Stratégie pre klientov v prostredí stúpajúcich sadzieb

Federálny rezervný systém hlasoval v júni 2018, aby schválil zvýšenie sadzby - druhé v tomto roku - a naznačil, že ďalšie dva zvýšenia prídu pred koncom tohto roka. Samozrejme, existuje špekulácia, že štvrtý výlet v decembri sa nestane, čiastočne preto, že Fed bude mať menší priestor na pohyb kvôli holubičému postoju mnohých svojich svetových partnerov. Existujú tiež obavy, že jastrabská centrálna banka by mohla prevrátiť výnosovú krivku štátnych dlhopisov, čo by signalizovalo recesiu.

Či už tento rok dôjde k niekoľkým alebo ďalším zvýšeniam, kedykoľvek dôjde k zvýšeniu sadzieb, bude to predstavovať riziko pre investorov. Našťastie existuje niekoľko overených stratégií, ktoré môžu investorom pomôcť chrániť svoje portfólio - a dokonca aj zisk - v prostredí rastúcich sadzieb.

Obchodujte s niektorými dlhopismi za hotovosť

Investori môžu predať časť svojich dlhopisov a dať výnosy do fondov peňažného trhu, vkladových certifikátov (CD) a iných hotovostných účtov s výnosmi, ktoré majú potenciál profitovať zo zvyšujúcich sa sadzieb. Táto stratégia funguje, pretože so zvyšovaním úrokových sadzieb by sa mali dosahovať aj výnosy z akýchkoľvek nástrojov hotovosti alebo peňažného trhu. Toto je najjednoduchšia (a najextrémnejšia) stratégia, ktorú môže investor použiť pri hraní stúpajúcich sadzieb.

Presuňte sa na krátkodobejšie dlhopisy

Ďalšou hrou je zníženie dlhodobej expozície dlhopisov pri prechode na krátkodobé a strednodobé dlhopisy. Krátkodobé dlhopisy sú menej citlivé na zvyšovanie úrokových sadzieb a takmer vždy platia vyššiu úrokovú sadzbu ako účty na peňažnom trhu alebo na peňažnom trhu - poskytujú však menší potenciál výnosov ako dlhopisy s dlhšou splatnosťou.

V záujme riešenia tohto problému môžu investori spárovať krátkodobé dlhopisy s inými nástrojmi, ako sú napríklad cenné papiere chránené proti inflácii (TIPS), ktoré sú menej citlivé na rastúce sadzby ako iné nástroje s pevnou úrokovou sadzbou - upravujú sa dvakrát ročne v reakcii na USA. Index spotrebiteľských cien (CPI). TIPY sú mnohými považované za záťaž portfólia. Niekoľko ETF ponúka ľahký a pohodlný prístup k TIPS, vrátane iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 Year TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) a Vanguard krátkodobých cenných papierov chránených proti inflácii (VTIP) ).

Použite Bond Ladder

Spoločnou investičnou stratégiou je rebríček dlhopisov. S rebríkom dlhopisov si investor kupuje sériu štátnych dlhopisov, munis alebo podnikových dlhopisov s investičným stupňom, ktoré sú splatné v pravidelných intervaloch v priebehu niekoľkých mesiacov alebo rokov. Hlavným dôvodom použitia rebríka dlhopisov je zabrániť tomu, aby bol dlho zablokovaný v jednom konkrétnom dlhopise - niečo, čo by v časoch stúpajúcich sadzieb bolo škodlivé. Namiesto toho, keď každý zväzok v rebríku dozrie, výťažok sa zvinie na nový zväzok ďalej na spojovacom rebríku - ideálne pri novej vyššej miere.

Nezabudnite na zásoby

Rastúce úrokové sadzby môžu predstavovať riziko pre majiteľov dlhopisov, môžu však znamenať problémy aj pre investorov do akcií. Rastúce sadzby majú tendenciu mať negatívny vplyv na ceny akcií, čiastočne kvôli zvýšeným nákladom, ktorým kapitálové spoločnosti čelia pri zvyšovaní sadzieb. V akciovom priestore je však niekoľko sektorov, ktoré vo všeobecnosti profitujú z rastúcich úrokových sadzieb - a to sú dobré oblasti, na ktoré sa klienti teraz môžu sústrediť. Finančný sektor, ktorý zahŕňa banky, poisťovacie spoločnosti, investičné fondy a realitné spoločnosti, ťaží z rastúcich sadzieb. Je to preto, že zvyšujúce sa sadzby signalizujú posilňujúcu sa ekonomiku.

Pre banky a iných veriteľov to znamená, že dlžníci s väčšou pravdepodobnosťou splácajú pôžičky - to znamená pre banku menej zlyhaných aktív (NPA). Pre investičné spoločnosti je to dobrá správa, pretože zdravé hospodárstvo znamená, že viac ľudí investuje viac peňazí. Poisťovacie spoločnosti môžu v podnikaní zaznamenať prudký nárast, pretože zlepšenie nálady spotrebiteľov znamená viac veľkých nákupov - ako sú domy a autá - čo vedie k väčšiemu písaniu poistných zmlúv.

Medzi ďalšie odvetvia, ktoré majú z toho prospech, patria diskrečné právo spotrebiteľa, spotrebiteľské svorky, priemysel a nehnuteľnosti. Pretože cena surovín má tendenciu zostať stabilná alebo klesať pri zvyšovaní úrokových sadzieb, spoločnosti, ktoré tieto suroviny používajú na výrobu hotového tovaru, môžu zaznamenať zodpovedajúci nárast zisku, keď klesnú ich náklady. Z tohto dôvodu môžu spoločnosti, ktoré používajú suroviny - buď na výrobu hotového tovaru, alebo pri svojej každodennej činnosti - robiť dobré investície v období stúpajúcich úrokových sadzieb.

Uzamknite hypotéku alebo refinancovanie

Pretože dom je zvyčajne najväčšou jednotlivou investíciou, ktorú človek kedy urobil, má finančný zmysel venovať pozornosť hypotekárnym a refinančným sadzbám, keď je Fed jastrab. Tí, ktorí uvažujú o kúpe domu - alebo ktorí už majú hypotéku s variabilnou alebo nastaviteľnou úrokovou sadzbou - by mali zvážiť uzamknutie hypotéky alebo refinancovanie skôr, ako sadzby stúpnu ďalej. To neznamená, že je čas zasiahnuť panikové tlačidlo a uspokojiť sa s akýmkoľvek domom, aby si získal hypotéku, alebo si vybral refinancovanie bez vykonania dôkladnej analýzy nákladov a prínosov. Napriek tomu aj malé zmeny úrokových sadzieb drasticky ovplyvňujú náklady na kúpu domu, takže sa oplatí poznať rastúce sadzby a podľa toho plánovať.