Strategická alokácia aktív
Strategická alokácia aktív je portfóliová stratégia, ktorá zahŕňa stanovenie cieľových alokácií pre rôzne triedy aktív a periodické vyváženie. Portfólio je vyvážené do pôvodných alokácií, keď sa významne odlišujú od pôvodných nastavení z dôvodu odlišných výnosov z rôznych aktív.
02:07Strategická alokácia aktív do portfólií zostatkov
BREAKING DOWN Strategic Asset Allocation
Pri strategickom rozdeľovaní aktív cieľové alokácie závisia od niekoľkých faktorov, ako je tolerancia rizika investora, časový horizont a investičné ciele, a môžu sa časom meniť, keď sa tieto parametre menia. Strategická alokácia aktív je kompatibilná so stratégiou buy-and-hold, na rozdiel od taktického rozdelenia aktív, ktoré je vhodnejšie pre aktívny obchodný prístup. Strategické a taktické štýly prideľovania aktív sú založené na modernej teórii portfólia, ktorá zdôrazňuje diverzifikáciu s cieľom znížiť riziko a zlepšiť návratnosť portfólia.
Príklad rozdelenia strategických aktív
Predpokladajme, že 60-ročná pani Smithová, ktorá má konzervatívny prístup k investovaniu a je päť rokov od dôchodku, má strategickú alokáciu aktív 40% akcií / 40% fixného príjmu / 20% hotovosť. Predpokladajme, že pani Smithová má portfólio 500 000 dolárov a každoročne vyváži jej portfólio. Sumy dolára pridelené rôznym triedam aktív v čase stanovenia cieľovej alokácie by boli akcie 200 000 dolárov, pevný príjem vo výške 200 000 dolárov a 100 000 dolárov v hotovosti.
Za jeden rok predpokladajme, že kapitálová zložka portfólia priniesla celkové výnosy 10%, zatiaľ čo pevný príjem vrátil 5% a hotovosť 2%. Zloženie portfólia je teraz: akcie 220 000 dolárov, pevný príjem 210 000 dolárov a hotovosť 102 000 dolárov.
Hodnota portfólia je teraz 532 000 dolárov, čo znamená, že celková návratnosť portfólia za posledný rok bola 6, 4%. Zloženie portfólia je teraz: akcie 41, 3%, pevný príjem 39, 5% a hotovosť 19, 2%.
Na základe pôvodných alokácií by sa hodnota portfólia vo výške 532 000 $ mala rozdeliť takto: akcie 212 800 dolárov, 212 800 dolárov s pevným výnosom a 106 400 USD v hotovosti. V nasledujúcej tabuľke sú uvedené úpravy, ktoré je potrebné vykonať v každej triede aktív, aby ste sa dostali späť k pôvodnému alebo cieľovému rozdeleniu.
| Trieda aktív | Cieľové pridelenie | Cieľová suma (A) | Aktuálna suma (B) | Úprava (A) - (B) |
| Equities | 40% | $ 212.800 | $ 220, 000 | ($ 7, 200) |
| Pevné príjmy | 40% | $ 212.800 | $ 210, 000 | $ 2, 800 |
| peňažný | 20% | $ 106.400 | $ 102.000 | $ 4, 400 |
| totálnej | 100% | $ 532.000 | $ 532.000 | $ 0 |
Preto je potrebné predať 7 200 dolárov z majetkovej zložky, aby sa rozdelenie vlastného imania vrátilo späť na 40%, pričom výnosy sa použijú na nákup 2 800 USD s pevným výnosom a zostatok 4 400 USD sa pridelí do hotovosti.
Upozorňujeme, že zatiaľ čo zmeny v prideľovaní cieľov sa môžu vykonávať kedykoľvek, vykonávajú sa pomerne zriedka. V tomto prípade môže pani Smithová zmeniť svoje rozdelenie do piatich rokov, keď je na pokraji odchodu do dôchodku, na 20% akcií, 60% s pevným výnosom a 20% v hotovosti, aby sa znížilo portfóliové riziko. V závislosti od hodnoty portfólia v tom čase by si to vyžadovalo významné zmeny v zložení portfólia, aby sa dosiahli nové cieľové alokácie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.