlhopisov s kratšou dobou splatnosti a využívaním úrokových swapov, konvertibilných cenných papierov, dlhopisov s pohyblivou úrokovou sadzbou a iných alternatívnych hier. Príkladom týchto stratégií je päť fondov obchodovaných na americkom trhu s dlhopismi (ETF) uvedených nižšie.

Kľúčové jedlá

• Ak sa úrokové sadzby zvýšia, majitelia dlhopisov s pevnou úrokovou sadzbou môžu obťažovať skutočnosť, že ich existujúce podiely ponúkajú nižšie výnosy ako nové emisie.
• Investície s pevným výnosom môžu byť pri zvyšovaní úrokových sadzieb nekonečne zložitejšie.

(Poznámka: Všetky údaje sú aktuálne k 30. augustu 2019.)

Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X (TMF)

Direxion, špičkový manažér pákových stratégií, ponúka špičkový výkon v kategórii dlhopisov. Tým, že fond zaujme trojnásobnú pákovú pozíciu v 20-ročnej pokladnici, snaží sa dosiahnuť vysoké výnosy replikovaním výkonnosti indexu dlhopisov americkej štátnej pokladnice 20+ rokov. Medzi nástroje, ktoré sa používajú na dosiahnutie tohto cieľa, patria iAPares 20+ Year Treasury Bond ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF SWAPs a hotovosť.

• Cena: 33, 71 dolárov
• Priemerný objem: 2, 5 milióna
• Čisté aktíva: 158, 51 milióna dolárov
• Výťažok: 1, 16%
• Návratnosť YTD: 78, 54%
• Pomer výdavkov: 1, 09%

Prevoditeľný dlhopis iShares (ICVT)

ICVT ponúka investorom stratégiu konvertibilných dlhopisov, ktorá sa snaží sledovať držanie a návratnosť amerického konvertibilného hotovostného dlhopisu Bloomberg Barclays> 250 USD. Cenné papiere v indexe môžu byť konvertované na hotovosť alebo vlastné imanie, čo následne znižuje ich obchodnú cenu na zmeny úrokových sadzieb.

Cieľom fondu je ponechať minimálne 90% svojich aktív v cenných papieroch z podkladového indexu, ale tiež investuje do futures, opcií a swapov. Medzi najvyššie podiely vo fonde patria Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign a Priceline.

• Cena: 59, 29 dolárov
• Priemerný objem: 51 250
• Čisté aktíva: 377, 77 milióna dolárov
• Výťažok: 3, 30%
• Návratnosť YTD: 13, 66%
• Pomer výdavkov: 0, 20%

Americký dlhopisový index dlhopisov spoločnosti FlexShares s dlhou dobou splatnosti v USA (LKOR)

Americký dlhopisový index dlhopisov spoločnosti FlexShares s dlhou dobou splatnosti ponúka investorom prispôsobené portfólio dlhopisov, ktoré sa snaží sledovať držbu a návratnosť amerického dlhopisového indexu dlhopisov spoločnosti North Trust, ktorý používa proprietárnu metódu na výber dlhopisov s investičným stupňom. so splatnosťou 10 a viac rokov, ktoré vydávajú spoločnosti s najmenej 500 miliónmi dolárov v nesplatenej istine.

Z tohto vesmíru si fond vyberá dlhové cenné papiere na základe faktorov, ako je efektívnosť riadenia spoločnosti, ziskovosť a solventnosť trhu. Medzi najlepšie držby patria Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications a Microsoft Corporation.

• Cena: 58, 47 dolárov
• Priemerný objem: 1 946
• Čisté aktíva: 19, 51 milióna dolárov
• Výťažok: 3, 90%
• Návratnosť YTD: 23, 07%
• Pomer výdavkov: 0, 22%

Portfólio dlhodobých podnikových dlhopisov ETF (SPLB) SPDR

Portfólio dlhopisov ETF na portfólio dlhopisov SPDR vydáva spoločnosť State Street SPDR a ponúka investorom investičnú možnosť indexovanú na dlhopis spoločnosti Bloomberg Barclays Long USA Corporate Index, ktorý zahŕňa dlhodobé podnikové dlhopisy investičného stupňa a vysokú koncentráciu v priemysle v priemysle. Viac ako 80% fondu tvoria dlhopisy s trvaním najmenej 15 rokov. Medzi najlepšie držby patria Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T a Verizon.

• Cena: 30, 68 dolárov
• Priemerný objem: 409, 295
• Čisté aktíva: 577, 93 milióna dolárov
• Výťažok: 4, 01%
• Návratnosť YTD: 24, 49%
• Pomer výdavkov: 0, 07%

Plávacia sadzba ETF (FLTR) spoločnosti VanEck Vectors Investment Grade

Pohyblivá úroková sadzba VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF ponúka konzervatívnym investorom portfólio dlhopisov s pohyblivou úrokovou sadzbou so stabilnými výnosmi. Prostredníctvom stratégie replikácie indexu sa fond snaží vyrovnať držbe a návratnosti indexu pohyblivej úrokovej sadzby MVIS USA Investment Grade Floating Rate Index, ktorý zahŕňa dlhopisy s pohyblivou úrokovou sadzbou od podnikových emitentov. Medzi najlepšie držby patria Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup a Wells Fargo.

• Cena: 25, 21 dolárov
• Priemerný objem: 124 367
• Čisté aktíva: 529, 58 milióna dolárov
• Výťažok: 3, 11%
• Návratnosť YTD: 3, 91%
• Pomer výdavkov: 0, 14%

Kým dlhopisy ETF môžu efektívne zmierňovať všeobecné riziko, podkladové investície môžu konkrétne trpieť úverovým rizikom, rizikom volania, inflačným rizikom a rizikom likvidity.

Spodný riadok

Investície s pevným výnosom môžu byť pri zvyšovaní úrokových sadzieb nekonečne zložitejšie. Dlhopisy ETF ponúkajú stratégie, ktoré majú investorom s pevným výnosom pomôcť zostať na pozitívnych územiach na týchto trhoch.