Swaption - Swap Option

Čo je to Swaption - Swap Option?

Swaption, známa tiež ako swapová opcia, označuje možnosť vstúpiť do úrokového swapu alebo do iného typu swapu. Výmenou za prémiu za opcie získa kupujúci právo, ale nie povinnosť uzavrieť s emitentom špecifikovanú swapovú zmluvu v určený budúci dátum.

Čo vám povie výmena - možnosť výmeny?

Výmeny sa uskutočňujú v dvoch hlavných typoch: výmena platiteľa a výmena príjemcu. Pri výmene platiteľa má kupujúci právo, ale nie povinnosť uzavrieť swapovú zmluvu, ak sa stanú platiteľom pevnej sadzby a príjemcom pohyblivej sadzby. Opak prijímača je opačný, tj kupujúci má možnosť uzavrieť swapovú zmluvu, kde dostane pevnú sadzbu a zaplatí pohyblivú sadzbu.

Swapy sú mimoburzové zmluvy a nie sú štandardizované, ako napríklad akciové opcie alebo futures. Kupujúci aj predávajúci sa preto musia dohodnúť na cene swapu, dobe do uplynutia platnosti swaptu, pomyselnej sume a fixných / pohyblivých sadzbách.

Nad rámec týchto podmienok sa kupujúci a predávajúci musia tiež dohodnúť, či štýl výmeny bude bermudský, európsky alebo americký. Tieto názvy štýlov nemajú nič spoločné s geografiou; namiesto toho odkazujúc na metodológiu, v ktorej sa swapovanie vykoná.

Kľúčové jedlá

• Bermudská výmena: kupujúci môže uplatniť opciu a vstúpiť do určeného swapu v vopred určenom súbore konkrétnych dátumov.
• Európska výmena: kupujúci smie uplatniť opciu a vstúpiť do výmeny v deň uplynutia platnosti výmeny.
• Americký swap : kupujúci môže uplatniť opciu a vstúpiť do swapu v ktorýkoľvek deň medzi vznikom swapu a dátumom expirácie. (Môže byť krátka doba blokovania po vytvorení.)

Keďže výmeny sú zákazkové zmluvy, môžu sa do nich zahrnúť kreatívnejšie, prispôsobenejšie a / alebo jedinečné podmienky.

Ako funguje swapový trh s možnosťou výmeny?

Swapy sa všeobecne používajú na zabezpečenie pozícií opcií na dlhopisy, na pomoc pri reštrukturalizácii súčasných pozícií, na zmenu portfólia alebo na úpravu celkového profilu výplaty strany. Z dôvodu povahy swapov sú účastníkmi trhu zvyčajne veľké finančné inštitúcie, banky a / alebo hedžové fondy. Veľké spoločnosti sa tiež zúčastňujú na swapovom trhu, aby pomohli riadiť úrokové riziko.

Swapové kontrakty sa ponúkajú vo väčšine hlavných svetových mien vrátane amerického dolára (USD), eura a britskej libry. Komerčné banky sú vo všeobecnosti hlavnými tvorcami trhu, pretože obrovský technologický a ľudský kapitál potrebný na monitorovanie a udržiavanie portfólia swapov je zvyčajne mimo dosahu menších firiem.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia výmeny Bermudy Výmena Bermudy je možnosť úrokového swapu s vopred určeným harmonogramom potenciálnych dátumov výkonu namiesto jedného dátumu. viac Definícia swapovania volania Swap volania je pozícia v úrokovom swape, ktorá dáva držiteľovi právo zaplatiť pohyblivú úrokovú sadzbu a získať pevnú úrokovú sadzbu od zmluvnej strany swapu. viac Definícia swapu s infláciou s nulovým kupónom Swap s infláciou s nulovým kupónom je derivát, pri ktorom sa platba s pevnou úrokovou sadzbou za nominálnu sumu vymieňa za platbu s infláciou. viac Definícia inflačného swapu Inflačný swap je transakcia, pri ktorej jedna strana môže previesť inflačné riziko na protistranu výmenou za pevnú platbu. viac Definícia rozšíriteľného swapu Rozšíriteľná swap má vstavanú možnosť, ktorá umožňuje ktorejkoľvek strane predĺžiť tento swap v určených dátumoch po pôvodnom dátume vypršania platnosti. viac Derivát - Ako funguje Konečná hra na zaistenie Derivát je sekuritizovaná zmluva medzi dvoma alebo viacerými stranami, ktorých hodnota závisí od jedného alebo viacerých podkladových aktív alebo je od nich odvodená. Jeho cena je určená kolísaním tohto aktíva, ktorým môžu byť akcie, dlhopisy, meny, komodity alebo trhové indexy. ďalšie partnerské odkazy