Hodnota odberu

Čo je hodnota odberu?

Hodnota odberu je odhadovaná hodnota spoločnosti, ak je považovaná za súkromnú alebo získanú. Hodnota prevzatia firmy zohľadňuje rôzne metriky, vrátane peňažných tokov, aktív, výnosov a násobkov použitých pri podobných prevzatiach. Súčasné prostredie fúzií a akvizícií môže tiež ovplyvniť hodnotu prevzatia spoločnosti.

Neexistuje presný vzorec pre ocenenie pri odbere, pretože je možné zohľadniť rôzne metriky, ako napríklad EBIDTA násobok, pomer P / E a dokonca aj informácie špecifické pre firmu.

Pochopenie hodnoty odberu

Hodnotu odberu používajú finanční analytici aj akcionári. Analytici použijú ocenenie na určenie rozsahu možných cenových hladín ponúk na prevzatie, zatiaľ čo akcionári môžu odhadnúť výnos, ktorý by mohli získať, ak by sa ich akcie získali. Rozdiel medzi odhadovanou skutočnou hodnotou spoločnosti a skutočnou cenou zaplatenou za jej získanie sa nazýva prémia za akvizíciu. Prémia za akvizíciu zvyčajne predstavuje zvýšené náklady na nákup cieľovej spoločnosti počas fúzie a akvizície. Neexistuje požiadavka, aby spoločnosť platila prémiu za získanie inej spoločnosti; v závislosti od situácie môže dokonca získať zľavu.

Príklad výpočtu hodnoty odberu

Ocenenie pri prevzatí využíva metriky cieľovej spoločnosti a porovnáva ich s násobkami použitými pri podobných transakciách prevzatia. Napríklad pri minulom prevzatí sa získala spoločnosť so ziskom 5 miliónov dolárov za 22, 5 milióna dolárov. To znamená násobok zárobku 4, 5 (22, 5 milióna dolárov / 5 miliónov dolárov). Podobná spoločnosť so ziskom 3 milióny dolárov sa teraz považuje za cieľ prevzatia. Výťažná hodnota novej spoločnosti by bola 13, 5 milióna dolárov (3 milióny dolárov × 4, 5). Investor alebo nadobúdajúca spoločnosť môžu na stanovenie ponuky použiť rôzne meradlá na nadobudnutie. Kupujúci môže napríklad na ocenenie spoločnosti použiť hodnotu podniku alebo cenu akcie.

Ak investori začnú hovoriť, že spoločnosť skúma predaj, môžu obchodníci zvýšiť cenu akcie spoločnosti. Napríklad, keď v roku 2016 vyšlo slovo, že softvérová firma Marketo uvažuje o predaji, jeho cena akcií sa za deň zvýšila takmer o 25% na 26, 77 dolárov. Po uzavretí trhu v ten istý deň vydala investičná banka Credit Suisse poznámku, v ktorej sa odhaduje možná hodnota odberu na trhu Marketo. Pomocou akvizícií podobných spoločností v predchádzajúcich 12 mesiacoch spoločnosť Credit Suisse odhadla možnú cenu za prevzatie v rozmedzí od 37, 03 do 51, 67 USD za akciu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Pravda za prášky na jed? Jedová tabletka je forma obrannej taktiky, ktorú používa cieľová spoločnosť na predchádzanie pokusom o nepriateľské prevzatie nadobúdateľom alebo na odrádzanie od nich. Ako naznačuje názov „pilulka na jed“, táto taktika je podobná niečomu, čo je ťažké prehltnúť alebo prijať. viac Ako fungujú prevzatia K prevzatiu dôjde, keď nadobúdajúca spoločnosť podá ponuku na prevzatie kontroly nad cieľovou spoločnosťou, často nákupom väčšinového podielu. viac Porovnateľná transakcia Porovnateľná transakcia je metóda ocenenia spoločnosti, ktorá je na predaj pomocou údajov z nedávnych transakcií týkajúcich sa cieľových spoločností. more In Play In play znamená firmu, ktorá sa stala potenciálnym cieľom preberania alebo sa pripravila na predaj a môže mať viac záujemcov. viac Cieľová firma Cieľová firma je atraktívnym podnikom pre fúziu alebo akvizíciu so súčasnými cieľmi, ktoré sú v súčasnosti tiež potenciálne predmetom aktivistických kampaní. viac Nepriateľská ponuka Nepriateľská ponuka je typ ponuky na prevzatie, ktorú uchádzači predkladajú priamo akcionárom cieľovej firmy, pretože vedenie nie je v prospech dohody. ďalšie partnerské odkazy