Zabezpečenie dôveryhodnosti štruktúrovaných prebalených aktív (STRATS)

Čo je to dôveryhodnosť zabezpečenia štruktúrovaného prebaleného majetku?

Štruktúrovaný prebalený trustový cenný papier zaistený aktívami (STRATS) je derivátový produkt, ktorý vypláca príjem na základe podielu dôvery v cenný papier zabezpečený aktívami a súvisiaci derivátový produkt.

Porozumenie štruktúrovaných repasovaných trustových cenných papierov zaistených aktívami (STRATS)

Trustové cenné papiere zabezpečené štruktúrovanými prebalenými aktívami (STRATS) boli vyvinuté spoločnosťou Wachovia v roku 2005. Investori, ktorí si kupujú STRATS, technicky kupujú akcie trustu, ktoré platia investorom príjem na základe kombinácie podielu trustu na kapitálovom cennom papieri a derivátovom produkte. Zložitosť názvu naznačuje náznak zložitosti základného produktu.

Štruktúrované produkty kombinujú investície do tradičných cenných papierov s derivátovou zložkou s cieľom vytvoriť prispôsobenejší súbor investičných rizík a výnosov, ako by investor zistil, že investuje iba do tradičného cenného papiera. Investori, ktorí uprednostňujú štruktúrované produkty, majú vo všeobecnosti veľmi špecifické potreby, ktoré konvenčný finančný nástroj neplní ľahko.

Prebalené produkty umožňujú investičným spoločnostiam ďalej predávať existujúce aktíva alebo cenné papiere v inej forme. V prípade STRATS trust zabalí cenné papiere kryté aktívami, ktoré pozostávajú z dlhopisov alebo bankoviek krytých podkladovým aktívom. Trust potom kombinuje tieto cenné papiere s derivátom, zvyčajne úrokovým swapom použitým na zabezpečenie proti úrokovému riziku v bezpečnostnej zložke. Dôvera zakladá svoje platby investorom na príjmových tokoch odvodených z týchto dvoch zložiek.

Sporné vydanie spoločnosti STRATS Wells Fargo

V roku 2012 Dozorný úrad pre finančný priemysel (FINRA) uložil pokutu poradcom spoločnosti Wells Fargo na základe odporúčaní, ktoré dala investorom v súvislosti s radom STRATS s pohyblivou úrokovou sadzbou, ktorých hodnota prudko klesla. Predmetné STRATS sa týkali kombinácie cenného papiera preferovaného pre dôveru vydaného spoločnosťou JPMorgan Chase a úrokového swapu určeného na zabezpečenie vystavenia cenného papiera zmenám v sadzbách. Hoci prospekt pre sériu STRATS obsahoval varovanie o významných stratách, ak spoločnosť JPMorgan predčasne vyplatila zabezpečenie, banka údajne uviedla tento produkt na trh ako konzervatívnu investíciu. Po tom, ako si Wells Fargo ponechala časť výplaty JPMorgan ako kompenzáciu za predčasné zrušenie úrokového swapu, v ktorom JPMorgan slúžil aj ako protistrana, investori utrpeli značnú stratu svojich akcií.

Kým Wells Fargo trval na tom, aby prospekt tohto produktu obsahoval dostatočné varovanie pre investorov, FINRA zistila, že firma nedokázala vyškoliť svojich maklérov o rizikách spojených s týmto produktom. Niektorí odborníci v tom čase tvrdili, že spoločnosť Wells Fargo mala vo svojom prospekte upozorniť na toto riziko. Aby sa predišlo takýmto negatívnym prekvapeniam, drobní investori by mali vždy skúmať investičné produkty, aby sa ubezpečili, že rozumejú všetkým svojim prvkom, a predtým, ako sa zaviažu investovať, si pozorne prečítajú prospekt.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Pochopenie záväzkov k dlhu štruktúrovanej bankovky Štruktúrovaná zmenka je dlhový záväzok, ktorý obsahuje vloženú derivátovú zložku s charakteristikami, ktoré upravujú profil rizika / výnosnosti cenného papiera. viac Štruktúrované financovanie Štruktúrované financovanie je vysoko zapojený finančný nástroj ponúkaný veľkým finančným inštitúciám alebo spoločnostiam, ktoré majú komplexné finančné potreby. viac Definícia a príklady štruktúrovaných investičných produktov (SIP) Štruktúrované investičné produkty alebo SIP sú typy investícií, ktoré zodpovedajú špecifickým potrebám investorov pomocou prispôsobeného mixu aktív. viac Derivát - Ako funguje Konečná hra na zaistenie Derivát je sekuritizovaná zmluva medzi dvoma alebo viacerými stranami, ktorých hodnota závisí od jedného alebo viacerých podkladových aktív alebo je od nich odvodená. Jeho cena je určená kolísaním tohto aktíva, ktorým môžu byť akcie, dlhopisy, meny, komodity alebo trhové indexy. viac sekuritizácie: ako vám dlh zarába peniaze V sekuritizácii emitent navrhuje obchodovateľný finančný nástroj zlúčením rôznych finančných aktív do jednej skupiny a následným predajom prebalených aktív investorom. Najčastejšie sa vyskytuje pri pôžičkách a iných aktívach, ktoré vytvárajú pohľadávky - rôzne typy spotrebiteľských alebo obchodných dlhov. viac Syntetický Syntetický je pojem daný finančným nástrojom, ktoré sú vytvorené na simuláciu iných finančných nástrojov a zároveň menia špecifické charakteristiky, ako je trvanie a peňažný tok. ďalšie partnerské odkazy