Tipy pre investorov na volatilných trhoch

Počas nestabilných období je veľa investorov vystrašených a začínajú spochybňovať svoje investičné stratégie. Platí to najmä pre začínajúcich investorov, ktorí môžu byť často v pokušení stiahnuť sa z trhu úplne a čakať na vedľajšej koľaji, až kým sa zdá, že je bezpečné sa ponoriť späť.

Ide o to, že volatilita trhu je nevyhnutná. Trhy sa pohybujú smerom nahor a nadol z krátkodobého hľadiska. Pokúsiť sa čas na trhu je nesmierne ťažké. Jedným z riešení je udržanie dlhodobého horizontu a ignorovanie krátkodobých výkyvov.

Pre mnohých investorov je to solídna stratégia, ale aj dlhodobí investori by mali vedieť o volatilných trhoch a krokoch, ktoré im môžu pomôcť zvrátiť túto volatilitu. V tomto článku vám ukážeme, ako to urobiť.

Čo je to Volatility?

Volatilita je štatistická miera tendencie trhu alebo cenného papiera prudko stúpať alebo klesať v krátkom časovom období. Zvyčajne sa meria štandardnou odchýlkou ​​návratnosti investície. Štandardná odchýlka je štatistická koncepcia, ktorá označuje mieru variácie alebo odchýlky, ktorú možno očakávať.

Napríklad by bolo možné vidieť, že index Standard & Poor's 500 (S&P 500) má štandardnú odchýlku asi 15%, zatiaľ čo stabilnejšia investícia, ako napríklad vkladový certifikát (CD), bude mať štandardnú odchýlku. nula, pretože návratnosť sa nikdy nemení.

Nestabilné trhy sa zvyčajne vyznačujú veľkými výkyvmi cien a intenzívnym obchodovaním. Často sú výsledkom nerovnováhy obchodných príkazov jedným smerom (napríklad všetky nákupy a žiadne predaje). Niektorí hovoria, že volatilné trhy sú spôsobené vecami, ako sú hospodárske správy, správy spoločnosti, odporúčanie známeho analytika, populárna počiatočná verejná ponuka (IPO) alebo neočakávané výsledky zárobkov. Iní obviňujú volatilitu obchodníkov s dennými cenami, predajcov nakrátko a inštitucionálnych investorov.

Jedno vysvetlenie je, že reakcie investorov sú spôsobené psychologickými silami. Táto teória letí tvárou v tvár efektívnej hypotéze na trhu (EMH), ktorá uvádza, že trhové ceny sú správne a prispôsobené tak, aby odrážali všetky informácie. Tento behaviorálny prístup hovorí, že podstatné zmeny cien (volatilita) sú výsledkom kolektívnej zmeny mysle investujúcej verejnosti. Je zrejmé, že neexistuje konsenzus o tom, čo spôsobuje volatilitu, pretože existuje volatilita, investori musia vyvinúť spôsoby, ako sa s ňou vyrovnať.

Investovanie do volatilného trhu

Jedným zo spôsobov, ako riešiť volatilitu, je úplne sa tomu vyhnúť. To znamená zostať investovaní a nevenovať pozornosť krátkodobým výkyvom. Niekedy to môže byť ťažšie, ako to znie; sledovanie vášho portfólia, ako sa 50% zasiahne na trhu s medveďmi, môže byť viac, ako dokáže väčšina.

Jednou spoločnou mylnou predstavou o stratégii buy-and-hold je to, že vďaka držbe zásob po dobu 20 rokov získate peniaze. Dlhodobé investovanie si stále vyžaduje domáce úlohy, pretože trhy sú poháňané základnými princípmi spoločnosti. Ak nájdete spoločnosť so silnou súvahou a stabilným ziskom, krátkodobé výkyvy nebudú mať vplyv na dlhodobú hodnotu spoločnosti. V skutočnosti by obdobia volatility mohli byť skvelým obdobím na kúpu, ak si myslíte, že spoločnosť je z dlhodobého hľadiska dobrá.

Hlavným argumentom, ktorý stojí za stratégiou buy-and-hold, je to, že chýbajúce najlepšie dni v roku významne znížia váš výnos. To sa líši v závislosti od toho, kde získate svoje údaje, ale štat ​​bude obyčajne znieť takto: „Ak by ste stratili 20 najlepších dní, váš návrat by sa mohol znížiť o viac ako polovicu.“ Z veľkej časti je to pravda. Na druhej strane, strata najhorších 20 dní tiež značne zvýši vaše portfólio av niektorých prípadoch možno budete chcieť obchodovať za nestálych trhových podmienok.

Ako je obchodovanie ovplyvnené v časoch nestability

Investori, najmä tí, ktorí používajú online makléra, by mali vedieť, že v čase volatility mnohé podniky implementujú postupy určené na zníženie vystavenia spoločnosti mimoriadnemu trhovému riziku. Napríklad v minulosti niektoré firmy tvoriace trh dočasne prerušili normálne automatické vykonávanie pokynov a manuálne vybavovali objednávky.

Spôsob, akým sa cenné papiere vykonávajú v čase volatilných cien a veľkého objemu, sa tiež líši inými spôsobmi. Toto sú niektoré veci, o ktorých by ste mali vedieť:

• Oneskorenia: Nestabilné trhy sú spojené s veľkým objemom obchodovania, čo môže spôsobiť oneskorenie vykonávania. Tieto vysoké objemy môžu tiež spôsobiť, že k vykonaniu dôjde za ceny, ktoré sa výrazne líšia od trhovej ceny uvedenej v čase zadania pokynu. Investori by mali firmy požiadať, aby vysvetlili, ako tvorcovia trhu riešia vykonávanie pokynov, keď je trh volatilný. S rozširovaním online obchodovania sme očakávali rýchle vykonanie za ceny pri cenových ponukách zobrazených na našich zariadeniach s pripojením na internet alebo blízko nich. Zohľadnite, že to nie je vždy tak.
• Digitálny chaos: Možno budete mať ťažkosti s vykonávaním svojich obchodov kvôli obmedzeniam kapacity systému. Okrem toho, ak obchodujete online, môžete mať ťažkosti s prístupom k svojmu účtu z dôvodu vysokej úrovne internetového prenosu. Z týchto dôvodov ponúka väčšina spoločností zaoberajúcich sa internetovým obchodom alternatívy, ako sú telefónne obchody alebo telefonické rozhovory s maklérom s cieľom iniciovať objednávku.
• Nesprávne ponuky: Medzi cenovou ponukou, ktorú dostanete, a cenou, za ktorú sa obchod realizuje, môžu existovať značné cenové rozdiely. Pamätajte, že v nestabilnom prostredí na trhu môžu byť aj ponuky v reálnom čase pozadu, čo sa na trhu deje. Okrem toho sa počet akcií dostupných za určitú cenu (známy ako veľkosť kotácie) môže rýchlo zmeniť, čo ovplyvní pravdepodobnosť, že bude k dispozícii kótovaná cena.

Výber typu objednávky na volatilnom trhu

Typ objednávky, ktorú si vyberiete, je veľmi dôležitý, ak sa trhy nepohybujú obvyklým spôsobom. Trhový pokyn bude vždy vykonaný, ale na rýchlych trhoch môžete byť prekvapení, akú cenu dostanete, čo sa môže podstatne líšiť od ponúkanej ceny.

Na volatilnom trhu je vašim priateľom limitný pokyn - pokyn zadaný s maklérskou spoločnosťou na nákup alebo predaj za vopred určený počet akcií a / alebo lepší ako stanovená cena. Limitné pokyny môžu stáť o niečo viac ako trhové pokyny, ale vždy je dobré použiť ich, pretože cena je stanovená za nákup alebo predaj cenných papierov. Na druhej strane, limitný príkaz nezaručuje vykonanie.

Spodný riadok

Investori si musia byť vedomí možných rizík v čase volatility. Výber zostať investovaný môže byť skvelou voľbou, ak ste si istí svojou stratégiou. Ak sa však rozhodnete obchodovať počas prudkého kolísania volatility, uvedomte si, ako trhové podmienky ovplyvnia váš obchod.