Štýl Drift
Drift štýlov je odklon fondu od jeho investičného štýlu alebo cieľa. Drift štýlu môže byť výsledkom zhodnotenia kapitálu. Môže k tomu dôjsť aj zo zmeny v správe fondu.
Rozklad štýle driftu
Štýlové investovanie sa môže týkať akejkoľvek investície, ktorú správca fondu vynakladá mimo stanovený investičný cieľ fondu. Registrované fondy sú pod prísnym dohľadom nad štipendiom než súkromne spravované fondy, ako sú hedžové fondy. Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) má pravidlá, ktoré vyžadujú, aby fond investoval 80% svojich aktív do investícií navrhnutých podľa názvu fondu. Správcovia fondov však môžu zvyšnú časť investovať podľa vlastného uváženia.
Hoci fond môže mať jasne stanovený investičný cieľ, niektoré parametre fondu môžu byť rozsiahle. Napríklad akciový fond alebo dlhopisový fond umožňuje správcovi investovať do celého investovateľného sveta akcií alebo dlhopisov. Ak sú povolené investície široké, portfólio má flexibilitu pre štipendium v rámci zákonných obmedzení fondu. V akciovom fonde môže dôjsť k prudkému posunu štýlu, keď sa akciové investície fondu zvýšia nad prahové hodnoty trhových limitov. Napríklad akciový fond, ktorý intenzívne investuje do spoločností s malou kapitalizáciou, môže zaznamenať posun portfólia do portfólia so strednou kapitalizáciou. Ak je jediným právnym obmedzením fondu to, že investuje do akcií, tento posun v štýle je v súlade s jeho stratégiou. V rámci toho istého scenára môže správca akciového fondu vidieť aj väčšie príležitosti na návrat v iných oblastiach akciového trhu, čo by mohlo spôsobiť, že sa odchýli od zavedeného štýlu.
Niektorí manažéri fondov môžu zvyšných 20% fondu, ktoré môžu byť flexibilnejšie investovať, použiť na extrémne investície mimo primárneho cieľa fondu. V niektorých prípadoch to môže byť známe ako investovanie do štýle driftu, pretože sa výrazne líši od hlavného zamerania fondu. Správcovia fondov môžu použiť deriváty na zabezpečenie niektorých rizík fondu na podporu poklesu. Správcovia fondov môžu tiež vlastniť značné množstvo hotovosti v ľubovoľnej časti fondu na účely prevádzkového riadenia.
Záväzok manažéra portfólia spravovať aktíva fondu podľa stanoveného investičného štýlu počas niekoľkých rokov je vo všeobecnosti pozitívna kvalita investície. Z pochopiteľných dôvodov je uprednostnenie konzistentnosti v tejto konkrétnej oblasti ako unášanie štýlov. Je známe, že manažéri prenasledujúci výkon používajú rôzne stratégie, ktoré sú často kontraproduktívne a môžu zmeniť profil rizika a návratnosti fondu pre investora.
Štýl Drift Due Diligence
Investori do regulovaných fondov sa môžu spoliehať na pravidlá SEC, pokiaľ ide o určitú ochranu pred únosom štýlu. Riziko zmeny štýlu môže byť vyššie v prípade alternatívnych fondov, ako sú hedžové fondy. Štandardná investičná due diligence môže investorovi pomôcť identifikovať štýl a porozumieť meniacim sa alokáciám svojho investičného fondu. Pre investorov sú dôležité správy o držbe, rozdelenie portfólia aktív, členenie podľa sektorov a ďalšie transparentné informácie o držbe fondu. Časový rozvrh vyváženia fondu môže tiež naznačovať jeho náchylnosť na posun v štýle. Niektorí poskytovatelia finančných údajov môžu tiež ponúkať vykazovanie ukazovateľov driftového pomeru, čo investorom umožňuje sledovať drift v štýle fondu.
Investori, ktorí nesúhlasia s presunom štýlov, si môžu zvoliť indexové fondy, ktoré sa ponúkajú so širokou škálou stratégií vrátane štýlu, témy, hodnoty, rastu a dynamiky. Prispôsobené indexové fondy sledujúce konkrétny štýl môžu byť dobré pre investorov, ktorí sa snažia zmierňovať riziká unášania štýlov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.