neutrálne
Neutral popisuje pozíciu, ktorá je zaujatá na trhu, ktorý nie je ani býčie, ani medvedie - inými slovami, nie je citlivý na smerovanie trhovej ceny. Ak má investor neutrálny názor - to znamená, že má pocit, že cenný papier alebo index sa v blízkej budúcnosti nezvýši ani nezníži - investor môže podniknúť opčnú stratégiu, ktorá môže profitovať napriek nedostatku pohybu podkladového cenného papiera.
Neutrálne obchodné trhové stratégie sú populárne, pretože investori môžu dosahovať zisky, keď sa podkladové cenné papiere nepohybujú v cene alebo zostávajú v obmedzenom rozsahu cien, a môžu sa vykonávať pomocou rôznych metód, ako napríklad dlhá a krátka doba v podobných akciách a pomocou opcií alebo iných derivátových pozícií.
VYDÁVANIE DOLE Neutrál
Neutrálne trendy
Keď cena cenných papierov v priebehu času klesá a klesá o malé prírastky, pohybuje sa do strany. Keď sa cena pohybuje nabok, podkladové zabezpečenie má neutrálny trend. Neutrálny trend sa zvyčajne vyskytuje po nepretržitom zvyšovaní alebo znižovaní ceny, keď cena začína biť na úroveň odporu alebo podpory. Tieto trendy môžu trvať týždne alebo mesiace. Obchodníci s opciami využívajú vhodné stratégie prostredníctvom neutrálnych trendov.
Príklady neutrálnych stratégií
Ak niekto zdieľa dlhé podiely na vážených zložkách indexu alebo indexu etf a potom tento index alebo etf kráti, vytvorili si pozíciu, ktorá je neutrálna, pretože keď cena indexu stúpne, bude aj ceny komponentov kompenzačným spôsobom. Investor sa však môže domnievať, že medzi zásobami, ktoré tvoria index, a samotným indexom, ktoré môžu byť využité, existujú určité štrukturálne neefektívnosti. Takýto druh stratégie sa dá využiť aj s dlhou a krátkou dobou; v tomto poradí dve spoločnosti, ktoré sú veľmi podobné alebo sú priamymi konkurentmi, aby využili výhodu vnímaného nesprávneho stanovenia cien v porovnaní s druhou. Dlhodobé trhové neutrálne hedžové fondy využívajú tieto stratégie a často používajú ako referenčnú hodnotu bezrizikovú mieru návratnosti, pretože sa neboja o smerovanie trhu.
Neutrálne stratégie môžu byť vytvorené pomocou derivátov, ako sú opčné zmluvy. Keď sa nakupujú opcie v zložkách indexu a predávajú sa opcie samotného indexu, nazýva sa to rozptyl alebo korelačný obchod.
Krytá výzva sa používa, keď má investor už dlhú pozíciu na akcii a túži po návrate na neutrálnu pozíciu. Hovor môže poskytnúť malú ochranu pred znížením ceny. Ak sa cena nezvýši, opcia vyprší bezcenné a investor získa príjem zo stojatej akcie.
Obchodník používa kryté obchodovanie, keď očakáva neutrálnu pozíciu, po ktorej nasleduje pokles ceny akcie. Obchodník píše opciu s právom predaja a očakáva, že jej platnosť vyprší a poskytne určitý zisk. Toto nie je bežne používaná stratégia a je nevhodná pre neskúsených investorov.
Ďalšou neutrálnou stratégiou, ktorá využíva opcie, je podľa toho predať „šmrnc“ alebo „škrtiaci faktor“, čo sú krátke pozície prijaté vo výzve aj v putách s rovnakým podkladom a splatnosťou s rovnakými alebo rozdielnymi štrajkovými cenami. Možnosti nazývané motýle a kondómy sa tiež považujú za stratégie šírenia „neutrálne delta“.
Výhody a nevýhody neutrálnych stratégií
Potenciálny zisk z akcií a iných finančných nástrojov, ktoré zostávajú relatívne stabilné v cene, dáva investorom opcií viac príležitostí. Pretože mnoho finančných nástrojov prechádza dlhými obdobiami neutrálnosti, obchodníci s opciami majú väčšie šance na dosiahnutie výnosov. Investori opcií môžu tiež profitovať z troch výsledkov, nielen z jedného, čo zvyšuje ich šance na zisk. Maximálna výška potenciálneho zisku je stanovená pri realizácii obchodu, čo obmedzuje potenciálne zisky. Na rozdiel od toho môžu obchodníci s opciami, ktorí využívajú prísne kontrolovaný mandát návratnosti investícií (ROI), počítať od začiatku maximálny zisk, čím sa príjmy dajú lepšie predvídať. Pretože však všetky stratégie vyžadujú dve alebo viac transakcií, investor platí provízie viac. Niektoré stratégie sú tiež komplikované a nevhodné pre neskúsených investorov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.